宝钛股份：未来三年产能有望大幅释放

　　宝钛股份（600456）本次公开增发获得股东大会批准。投资的钛带生产线项目预计09年建成投产，届时将新增5000吨钛带的生产能力；万吨自由锻压机项目预计09年建成投产，届时将有效解决公司在大型锻件、宽厚板方面的生产能力，为中国发展大飞机战略奠定基础。通过产品结构将进一步优化，公司产能将会在2009年达到20000吨，进入全球钛业前三强。

　　公司通过对华神钛业增资并进行6000吨技术改造，将在08年中期达到10000万吨的生产能力。根据目前海绵钛行业的情况和公司在行业内的地位，未来不排除继续低价收购海绵钛产能，将公司海绵钛产能扩大到20000吨的可能。所以近期海绵钛每吨价格从9－10万元反弹到了11－12万元，对公司的长期增长是利好而非利空。EB炉目前已经生产出钛合金扁锭，未来将大幅提高公司合金铸锭的生产能力和质量，加大钛合金废料的回收力度。去年定向增发资金投向的4台VAR炉已经全部投入生产，近两个月铸锭实际月产量连续突破1000吨，本次增发投向的4台VAR炉在28年中期投产，届时公司铸锭的实际生产能力将达到20000万吨。

　　中投证券分析师张镭等认为公司未来三年产能大幅释放的情况下，产量和业绩超出预期的可能性非常大。维持对公司07-09年的每股收益为1.50、2.50、3.25元的预测，未来三年业绩的复合增长率高达50％，6-12月的目标价格为125.00元，给予强烈推荐的投资评级。

　　作者：今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。