西南药业:西部医药龙头 业绩大增挑战新高

机构：世基投资
近期市场中涨幅最好的板块集中在金融，地产，有色，钢铁，煤炭等，从中间观察，我们发现他们有一个共同的特征，那就是业绩优良，成长性好。因此，业绩与成长成为我们选股的重点，我们重点推荐业绩优良且处于高成长中的西南药业（600666）。

西南药业(600666):公司是西部地区最大的西药生产企业，也是西部地区唯一的麻醉药品定点生产基地。公司有与葛兰素、罗氏、藤泽等多家国际制药巨头合作的经验，滴丸剂、冻干粉针等制剂技术堪称国内一流水平。拥有国内最先进的日本进口冻干粉针生产线和德国进口软袋大输液生产线,年销售超过3亿元人民币,公司经营业绩稳定增长。公司的实际控制人为太极集团有限公司,集团公司实力雄厚,已直接或间接控股了太极集团(600129)、桐君阁(000591)、西南药业(600666)三家上市公司。太极集团的医药工业分销体系和桐君阁的医药商业分销体系将为西南药业发展规模经营提供强大的支持。

2007年 2 月。国家食品药品监督管理局公布了第一批城市社区、农村基本用药定点生产企业名单，公司经审批获准做为首批生产注射用青霉素钠、注射用头孢唑啉钠、对乙酰氨基酚片和颠茄片定点企业，这对于公司以后的发展有着重要意义。

此外公司还有两个潜在的利润贡献点:公司拥有大量的工业用土地, 包括母公司,子公司重庆大易和四川衡生等,其中重庆大易并不从事生产,一旦搬迁,土地将大幅增值,仅仅这块土地(100多亩)增值就在3亿元以上.其他土地也均处于重庆或成都市区, 增值也数亿元.公司持有水井坊股份82.78万股,目前市值约1500万元(已于2007年1月解禁),对于一个小盘股来说，公司投资收益有望短期大幅提升公司的盈利水平。

从二级市场走势来看，公司股价近期调整充分，今天更是在大盘不稳定的情况下大幅上攻，在公司业绩和成长的支撑下，公司股价有望挑战前期高点，建议投资者关注。（余炜）