海立股份（600619） 上海电气集团入主

　　海通证券张崎

　　海立股份（600619）公告，公司第一大股东上海轻工控股(集团)公司将持有的13548.2287万股股份(占股份总数的29.67%)全部无偿划转给上海电气集团，电气集团将成为第一大股东。

　　点评：海立股份目前年产空调压缩机1000万台，在全球市场份额占15%，为“中国第一、世界第三”。通过上海日立与森林电器的整合，公司取得了大规模低成本效应，已经拥有七大系列共300多个品种，制冷量覆盖0.3-5匹。

　　由于行业竞争激烈，公司近两年业绩有所下滑，每股收益从2004年度的0.47元下降至2006年度的0.13元，不过今年业绩有所回升，中报显示公司空调压缩机产量同比增长31.94%，销量同比增长34.59%，每股基本收益为0.14元。

　　本次划转为国有资产的行政划转。电气集团承诺一年内不转让本次划入的股份，在未来12个月内没有计划改变海立股份的主营业务或者对海立股份作出重大调整；也没有对海立股份或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划。

　　近年来，原轻工集团和仪电集团下属的部分上市公司陆续划归上海电气集团，如上海机电、自仪股份等，此后电气集团采取了一些扶持措施。海立股份控股股东的变迁也将为公司后续的发展奠定基础。海立股份近期A、B股表现较活跃，反映了市场对公司前景颇为看好。