“北宇通，南金龙”是整个客车行业的标志，由此也凸现出这两家公司在行业中的地位。与此同时，随着“中国制造”在整个世界的崛起，这两家公司也已成长为世界行业的巨头。
相对于宇通客车，金龙汽车更具价值优势的是，其利润100%来自于主营业务，投资价值更为“纯真”，成长趋势更为扎实；另外，目前估值更为低廉，估值空间也相对更为突出。
以机构们深度研究的结论看，该股完全符合“价值成长”的特征。
评级机构 评级日期 股票评级投资要点 EPS （元） 估值
(元)
07年 08年 09年
申银万国 2007/09/25买入客车行业目前已经形成了寡头垄断格局，宇通和金龙两者的市场份额已经接近50%，行业呈现加速集中趋势，两家公司均有较好的投资价值，金龙汽车估值更为便宜。0.69 0.95 ---- 33.00
金龙客车出口形势大好，上半年金龙联合、厦门金旅、苏州金龙合计出口6391辆，较去年同期大幅增长545%，调研了解到公司出口订单仍然旺盛，已经成为公司业绩持续快速增长的主要动力来源。
随着各层面股权关系逐步理顺，公司盈利能力持续快速提升，2007年由于轻型客车基地投产费用较高，导致大金龙利润增幅较小，其余三家子公司均实现了35％以上的盈利增长。
国金证券 2007/09/26买入公司定向增发募集资金投向中，轻型客车车身的扩产项目已投产，形成6 万套车身产能，大金龙新厂房建设全部完工，而大金龙轻型客车生产基地预计在2007 年三季度投产，客车空调项目则继续处于建设中，这些增发项目的陆续投产将为公司毛利率提升、产品种类拓宽起到促进作用； 0.75 1.00 1.21 30.03
金龙汽车与宇通同样是客车行业的龙头企业，两家公司应给予同样的估值水平，目前金龙汽车的股价被明显低估。
中金公司 2007/09/27推荐公司整体销售规模具备优势，2006年已位居全球第二，同时是全球最大的大中客车专业生产厂商。出口销量占比上升推动利润率稳步提升，未来三年业绩CAGR 将达到39%。 0.76 1.04 1.38 33.00
公司目前净利润100%来自于主营业务，是真正的基本面驱动业绩增长型公司。在基本面之外，公司也有两笔投资会带来收益，一是约150万股交通银行A股将于2008初可流通，升值部分将计入当期损益；二是公司持有约10%厦门雅迅网络的股权，该公司是GPS行业中唯一国家863计划成果产业化基地，已于2001年完成上市辅导。~
36.00
业绩预测与估值的均值（元） 0.733 0.9971.29532.51
目前股价的动态市盈率（倍） 36.15 26.5820.46
风 险 提 示
（1）原材料价格波动对赢利有影响；（2）若其它客车企业低价倾销出口，公司出口业务会受到影响。（来源：上海证券报)
搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
《变形金刚2》送票！
