业绩增长预期支撑钢铁蓝筹走强

□ 北京首放

    一、6000点即将进入强势震荡阶段，钢铁潜力股同低价超跌股有望成为市场两大走强动力。
    近期以金融、地产、有色、煤炭、石化、电信、电力等主流机构重仓的沪深300权重蓝筹为主流热点，以板块轮动的方式交替走强展开行情，属于“典型的股指期货溢价行情”和沪深300权重股的轮动行情，在上周表现为中国神华、中国铝业等大蓝筹轮番冲击涨停。

在本周随着中国石化、中国联通、长江电力、中国银行等超级蓝筹分别冲击涨停，超级权重股加速上攻行情达到了一个高潮。在众多大蓝筹强涨停做多示范效应下，一旦有新的潜力绩优蓝筹股热点爆发向上，很容易受到市场庞大热钱产生共振效应，成为新的大幅上攻焦点性品种，也即蓝筹股轮动行情的深入展开仍将成为维持大盘保持强势运行的重要动力。
    当然，随着近期权重蓝筹的轮番大涨，市场获利盘回吐压力增大，部分权重蓝筹股在大涨后出现强势震荡，这种权重蓝筹的震荡难免会使大盘在6000点附近区域出现同步强势震荡。而且，随着各种不确定性因素的增加，可能会加大主流资金以及市场热钱对过度上涨蓝筹的调仓力度，在安全性预期下，对市场短线热点可能将产生两大影响。
    首先，三季度业绩优良，市盈率较低，且调整充分的蓝筹股更容易在蓝筹深度挖掘行情中受到主流资金青睐，从而出现大幅轮动行情机会更大。
    其次，对于自9月27日以来，股指从5306.82点启动以来，那些不但没有上涨，反倒出现20%甚至更大跌幅的品种，其中的潜力股一旦受到市场热钱追捧，也比较容易出现大幅反弹行情，尤其是当汇源通信这类亏损股连续出现4个涨停的背景下，过度超跌的低价股也同样蕴藏较为强烈的大反攻能量，有望同潜力绩优蓝筹，尤其是调整充分的优质钢铁潜力蓝筹一起，成为短期大幅轮动走强的重要动力。
    二、三季度业绩预期优良、调整充分等优势有望刺激钢铁蓝筹短期大幅轮动走强。
    第一， 据统计数据显示，上半年钢铁行业的利润增幅高达116%，行业利润增幅远超石化、机械、有色、煤炭、汽车等蓝筹行业，钢铁行业今年上半年业绩较为优良。
    由于需求增长，供给减缓和寡头垄断竞争结构的形成，长期低迷钢材价格在三季度有所上涨，预计2008年中国钢材价格有望继续上涨。预计钢铁类上市公司2007年全年的业绩将出现40%以上的增长；在国内钢材消费继续保持增长态势，国际国内较大的价格差对国内钢材价格形成支撑的综合预期下，预计未来两年钢铁类上市公司的经营业绩将保持年均20%以上的增长。这预示钢铁蓝筹三季度业绩依然将较为乐观，同其他行业相比，业绩优良、低市盈率的优势将更为突出，更为重要的是马钢等沪深300权重股出现连续调整，短期蓄势整理较为充分，较为容易受到大资金青睐，短线出现大幅上攻行情。
    第二，全球范围内的行业并购重组升温。从宝钢集团收购八一钢铁，与邯钢集团签署合作协议，到武钢集团将积极推进与攀钢的合作等，反映政府对推动国内钢铁行业产能并购整合的意愿，也反映政策对钢铁龙头优势公司在国内行业整合的支持。国资委有关领导表示，面对国际钢铁业大规模兼并重组，中国企业必须有所作为，重组有利于双方发挥优势、优化资源配置、提升整体竞争实力。有消息称，今年下半年，国家可能会推出加快推进跨省市跨地区钢铁企业联合重组的方案，对于钢铁股中期活跃无疑将提供极其丰富的题材和强大上涨动力。
    潜力股可关注马钢股份(600808)：公司是我国H型钢龙头企业，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势。在“十一五”期间，我国将对铁路行业投资1.2万亿元，尤其是京沪高铁即将投入建设的历史机遇下，公司有望分享铁路行业高速发展带来的巨大商机。值得高度关注是，公司将与世界最大的锻造硬化钢企业――美国联合电钢公司成立合资公司，为公司未来发展带来新的强大动力，在钢铁行业国内外并购、重组、资产整合升温的大背景下，外资合作题材炙手可热。近期连续低调蓄势，在30日均线处获得有力支撑，在蓝筹大幅轮动上攻热潮中，爆炸性轮动走强欲望强烈。

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