锡业股份：定向增发搁浅不影响经营

　　锡业股份日前宣布了取消定向增发的消息，当日，公司股票受累下跌。那么，这次定向增发的取消是否会影响公司经营，原先计划的募资项目——铅冶炼系统十万吨技改工程是随增发的取消而取消还是继续实施？带着这些问题，记者昨天专门电话连线了公司证券部负责人汤文斌，他明确告诉记者，此次定向增发的取消对公司经营不会造成任何影响。

而且，定向增发的取消并不意味着项目的取消，事实上铅冶炼系统十万吨技改工程公司已经着手操作了。

　　2006年5月中旬，锡业股份宣布，公司审议通过了《关于外国投资者对公司战略投资的预案》，拟向中国银行全资子公司中银集团投资有限公司定向发行总金额不超过5亿元的人民币普通股，所募集的资金将用于公司铅冶炼系统十万吨技改工程。中银投资在认购锡业股份本次定向发行的股份后，将成为公司的股东。中银投资承诺对通过本次定向发行所取得的股份自完成战略投资之日起3年内不进行转让。根据当时的公告显示，双方确定本次战略投资的发行价格为不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90%。

　　“然而，与2006年5月份相比，目前的证券市场发生了巨大变化，我们公司股价自去年以来出现大幅度上涨，如果按照去年5月中旬签署的《战略投资框架协议》实施定向增发，将不能满足《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等办法的相关规定。所以，我们和中银集团协商后，决定取消此次定向增发。”汤文斌向记者如此表示。

　　他告诉记者，事实上，中银集团是很想成为公司的战略投资者的，但《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》明确规定，“战略投资者的投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的百分之十，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外”。根据这条规定，按照锡业股份目前的股价测算，中银集团要获得公司百分之十的股份，需要资金超过40亿元，这与当时双方商议的5亿元金额相差太大了。至于双方今后是否还会继续合作，该负责人表示目前还不清楚。

　　据悉，当初锡业股份考虑引进中银集团作为战略投资者，一方面是因为中银集团是一家有实力的企业，在海外有一个很好的网络，而且他们有资金方面的优势，能够给锡业股份提供铅冶炼系统十万吨技改工程项目的融资额；另一方面，此举也可以优化公司股权结构，完善法人治理结构，并增加公司新的利润增长点。

　　“但我们没想到从计划提出到目前已经将近一年半时间，这个项目仍未实施。”汤文斌表示，之所以时间会拖得这么长，主要是因为增发项目过“环保关”的时候费了些时间，如果这一关早一点过，或许公司的定向增发已经实施了。

　　至于市场普遍关心的铅冶炼系统十万吨技改工程项目是否会因此次定向增发的取消而终止，汤文斌表示不会。他说，这个项目公司仍然会做，事实上，该项目目前已经在操作中，只不过公司实施这一项目的资金将从另外的渠道去筹措。目前来看，公司打算用自有资金。他同时强调，定向增发的取消对公司经营没有任何影响，只是公司少了一个战略投资者。

　　■项目简介

　　铅冶炼系统十万吨技改工程是将锡业股份下属冶炼分公司年产2万吨铅的冶炼系统改扩建为年产10万吨铅及配套工艺设施完善的铅冶炼系统。项目投产后，除年产10万吨精铅外，每年还可生产12万吨硫酸、150吨白银、70千克黄金、7000万度电。项目建设期为三年。

　　该项目可行性研究估算总投资为62167.01万元，其中固定资产投资49956.76万元，流动资金12210.25万元。固定资产投资中建筑工程7146万元，设备购置27142.85万元，安装工程4495万元，其他费用5513.73万元，预备费用5659.17万元。

　　项目达产后年销售收入(含税)平均为106583万元，利润总额平均为16301万元，税后全投资财务内部收益率为19.51%，税前全投资回收期为5.12年。

　　

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