中金公司暴跌后重点推荐12只股票

　　苏泊尔

　　(002032/39.29元)：维持推荐 3季报业绩略超预期

　　前3季度公司实现净利润9738万元，同比增长66%，实现摊薄每股盈利0.45元，超过预期。其中3季度实现净利润2870万元，同比增长94%。考虑到公司产品销售势头良好，炊具和电器销售收入增长超出我们预期，同时公司在期间费用的控制方面表现出色，小幅上调07～09年的每股收益预测到0.77元、1.10元和1.44元。虽然SEB能否通过邀约收购实现控股还不确定，但是合作前景看好。目前股价对应07～09年动态市盈率分别为51X、36X和27X，未来3年净利润年均复合增长率为45％，公司作为炊具和小家电行业龙头，国内增长前景看好，国际合作将进一步打开成长空间，仍然有较大的长期投资价值，维持“推荐”的投资评级。

　　黄山旅游

　　(600054/22.95元):维持推荐3季报业绩符合预期

　　前3季度公司实现净利润1.48亿元，同比增长38%，实现每股盈利0.32元；其中3季度主营业务收入3.13亿元，同比增长10％，净利润0.79亿元，同比增长31％，实现EPS0.17元，符合预期，公司对成本和费用的控制在继续加强。公司同时发布董事会公告，将山上核心景区的天海四合院改造成为4星级酒店，承包经营山上核心景区的天海招待所，成立两家房地产公司，分别从事旅游地产和商住地产开发，成立酒店管理公司，尝试进行外部酒店的委托管理业务。总体上，我们认为这些项目将有助于进一步打开公司的长期成长空间，也会带来显著的短期盈利贡献。由于这些项目至少要到09年才会有实质性的贡献，暂时维持盈利预测。在公司基本面全面向好和管理层的积极进取的情况下，未来业绩超出预期的可能性较大。目前股价对应07～09年动态市盈率分别为62X、33X和27X，扣除华安证券股权投资带来的每股价值2.89元的增厚，当前股价仅给予08年30X动态市盈率，近期股价调整带来了难得的介入机会，重申“推荐”的投资评级。

　　第一铅笔

　　(600612/19.65元):维持推荐三季度业绩符合预期

　　前3季度公司实现净利润7565万，同比增长42％，每股盈利0.27元。其中3季度主营业务利润同比增速低于收入增长速度，主要是因为母公司铅笔业务的毛利率同比有所下滑。虽然公司的铅笔业务毛利率下滑，但我们看好老凤祥的长期发展前景。目前股价对应07～09年动态市盈率为60X、38X和27X，预计未来三年净利润年均复合增长率为55％，另外资产整合仍然值得期待，维持“推荐”的投资评级。

　　中信证券

　　(600030/105.93元) :维持推荐

　　2007年3季报及与贝尔斯登合作点评中信证券前3个季度实现每股收益2.52元，同比增长491.96%，符合预期。小幅上调中信证券的07、08年盈利预测至3.39元和4.33元；每股净资产到14.47元和17..95元。中信证券已经在经纪业务和投资银行业务领域这两个传统业务领域拥有龙头地位，随着基金管理公司的快速发展，中信证券收入周期性较强的风险可以有效降低。在成功增发了250亿元之后，其抗风险能力大大提升。

　　随着证券行业直接投资、股指期货等创新业务的不断推出，作为创新类证券公司之一的中信证券面临较大的发展空间，有望在创新业务中建立起竞争优势。由于中信证券与贝尔斯登采用了可转换股权互换，因此不会影响中信证券的盈利水平，贝尔斯登的次级债危机对中信没有影响，双方的合作将从长期提升中信证券海外业务的竞争力。不过由于协议的细节仍然需要双方进一步的商议、以及中美政府部门和监管部门的审批，因此仍存在较大的不确定性。

　　金地集团

　　(600383/56元)：维持推荐

　　2007年1-3季度业绩回顾：业绩增长符合预期，维持推荐公司1-9月实现净利润3.28亿元，每股收益0.39元，同比增长50.9%。公司收入增长的主要原因是期内项目销售和结算情况良好，除了结算收入增长97%之外，预售收入增加了220%，达到51个亿。再融资和良好的项目销售较明显的改善了公司的财务状况。今明两年公司业绩将有望超出我们预期，暂时维持盈利预测。再融资后公司发展进入提速阶段，近两年业绩大幅度增长已成定局，高成长性带来较大的投资潜力，维持“推荐”投资评级不变。

　　威孚高科

　　(000581/15.08元)：维持推荐

　　国III执行进度可能低于预期，下调盈利预测07年1-3季度公司实现净利润1,178万元，同比增长62.53%，每股盈利0.21元，符合预期。重卡市场高速增长拉动公司本部收入增长，三季度重卡销量下降，导致公司毛利率下滑。博世柴油盈利能力将逐步显现，国III排放标准可能会在08年中执行，低于此前预期。下调07、08年EPS至0.30元和0.59元。

　　首次给出公司09年0.89元的EPS盈利预测。目前股价对应07、08年的动态PE分别为50.0倍和25.4倍。在政府大力倡导“节能减排”的背景下，公司及其合营公司作为行业龙头将是最大的收益者，08年以后业绩将继续高速增长，维持“推荐”投资评级。

　　海油工程

　　(600583/50.07元)：维持推荐

　　三季度业绩略低于预期海油工程第三季度实现净利润1.21亿元，同比下降了8%，每股收益0.13元，略低于预期。主要原因是青岛制造场地尚未完全投产，运行费用较高。小幅上调07、08年赢利预测至1.09元和1.42元，以反映所得税政策的调整，MODEC项目和新增7000吨起重船的影响。目前海油工程基于08年盈利预测的市盈率为35倍，短期上涨空间不大。但我们认为公司未来增长的确定性高，09年后公司新增的主力作业船将推动业绩加速增长。短期内将受益于中国海上油田的加速开发，长期则受益于中海油深水和海外业务的拓展，同时公司本身海外扩张的长期前景也看好，维持推荐。

　　中兴通讯

　　(000063/55.50元) :维持推荐

　　三季报业绩符合预期、上调2008年盈利预期中兴通讯前3季度实现净利润6.02亿元，每股收益0.628元，同比增长45.9%，其中第三季度业绩同比大幅增长116.5%，符合预期。另外，仍要提示投资者重点关注的是，其经营业绩同比显著增长，即扣除实施激励机制成本2.23亿元影响后，其经营性净利润达到了8.26亿元，每股经营业绩为0.861元，同比增长100%，而第3季度经营业绩同比增长229.1%。维持07年盈利预期、但上调对08年盈利预测至每股收益为1.85元。主要原因是由于公司目前海外收入实现进度好于预期，因此相应上调收入规模。我们认为公司反转趋势已非常明确，且估值有一定吸引力，特别是H股估值水平明显偏低。目前公司07年及08年A股及H股的市盈率(不含激励成本)分别为35.4倍、25.7倍。

　　我们再次强调行业趋势对公司未来2-3年发展非常有利。且公司在国内外布局已基本完善，未来将逐步进入收获期。重申“推荐”的投资评级。

　　宜华木业

　　(600978/16.25元) :维持推荐

　　07年1-3季度：业绩符合预期1-3季度宜华木业实现净利润1.91亿元，同比增长73%，慢于我们全年89％的预期，但公司四季度业绩增长有望提速。报告期规模效益提升显著，维持对公司08、09年的盈利预测。受出口环境影响，市场给予公司的估值水平有所下降，但是其基本面仍然坚挺、业绩增长速度远快于其他可比公司，而其估值水平(08年21.5x、09年14.0x)却已明显偏低，重申“推荐”的投资评级。

　　开滦股份

　　(600997/36.56元):维持审慎推荐

　　07年第三季度业绩点评1～3季度公司实现净利润41310.63万元，同比增长29.5%，折合每股收益0.74元。其中三季度母公司净利润12517.38万元，同比增长24.3%，折合每股收益0.22元，符合预期。四季度焦煤、焦炭价格都在上涨，预计07年四季度业绩将略高于三季度。维持07年全年业绩预测不变，上调08年盈利预测至每股1.37元，增法摊薄后为1.28元。目前公司08年动态PE为28.5倍，低于目前煤炭公司32.1倍的PE中值，维持审慎推荐的投资评级。

　　华新水泥

　　(600801/32.02元)：维持审慎推荐

　　三季度盈利符合预期，上调07年盈利预测华新水泥三季度实现净利润8391万元，同比增长101.3%，每股收益0.26元，今年1-3季度实现净利润1.94亿元，每股收益0.59元，同比增长119.2%，符合预期。公司的定向增发方案经过修改，已获发改委审批通过。定向增发融资所得将减少08年财务费用，同时增加新的生产线建设，使09年水泥产销量增加。上调07年EPS至0.86元，调整08-09年摊薄EPS至1.06元和1.44元，并维持“审慎推荐”的投资评级。

　　工商银行

　　(601398/7.62元):维持审慎推荐

　　分析师：范艳瑾，毛军华

　　3季度盈利增长符合预期工行发布07年三季度业绩，净利润为633.1亿元，同比增长66.7%，盈利增长符合预期。盈利增长加速，主要因为资产规模稳步增长，净息差进一步扩大，手续费收入增长强劲，成本收入比同比大幅下降，资产质量继续改善和有效税率的降低。目前A股08年市净率为4.21倍，08年市盈率为24.1倍。我们看好工行的长期竞争力，特别是伴随着综合化经营的推进，工行的网络价值和客户价值将得到进一步发挥，维持审慎推荐的投资评级。

　　收购南非标准银行迈出国际化经营的又一步中国工商银行今天发布公告，该行已与南非标准银行(“标准银行”)签订股权认购协议，以54.6亿美元的对价收购标准银行20%的股权。收购标准银行是工行国际化战略的一步，有利于满足客户全球化经营的需求、充分利用剩余资本和合理分散区域风险。收购价格基本合理，对净利润影响偏正面。在亚太地区市场取得初步成效的同时，收购标准银行显示了工行着重新兴市场的国际化经营思路。维持审慎推荐的投资评级。(本文来源：中金公司) (来源：中金公司) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。