海通证券建议买入五大牛股

　　海通证券维持万科A(000002.SZ)“买入”评级，

　　预计2007 年万科每股收益0.77 元。

　　海通证券维持中材国际(600970.SS)“买入”评级。

　　海通证券11月8日发布投资报告，预计长城电工(600192.SS)目标股价18.4元。

　　海通证券：建议积极申购广百股份

　　海通证券11月8日发布投资报告，建议积极申购广百股份(002187.SZ)。

　　广百股份11 月8 日网上进行申购，共发行4000 万股，发行后总股本为1.6亿。海通证券预计广百股份2007-2009年的每股收益分别为0.834 元、0.999元和1.172元。结合广百股份未来的增长前景，对比A股连锁百货企业的估值水平，海通证券分别给予广百股份2007 年EPS 以45倍PE，给予2008 年EPS以35倍PE，公司股票合理价格区间为33.29－37.53元，距离公司申购价格仍有185％－221％的上涨空间，因此建议"积极申购"。

　　广百股份目前在广东省内拥有10 家百货门店、5 家加盟店，营业面积21 万平米，2006年营业收入超过20亿。公司旗舰店－广州北京路店连续14年位居广州市单间百货店销售第一，天河店和新一城店的开业推动2007年以来业绩快速增长。海通证券认为，广百股份是继苏宁电器之后第二家在深圳中小板上市的商业零售企业，也是第一家中小板上市的百货零售企业，同时，也是近三年以来商业零售板块的首次IPO。虽然其发行数量只有4000万股，但对目前走势相对死气沉沉的商业零售板块而言可能具有价值发现和重新考量的作用。

　　海通证券：给予长城电工目标股价18.4元

　　海通证券11月8日发布投资报告，预计长城电工(600192.SS)目标股价18.4元。

　　海通证券10月23-25日详细调研了长城电工，与公司总经理、财务总监、财务部经理等多个相关人士对公司未来产业发展布局、增发等重大事项进行了探讨。通过这次调研，海通证券认为，公司目前定向增发将进一步加快现有输配电业务的发展，但兰州电机有限责任公司的政策性破产进度落后于预期，公司需待2008年中期政策性破产结束后方可进行进一步的资产重组。由于公司其他输配电业务经营发展态势良好，兰州电机的重组进度放缓并不影响未来净利润的增长，并且定向增发后，新增投资将推动公司天传所风电电控系统的产业化，因此海通证券维持对公司长期发展的判断。长城电工增发募资主要投向风力发电传动控制系统和输配电产品产业化建设项目。海通证券表示看好长城电工下属天传所。原因有两方面：一，国内兆瓦级风电零部件产业发展落后于整机行业，特别是电控系统的开发研制，更是薄弱环节，国内多数整机厂商目前都选择进口产品，市场需求和供应严重失衡；二，天水传动所的研发能力突出。近年来，天传所产学研相结合，在自主创新的基础上联合攻关，开发了6kv/400kw全数字高压大功率变频器、高精度系列化特种电源等具有国内外先进水平的产品，并且目前正在全力开发数字化高精度电源、变速恒频风力发电控制技术的系统研制，一但天传所的电控系统开发成功，则公司必将在风力发电零部件领域发挥产品系列化优势。天传所总投资6000万的工业园区建设项目已经开工建设，明年完成后可形成年产20套石油钻机电传装置的能力，将成为公司新的盈利增长点。

　　此外，海通证券还表示，高压开关产业化将带动公司输配电产品上台阶。由于过去几年长城电工与下属企业的内部管理关系始终未能理顺，长开厂一直保持着不紧不慢的发展态势。2006年4月长开厂与俄罗斯电工研究院、北京电科院开关所合作开发的126kV 小型化三相共箱式GIS产品，已通过型式试验，目前公司126kvGIS已经实现十多个间隔的销售，并且公司高压产品的开发已经拓展到252kv和330kvGIS。公司开发的GIS产品技术含量高、产品结构更加紧凑，产品毛利率可达40%左右。一旦募集资金到位，公司高压开关GIS产品形成产业化，长开厂将步入崭新的发展领域，同时兼具高中低压开关产品系列化的优势，发展前景光明。

　　最后，规模扩大的果汁厂将为公司未来发展锦上添花。长城电工控股公司长城果汁厂地处甘肃天水，利用当地生产苹果的资源优势，近两年来发展迅速。2006年公司生产的浓缩苹果汁全部出口欧洲和日本，产量较2005年有巨大增长。2007年长城果汁厂与德国德乐集团长期供货合同，每年向德乐集团供应15000吨浓缩苹果汁，为公司长期稳定的海外销售提供了保障。目前公司仍在继续建设新的果汁生产线，预计未来产量仍有可能大幅提高。

　　根据最新的调研情况和对未来资产重组的预计，海通证券调整公司盈利预测，预计公司2007年-2009年的每股收益分别为0.23、0.46 和0.74 元。以目前输配电行业的平均市盈率40倍计算，公司的合理股价为18.40元。公司目前价格调整已经低于前期确定的定向增发价格，距离目标价位尚有50%的上涨空间，因此维持"买入"的投资评级。 (来源：海通证券) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。