⊙本报记者 石贝贝
内地银行在国际金融市场上正不断出击。11月19日晚间,中银香港发布公告,已斥资39.5亿港元收购了东亚银行4.94%股权,每股购入价为51港元。该价格较上周五东亚银行收盘价46.4港元高出约10%。受此消息影响,11月20日东亚银行报收于50.55港元,当天上涨4.77%,逼近中银香港购入价。
中银香港或成第三大股东
据记者了解,中银香港于19日间通过市场操作,向独立第三者购入东亚银行7750万股股份。
而51港元的交易价格,则较东亚银行截至11月16日前10天平均收盘价有3.3%的溢价。Wind数据显示,19日东亚银行出现多手大额成交,股价上扬3.99%至48.25港元收盘。
中银香港或成为东亚银行第三大股东。据ThomsonFinancial数据显示,目前东亚银行的前几大机构股东包括,持股13.5%的德意志银行(DeutscheBankAG)、持股4.96%总部位于伦敦的Silchester InternationalInvestorsLtd、和持股4.29%总部位于洛杉矶的Capital GuardianTrustCo.。据此,中银香港则有可能成为东亚银行第三大股东。市场猜测,中银香港或对东亚银行董事会构成和管理有较大影响。
对此,中银香港公开表示,入股东亚银行仅做长期投资之用,目前无意委任人士参与东亚银行董事会或参与其管理运作,亦并未就此签订任何协议。除银行同业的日常业务关系外,两家银行将继续独立运作。
利弊激辩
中银香港相关人士表示,该行一直在寻找合适机会,令其资产分部多元化,以降低资产集中的风险、提高银行收益以及股东价值。中银香港是中国银行在香港的子公司,中国银行拥有其65%股份。东亚银行是香港本地历史最悠久的本地银行之一,目前在港有130家分支机构。今年4月,东亚银行在上海设立子公司东亚银行(中国),致力于发展在内地业务,计划明年推出基金销售、信用卡和私人银行等业务。
摩根大通20日发布报告认为,此次交易原因可理解为中银香港资金过剩。此外,由于中银香港有美国次按相关投资达12亿美元,亦是令该行转移寻找较稳定投资回报的原因。中银国际亦发布研究报告,认为此交易只反映中银香港持有太多流动资金,而本港又缺乏投资机会。
市场上也出现对中银香港入股东亚银行动机的质疑和不看好。高盛证券报告认为,此交易对东亚的投资情绪和估值有利,虽然中银香港入股动机成疑,但接受中银香港“将投资组合多元化”的表面解释。
摩根士丹利报告认为,东亚贷款回报较弱,只占中银香港及恒生银行的一半,盈利能力未能出现转机,再加上持有6亿美元债务抵押债券,若市况转弱,有关投资可能会出现亏损。此外,东亚目前股价反映明年预测市盈率为19.9倍,较同业有大幅溢价,短期内可能受消息刺激而反弹,但长远升幅缺乏支撑。