证监会纪委书记:会计体系保障资本市场健康发展

　　11月17日，首届企业会计高层论坛在北京国家会计学院举行。参会代表本着交流、互信、合作、发展的宗旨，围绕“创新的力量：会计改革与企业创新”这一主题进行了深入探讨。这对于会计界人士深入领会落实党的十七大精神，共同推进我国财政会计改革和企业发展创新具有十分积极的意义。

　　财政部、国资委、证监会等政府部门有关同志、中央企业分管财务会计工作的负责人、第47期国有重点股改企业总会计师培训班学员、全国会计领军人才共150余人参加了此次论坛。——编者

　　只有一个可靠的会计体系和审计体系，才能保障资本市场的健康发展

　　促进资本市场健康发展

　　中国证券监督管理委员会纪委书记 李小雪

　　我们国家会计事业是保证国民经济健康顺利发展的一个重要力量，在我们的监管工作中，也深切地感受到只有一个可靠的会计体系和审计体系，才能保障资本市场的健康发展。因为投资者都是依靠企业经过审计的财务信息来判断自己的投资。而从宏观层面来看，资本市场要达到有效率，能够把资源按照国民经济发展的要求配置到各个方面，其信息的准确度是关键，只有信息准确，才能够通过每一个具体投资者的具体投资行动，达到宏观上的经济协调和顺利发展。

　　现在我国的资本市场已经具有一定的规模，在国民经济中的作用也日益显著，作用主要体现在六个方面：

　　一是资本市场在经济生活中扮演着越来越重要的角色。15年来，我国资本市场从无到有，从小到大，逐步发展壮大。今年的前三个季度，首次发行的企业达到88家，上市后再融资的企业有108家。这些上市公司通过资本市场融资的总额已经达到了4779亿元，现在日均成交额，上海和深圳两个交易所的日均成交额超过了2000亿元。

　　二是上市公司已经成为推动国民经济发展的重要力量。从资产规模看，截止到10月，上市公司的总资产已经超过了30万亿元，比1995年，就是12年前，增长了75倍。上市公司资产规模增速近年来平均为30%，远远高于全国规模以上工业企业11%的增长速度。从盈利能力上看，上市公司上半年营业总收入、利润总额和净利润分别同比增长了25.5%、68.78%和72.89%。

　　三是资本市场投资产品不断丰富。我国资本市场投资产品不断丰富，权益类、固定收益类品种不断推出，为投资者提供了更多、更广泛的投资机会。

　　四是机构投资者迅速发展壮大。机构投资者队伍迅速增长，初步形成了由证券投资基金、QFII、保险资金、社保基金、企业年金以及积累理财产品构成的多元化机构投资者队伍。

　　五是资本市场在改革发展过程中不断推进对外开放。在WTO框架内的开放证券服务业，截止到今年9月底，已经有28家合资基金公司和8家合资证券公司获得批准。其次，2003年，我国开始实施QFII制度，目前已批准52家外资机构获得QFII牌照，批准外汇额度100亿美元。另外，我国建立了QDII制度，并允许一部分资本实力强、投资管理经验多的基金公司和证券公司，开展海外投资管理业务的试点。同时，我国已与包括法国在内的33个国家和地区的证券、期货监管机构，签署了37个监管合作备忘录。

　　六是证券公司综合治理工作取得了显著成果。

　　为了提高上市公司的质量和改善上市公司结构，近些年来，证监会致力于推动大型优质企业，包括已在境外上市的H股公司，在境内证券市场发行上市。中国银行、工商银行、大秦铁路、中国人寿、中国平安、建设银行、中国神华等一批大型优质企业，先后登陆A股市场。目前，境内证券市场的吸引力越来越强，一批大型国有企业正在进行改制，准备发行上市。大型企业在改制及申请上市过程中，应注意妥善处理好五方面的关系：一，大型国有企业选择整体上市的模式，不仅具备条件，而且符合当前的政策指向和市场发展的要求。二，关于同业竞争及工资的独立性。三，部分大型国企在改制前旗下已有1家或多家上市公司，自身改制上市后将形成多层次上市公司结构，容易出现的大股东利用关联交易侵害小股东利益的问题。对此，原则上要求采取换股吸收合并等措施整合已上市公司。四，协调好新老股东的利益分配工作。五，对于部分A+H股发行或者先A股后发H股的大型国有企业，应协调好境内外财务报告中关于盈利预测信息的披露。

　　今后，证监会将紧密围绕“推进市场创新和规范、完善审核机制、提高审核效率、促进上市公司提高质量”这条主线，充分发挥资本市场优化资源配置功能,为我国上市公司成长为国际级大公司提供条件。