30亿民间资本"合作"PE 东方摩尔投区域龙头企业

    由于公司股东大多在区域市场具有一定的资源，东方摩尔今后的投资项目可能更多地选择三、四线城市的区域龙头企业。

　　毫无疑问，2007年，私募股权投资（Private Equity，以下简称PE）是资本市场上最热门的话题之一。

也有人曾这样描绘PE的热度：你在东方君悦或者中国大酒店碰到的3个人中，以前必有1个是VC（风险投资），现在必有1个是做PE的。

　　当黑石、KKR、凯雷、德州太平洋（TPG）、高盛资本、摩根士丹利等外资PE巨头已纷纷转战中国，中国本土的PE也在渐渐浮出水面。

　　11月29日，一家完全以国内民营资本发起设立的私募基金公司——东方摩尔国际投资管理股份公司（下称“东方摩尔”）在北京挂牌成立。

　　“目前中国部分行业龙头企业已被国外基金收入囊中，东方摩尔等一批本土私幕的兴起，意味着内资私募产业基金取代外资产业资本和金融资本是未来的趋势。”著名经济学家郎咸平教授在东方摩尔成立仪式上谈到。

　　30亿资金

　　东方摩尔的总部设在中环世贸——华兴资本、麦格理、赛富等PE同行也盘踞在此。

　　“我们首轮募集资金达30亿元人民币，约有50家民营企业家投资设立，我们将用最短的时间，把规模做到100亿元。”东方摩尔首席运营官赵劲介绍说，“这已经是国内最大的本土股权投资基金公司。”

　　东方摩尔的资金完全来自于民间资本，涉及的企业从广东、陕西、山西、甘肃到新疆，乃至全国。“这些企业均来自二、三线城市，股东们手里掌握着7、8亿元甚至十几亿元的资产，这次投资其中最低的出资额为2千万元。”赵劲补充说。

　　东方摩尔发起人、董事局主席兼首席执行官魏建武是甘肃兰州人，在当地以从事房地产开发和零售业为主。

　　一年以前，做中国自己本土的商人大联盟，还只是魏建武的一个想法，更是一个时刻憧憬的梦。

　　为了实现这个梦，魏建武用了半年的时间寻找与他志同道合的伙伴。当他讲出他的想法时，立即得到一大批企业家们的认同。而剩下来的半年时间，魏建武便开始募集资金。

　　“目前这些企业想在原有的基础上扩张难度较大，而他们又想将资金再增值，所以众多股东都非常愿意参与进来。”赵劲进一步解释说。

　　东方摩尔监事会主席牛新民拥有甘肃万华等多家企业，主营业务为汽车贸易及铁合金制造。这次出资5千万元参与东方摩尔，“是未来发展的一个方向，还会继续追加对东方摩尔的投资。”牛新民说。

　　团队激励模式

　　东方摩尔的管理团队是由2名股东和3名投资经理组成，他们多在国内大的信托、券商公司供职逾十年之久。

　　据了解，东方摩尔采取的是股份制，股权激励是5％，这和外资PE基金的做法不同。一般外资PE基金的盈利来源主要是每年收取2％左右的管理费和20％的利润分红做为激励。

　　赵劲透露说：“起初，管理团队要再认购一部份股份，但没想到管理的资金数目会这么大，管理团队也难以认购，最后决定给管理团队5％-10％的期权。”

　　“根据现有法律条件，出资人以股东的形式拥有东方摩尔的股份，是最简单、最合理的办法。公司也考虑到以信托的方式，但时间太长。”

　　“激励机制使得PE能够非常关注企业的成长与创造价值的空间，真正可以起到完善被投资对象治理结构的作用。”在谈到激励机制问题时，美国弗劳尔斯投资公司董事总经理宣昌能如是说。

　　投资战略

　　目前，东方摩尔的经营重点是投行业务。

　　赵劲介绍说：“东方摩尔的投资方式主要是私募股权投资、IPO战略配售和公众公司的定向增发项目。主要看好的领域包括中国境内能源、通信、金融、地产、农业、传媒等。”

　　“公司刚成立，还没有形成自己的投资风格和文化，也是我们的一大优点，没有太多禁锢，机制非常灵活。”赵劲坦言。

　　牛新民在成立仪式上还透露，该公司目前已同海外2家机构、1家国内机构达成了战略联盟。另外，11月，公司在甘肃组建了东方摩尔矿业有限公司，成功投资控股一家矿业公司。由于涉及到一家上市公司，具体细节暂不透露。

　　据了解，一些有潜力的公司、未来可以上市的民营企业都是东方摩尔所关注的对象。由于公司股东大多在区域市场具有一定的资源，东方摩尔今后的投资项目可能更多地选择三、四线城市的区域龙头企业。

　　“东方摩尔依托中国商人大联盟的形式，拥有最专业的团队，超强的运作能力，公司的发展目标是要打造成国内顶级私募基金。”魏建武信心十足。“我们目前储备的项目中，有几家企业很有可能会在创业版上市。”而赵劲则表示：“目前公司还有7-8个储备项目资金已经注入，涉及领域包括传媒、餐饮、农产品等。”■