新疆天业:具有节能概念的行业龙头 受益消费升级

机构：信泰证券
新疆天业(600075):具有节能概念的行业龙头 受益消费升级

信泰证券 孙达

从周三的盘面来看，两市有超过15家股票封上涨停，个股的活跃度开始明显显现。在大盘股搭台的背景下，后市大盘继续稳步走高的可能性极大。

这个时候，个股的选择就更显得尤其重要。临近年底，个股操作上，对于一些业绩优良，市盈率不高，并且有国家产业政策扶持的个股进行战略性的投资，应该是很好的策略。因此，从实战的角度出发，本栏目今日重点推荐新疆天业(600075)，具有兵团背景的行业龙头，正宗的节能环保题材，业绩优良，动态市盈率不足30倍。正是出于对公司良好前景的预期，三季报显示，10大流通股股东均为基金，且加仓迹象明显，筹码趋于集中。二级市场，该股自上次高点23.20元调整33%后双底确立，稳步突破下降通道压力线上轨，MACD指标持续金叉，量能温和放大，今日带量突破半年线的压制，后市有望在起良好的基本面下走出持续的上攻态势，请投资者重点关注。

化工行业龙头 业绩大幅增长

公司化工行业产能得到快速提高，成为新疆最大的氯碱化工生产基地，全年共计生产聚氯乙烯树脂18万吨，离子膜烧碱16万吨。随着二期10万吨聚氯乙烯树脂和10万吨离子膜烧碱项目建成，公司化工行业已成为天业集团循环经济实体的重要组成部分。资料显示，去年新疆天业的公司的化工行业产能得到快速提高，成为新疆最大的氯碱化工生产基地，全年共计生产聚氯乙烯树脂18万吨，离子膜烧碱16万吨，随着二期10万吨聚氯乙烯树脂和10万吨离子膜烧碱项目建成，公司化工行业已成为天业集团循环经济实体的重要组成部，公司充分利用与天业集团相辅相成的资源→电力→电石→聚氯乙烯→节水器材及各类塑料制品→电石渣制水泥的环保型、节约型和低成本的循环经济的工业产业链，顺利完成以加快聚氯乙烯为核心产品的氯碱工业发展。2007年三季报披露，07年1-9月份，公司经营情况良好，共实现净利润22792.20万元，较2006年1-9月份增长51.22%，原因是：主要产品聚氯乙烯树脂和烧碱、节水器材的销售情况良好，营业收入较去年同期均有较大幅度的增长。

番茄酱第二 追赶中粮屯河

近期以来，随着番茄酱价格的不断走高，相关生产企业的股价也出现了连续性大涨的局面。中粮屯河、新中基等生产番茄酱的上市公司股价，近期涨幅都达到了20%－30%以上，股价基本上都处于历史最高价附近。资料显示， 数据显示,今年6月份，我国番茄酱出口价格为650美元/吨，去年同期出口价格约为560美元/吨,今年较去年同期上涨了16.07%。据了解，意大利、西班牙、土耳其等国家的番茄酱价格均上涨了20%以上。在此轮消费升级的过程中，食品类上市公司股票受到前所未有的重点关注，也很好的反映出了这一点。新疆天业(600075），目前唯一同时大量种植番茄和棉花的上市公司，公司收割、销售、结算的日子都集中在第四季度和下年度的第一季度，季节特征明显；年产7万吨番茄酱，产品全部出口到亚洲、欧洲等40个国家和地区，公司是仅次于新疆屯河的国内第二大番茄酱出口企业；棉花亩产可达100公斤，达到世界先进水平。因此，公司近期的二级市场表现并没有真实的反映出公司在农业方面的内在的价值，存在一定的低估。

节水先锋 政策扶持

我国是世界上13个贫水国之一，目前虽然我国的水资源总量是世界第四位，但人均水资源拥有量排到了第121位，全国六百多个城市中，四百多个缺水，其中一百多个属于严重缺水。因为缺水，每年农业有1500亿元的损失。虽然农业用水量要占到全国总用水量的70%以上，但我国农业用水特别是农田灌溉用水的利用率十分低，一般只有40%左右，仅为发达国家的一半。由此可见节水是我国农业发展迫切需要解决的重大问题。国家水利部明确支持节水技术的推广应用，对相关企业构成直接利好。

新疆天业旗下新疆天业节水灌溉股份有限公司，是国内最大节水器材生产企业。公司大力推广和应用膜下滴灌技术，在农业节水领域取得了重大突破性进展。在应用滴灌技术的农田面积已达到世界第一，截止目前在新疆推广、应用膜下滴灌技术已达到260万亩，石河子垦区120 万亩。不仅如此，该技术还走出国门，在塔吉克斯坦推广、应用14985亩，作物单产由每公顷 1.1 吨提高到 3.5 吨。目前在百万亩棉田使用的膜下滴灌全部设备，初始一次性投入已降到 400 元 / 亩左右，是国外同类产品投资的 1/8 。天业节水公司开发推广的节水灌溉技术在我国中西部得到成功应用，为中国西部大开发中水资源的有效利用找到了捷径。

去年2月，新疆天业节水灌溉在香港联合交易所创业板成功上市，募集资金2.07亿港元，天业节水受到香港投资者的追捧，其股价更是从1.6元上涨到3元左右，股价接近翻番。新疆天业作为孵化创投企业，在天水灌溉的股权投资上获得了巨大的投资回报。

另外，国泰君安证券公司10月24日的研究报告中还指出：预计公司2007～2008年净利润分别为：2.98亿元、3.51亿元，对应的06-08年每股收益分别为0.48、0.68、0.80元（全面摊薄，不考虑资产注入）。考虑到资产注入的确定性，以及资产注入后公司EPS应得到增厚，给予08年35倍PE估值，目标价28元。

新疆天业(600075)，具有兵团背景的行业龙头，正宗的节能环保题材，业绩优良，动态市盈率不足30倍。正是出于对公司良好前景的预期，三季报显示，10大流通股股东均为基金，且加仓迹象明显，筹码趋于集中。二级市场，该股自上次高点23.20元调整33%后双底确立，稳步突破下降通道压力线上轨，MACD指标持续金叉，量能温和放大，今日带量突破半年线的压制，后市有望在起良好的基本面下走出持续的上攻态势，请投资者重点关注。

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