易方达科讯成今年首只超比例配售基金

证券时报记者杨磊

　　自从去年10月上证指数从6100多点下跌以来，基金销售状况受到了明显的冲击，连续两个多月没有出现超额比例配售现象。然而，去年年底到今年年初发行的易方达科讯基金仅用了8个工作日就募集了130多亿元，超过了原定的120亿元集中申购回末限制，进行了末日比例配售。

　　首尾日销售额较多

　　记者从易方达基金公司了解到，在此次易方达科讯基金发售的8个工作日中，募集首日和最后一日申购量最大，首日申购量在20到25亿元，最后一日申购量约为24亿元，其他工作日平均每天13.5亿元。首日和末日申购规模约为平日的2倍左右。

　　和前期一些“封转开”基金、保本转型基金相比，易方达科讯主要优势在于销售中间时期仍然可以保持10亿元以上的销售量。业内人士分析，这和易方达基金公司，特别是旗下封闭式基金长期投资业绩优异有很大的关系。

　　根据统计信息，易方达基金公司7年来在主动型股票基金投资上取得正回报，真正做到了“牛熊市皆获利”，且业绩水平一直处于业内前列。即使是在2004年和2005年震荡市环境下，易方达旗下开放式偏股型和封闭式基金也远高于同业平均水平。

　　其中封闭式基金投资业绩领先优势明显。在连续举行5届的中国基金业金牛奖评选中，基金科汇成为所有基金中唯一一个连续5届获奖的基金。封闭式基金过往优异的投资业绩为基金“封转开”最有力的宣传武器。

　　适度规模和投资者保护

　　事实上，在此次比例配售背后还有基金公司长期以来坚持的其他理念因素。保持适度规模、保护投资者利益以及履行社会责任从另一个侧面为基金公司赢得了品牌效应。

　　易方达明星基金经理肖坚常说的一句话，“投资者是弱势群体，他们将钱交到我们手上，我们必须有极强的责任感，确保投资者利益至上。”在投资者利益和公司规模扩张之间发生冲突时，基金公司需要保持适度规模。

　　2006年8月，易方达策略成长2号募集规模控制在40亿，当时只用了2天就募集完成；去年3月底，易方达价值成长仅用一天就有190多亿元认购，为了把规模控制在110亿元，该基金成为国内基金业首只比例配售基金。到了去年第三季度，面对因巨大财富效应蜂拥而入的投资者，基金公司表现冷静，没有做过多规模扩张的动作。

　　业内人士分析，从去年年终时投资收益计算，在8月下旬到10月买入基金的投资者到年底几乎全线套牢，有的基金公司客户亏损面达到一半甚至更多，易方达等基金公司属于基民被套比例较少的基金公司，在此次易方达科讯发行中，这一优势已经显现出来。

　　此外，易方达基金公司还履行社会责任，热心慈善事业。去年年底，易方达宣布成立“易方达教育基金会”，公司捐赠1000万元作为原始基金，且以后每年将拿出公司年度利润总额5%以内的资金投入进去，用以帮助贫困大学生顺利完成学业。这是目前基金行业最大的一笔教育慈善捐款。作为发起公司，易方达基金将免费为这个教育基金提供资产管理服务。

　　
　　
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