中金公司：国药股份中国人寿信息评述

　　维持推荐

　　公司07年净利润1.29亿元，低于我们预期约3.4%，主要原因是所得税引起。主营收入、利润总额等数据看公司经营趋势良好，08年新税法实施后公司所得税率将从33%下降到25%，有助于公司业绩。维持对08－09年1.42 元和1.79元的业绩预测，目前动态市盈率为42x和33x。医改大背景下医药商业流通领域面临整合，看好公司长期发展，维持“推

　　荐”评级。

　　中国人寿(601628/39.23元)发布业绩预增公告: 维持推荐

　　公司07年业绩预计同比增长50%以上。中国会计准则下净利润同比增长实际接近100%，而香港会计准则下的增长应超过100%，符合市场预期。受平安再融资事件和大盘下跌的拖累，中国人寿股价近日大幅下挫，建议投资者可开始逢低吸纳，因为我们相信中国人寿的基本面仍然坚实，未来3-6个月在保费收入增长和投资项目方面都有可能获得改善和突破。

　　中金公司晨报0131 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。