平煤天安：未来业绩稳步增长

　　平煤天安发布2007年业绩快报，基本每股收益1.0263元；净资产收益率18.06％；每股净资产5.68元。

　　总体看，公司业绩要略低于我们的预期，主要原因在于成本的上涨和所得税因素影响。

　　在国内炼焦煤现货价格大幅上涨的背景下，公司近期对炼焦精煤价格进行了上调，上调幅度在10%以上，将对2008年业绩形成很大提振。

　　公司煤矿在建项目进展顺利。公司控股子公司平宝煤业建设的设计生产能力为240万吨/年的首山一矿，有望在2008年下半年投产，当年释放产能100万吨左右，2009年形成240万吨的生产能力；十一矿二期180万吨/年技术改造项目，预计在2008年释放产能90万吨，2009年释放90万吨；八矿二井技术改造项目预计在2009年完工，增加45万吨产能。

　　基于公司未来几年产量稳步增长，且煤炭价格也将受益于行业景气高位运行以及公司的强定价能力而有所上涨，公司未来几年具有较好的成长性。

　　我们将公司2008-2009年EPS分别上调至1.91元、2.32 元。维持公司“买入”评级。

　　(东方证券) (来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。