收缩本外币贷款"双管齐下" 宏观调控考验外资行

   从紧货币政策、适度从紧的调控措施等正逐步地“展露”出来，而外资行也在注定要在宏观调控、信贷紧缩的大背景下经历更严格的考验。

　　从紧货币政策、适度从紧的调控措施等正逐步地“展露”出来，而外资行也在注定要在宏观调控、信贷紧缩的大背景下经历更严格的考验。

　　“收缩银行的本外资贷款资金余额，正是控制银行信贷、收缩市场流动性最直接的方式。外资行在内地人民币吸收有限，因此对外资行外币贷款从资金来源上进行限制是最有效的。”一位外资银行资深人士表示。“一般来说，监管部门是通过控制中长期和短期外债余额的方法来进行的。”

　　而昨日国家发改委有关负责人表示，2008年度境内外资银行中长期外债发生额的核定工作已经结束，各行的核定规模已于近日下达。

　　收缩本外币贷款余额

　　今年年初，来自多家外资法人银行的消息显示，银监会对外资法人行执行与中资银行相同标准，将年度信贷增量控制在16％左右，按季度来分配放贷额度。

　　而某地方银监局一位高层人士也表示，今年外资行的贷款增速要总体与去年持平，每家银行分配不同的贷款总额度的同时，进行按季度调配、按月考核。同时，该人士强调，今年开始把外资行外币贷款额度也纳入了考核范围。

　　上述外资行资深人士表示，银行贷款分为本币、外币两类，由于法人银行资本金和吸收人民币存款有限，因此中长期外债、短期外债是外资银行拆借海外资金的重要渠道。如果大幅削减中长期外债发生额和短期外债余额将对外资银行放贷有较大影响。“同时对在岸的人民币、离岸的外币资金来源等进行控制，监管部门在双管齐下控制银行向市场注入流动性。”

　　目前国家对境内外资行的外债进行总量控制。境内外资行的外债包括境外借款、境外同业拆入、境外同业存款、境外联行和附属机构往来（负债方）、非居民存款和其它形式的对外负债。其中，中长期外债由国家发改委按年度核定发生额，短期外债由外管局核定余额。

　　3月底，外资行2007年度最后一次短期外债余额削减之时，国内银行间拆借市场已经出现外币拆借价格剧烈波动、高位运行。一位银行间拆借市场观察人士表示，国内拆借利率一般是LIBOR加上一定点数，“这些点数那时特别高，500、800、1000个基点都出现过”。

　　压缩房地产、高耗能项目贷款

　　某外资法人银行上海分行副行长告诉记者，每年2月底之前，境内外资银行须分别向国家发改委或外管局提出本年度中长期外债发生额或短期外资余额的申请。在相关额度核定后，境内外资银行在本年度新借入的中长期外债不得超过国家发改委核定的额度，本年度内任一时点的短期外债余额不得超过外管局核定的余额。

　　发改委有关负责人表示，今年的额度核定工作贯彻了从紧货币政策的要求，总体规模适度从紧。具体的核定原则是：对用于贸易信贷和流动资金贷款的短期需求、房地产项目和高耗能项目等国家重点调控领域进行压缩，在此基础上，对已签约项目用款基本足额安排；对未签约项目的预计用款，按约三分之一安排；根据近几年以来各银行中长期外汇贷款业务的增长情况、能否开办人民币业务，以及各银行去年核定额的执行情况安排部分预留额度。

　　“监管也会对每家外资行的短期、中长期贷款结构进行评估，核定不同的额度。而每家外资行的情况也不相同，比如，关于中长期外债发生额，有些银行会被削减，有些则会增加。”上述外资行上海分行副行长说。

　　国家发改委表示，转制后的法人银行由境内总行统一管理其下属分行的额度，但是保留分行和法人机构之间不能调剂额度；各外国银行分行可以在分行间调剂额度，但需事前报国家发展改革委备案，如果国家发展改革委在十个工作日内未提出异议，即可进行调剂。如果核定的中长期外债发生额不足，各外资银行可根据业务实际需要，在2008年12月30前申请调整一次。

　　银行、企业需平衡利益

　　一位外资法人银行企业部门人士表示，由于美元贬值、美元利率相对较低等因素，国内企业有较大的申请美元等外币贷款的需求。“一方面，避免了汇兑风险，一方面，利率相对较低，融资成本低。”但是，一旦银行外币贷款资金总额受限，必然引起外币贷款的成本上升。

　　那么，这部分上升的成本究竟是由谁来承担呢？上述人士表示，一般而言有两种方式，第一，外资贷款利率随之上升，这直接导致企业贷款的成本上升，企业申请外币贷款的动力受挫。第二，银行着重于与客户的长期合作关系，选择与客户“共渡难关”，银行自身承担较多的成本压力。

　　另一家大型外资银行的人士则表示，由于每家银行规模不同、业务发展状况不同、对风险的评估和管理方式不同，因此很难说收缩外币贷款之后究竟会对哪些行业的企业产生影响。其次，银行也需要考虑与企业之间的利益平衡问题，究竟是看中短期利益、提高贷款利率呢，还是注重与客户长期关系、采取较为保守的方式呢？“即便是同一家银行，可能面对不同企业客户时的操作策略也不尽相同。”该人士说。 (本文来源：上海证券报 作者：石贝贝 何鹏)