招商证券：晋西车轴 把握长期投资价值

　　公司业务稳步扩张。即将实现的收购将使公司在车轴市场的绝对龙头地位更加巩固；车辆产品市场份额稳中有升，毛利率高于行业平均水平；轮对业务快速增长，将成为公司又一个利润增长点。

　　风险提示：原材料价格上涨给公司提升盈利能力造成一定压力；人民币对美元升值将会降低公司产品在北美地区的竞争力，但对其他地区的出口将不会受到影响。

　　首次给予“强烈推荐”评级：从长期来看，公司具有良好的成长性，短期的成长性尤其突出，因此我们有足够的理由给予公司机械行业重点公司平均水平的市盈率，2008和2009年分别为25倍和20倍，合理股价为16-17.6元，首次给予“推荐-A”的投资评级。 (来源：招商证券) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。