团体奖-最具潜力投行自荐资料

　　团体奖之最具潜力投行自荐资料

　　安信证券 长城证券 德邦证券 第一创业 东方证券 东吴证券 方正证券 光大证券 国海证券 国金证券 国元证券 宏源证券 联合证券 平安证券 瑞银证券 兴业证券 银河证券

　　候选机构资料:

　　安信证券

　　项目明细：

　　山东金晶科技股份有限公司 定向增发 13.07亿元

　　湖南华菱管线股份有限公司 定向增发 30.16亿

　　日照港股份有限公司分离交易 可转债 8.8亿

　　太平洋证券换股上市 ——

　　红河光明重大资产重组 ——

　　江苏永泰收购鲁润股份 ——

　　金晶科技定向增发 创新点或难点：对募集资金投资项目的准确把握；申报材料内容全面、质量较高，无书面反馈意见。

　　华菱管线定向增发 创新点或难点：上市公司向第一和第二大股东（外资）定向增发，在审报阶段发生外资的产业整合，导致的法律层面的变化，难点是如何让股东层面的重大法律变化与审报阶段的法律衔接。

　　日照港分离交易可转债 创新点或难点：权证定价和债券定价过程复杂

　　截至2007年12月31日，我公司的净资本26.15亿。从事投资银行业务人员达114人，其中保荐代表人20名，准保荐代表人13人，保荐代表人数量在同行业中排名第15位。团队中博士10名，占8.77%；硕士83名，占72.81%；本科19名，占16.67%。

　　自公司成立后的一年多时间里，安信投行已完成IPO1例，定向增发2例，分离交易可转债1例，换股上市1例，重大资产重组2例。同时，安信投行一批具有影响力的项目储备即将发行，如：紫金矿业（IPO）、苏宁电器（定向增发）等在行业中具有龙头地位的企业已通过证监会发审委的审核。

　　安信证券股份有限公司于2006年8月成立，2006年11月取得保荐机构资格。安信证券投资银行部（下面简称安信投行）充分利用内、外部各种资源，调动各方面积极性，发挥公司整体优势，大力开拓新的客户，最大限度把握业务机会，积累客户资源，已储备了一批优质项目，并在成立后的较短时间内取得显著成绩。

　　安信投行管理架构由决策机构、前台业务部门、中后台部门构成。决策机构为融资管理委员会，统一直接管理投资银行前台业务部门和中后台部门。前台业务部门包括北京、上海、深圳投资银行部、重点行业部、中小企业融资部及债权融资部，并逐渐形成有色金属行业组、金融服务行业组、商业零售行业组及地产行业组等专业行业组，为客户提供专业化服务，中后台部门包括质量控制部和综合管理部。

　　推荐的理由：

　　1、在较短的时间内投行队伍的迅速壮大

　　安信投行通过良好用人机制，以人为本、追求卓越的企业文化，吸引了一批优秀的投行专业人士的加盟。从2007年初仅20人的团队发展到目前110多人的团队，仅一年时间，增长了5倍多。优秀的专业人士的加入为安信投行业务的开展打下了坚实的基础。

　　2、在较短的时间内储备了一批有影响力的项目

　　在公司上下全体努力及公司各部门的全力配合下，安信投行在2007年度完成了定向增发2家，分离交易债1家、重大资产重组2家，换股上市面1家，项目类型多样，涉及行业面广，不乏一定程度的业务创新，在业内已形成一定的品牌影响力。同时，安信投行还完成多家股份制改造及上市辅导工作，储备了一批优质项目和核心客户。

　　其中，我公司辅导并保荐的紫金矿业集团股份有限公司首次发行A股已通过证监会发审委的审核，目前处于等待批文阶段，该项目预计募集资金超过50亿，在行业中颇具影响力；同时由我公司保荐的深交所最具投资价值上市公司—苏宁电器股份有限公司定向增发也已通过发审委的审核，即将发行。截止目前，已向证监会申报，处于审核之中的项目IPO有5家，上市公开发行新的有1家，上市公司发行公债的有1家。

　　长城证券

　　公司净资本：54亿元（截至2007年12月31日）

　　2007年主承销项目数： 1家

　　融资总额：27.55亿元(中国证券业协会统计信息)

　　项目明细：大龙地产（600159）非公开发行 融资金额8.8亿元

　　长城投行基本资料：长城投行作为长城证券最重要的业务部门之一，目前共有员工60余人，长城证券一直秉承不断开拓创新的优良传统，坚持“规范发展、做精做强”的经营理念，“以煤炭、电力为核心的能源、基础设施、有色金属、原材料、港口、码头、房地产、金融等公用事业为重点行业”，以规范稳健的经营作风保持了良好的经营记录，并赢得了客户的长期信任。

　　长城投行具有悠久的历史，1999年成功完成全国首例国有股转配——黔轮胎国有股转配；2001年成功实施狮头股份首次公开发行项目，该项目为实施核准制以来首家通过发审会的非指标企业；2003年完成40亿华能债主承销，业务排名进入全国前六名，在证券公司中排名第四；2004年实现了开滦股份等4家主承销项目，其中首发3家，可转债1家，主承销家数排名第3、IPO主承销金额排名第2、总承销金额排名第12。

　　由于国内证券市场不景气等外部原因，长城投行从2006年通过有效的资源整合开始了一个重新发展的历程，2006年完成了6家股改项目和泛海建设（000046）非公开发行项目，2007年完成了大龙地产（600159）非公开发行项目。逐步在房地产、能源、金融、军工等行业积累了丰富的经验，并储备了大量优质项目，预计2008年的承销金额和承销数量都将出现爆发增长。　　

　　德邦证券

　　德邦证券投行作为德邦证券最重要的业务部门之一，以“稳健、成长、共享、卓越”的经营理念和“客户至上，服务至上”的品牌战略在证券市场上树立了德邦证券投行的市场形象。

　　根据中国证券业协会最新发布的2007年度证券公司股票及债券承销金额排名情况，德邦证券以31.85亿元排名第四十二位，主承销家数排名第三十二位。

　　公司净资本：14亿元(未经审计)

　　2007年股票与债券主承销项目总数：4家(承销项目总数10家)

　　主承销融资总额：28.896亿

　　参评理由：

　　1、德邦证券2008年预计完成权益类发行超过8个，包括IPO和再融资，预计总承销金额在32亿元以上；同时进行的债权项目数量超过10个，其中2008年预计完成发行超过8个，预计债券总承销金额在5亿元以上。股票与债券预计总承销金额超过37亿元，将全面超越2007年全年，市场份额有望进一步上升；

　　2、中国证监会关于《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》已于3月31日发布，目前正在等待证监会根据有关意见作出统一部署和安排，择机推出。德邦证券已经有项目储备，相信创业板的推出将为我们带来新的利润增长点；

　　3、中国证监会已经出台《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法（征求意见稿）》 ，对财务顾问任职资格、监管措施和财务顾问应履行职责进行了全面的规定。我公司财务顾问业务在行业内领先并有自己特色，2008年并购重组财务顾问业务将成为我们重要的利润来源；

　　4、德邦证券投行业务板块作为国内中小型券商的代表，将继续发挥机制灵活的竞争优势，加强风险管理。凭借优秀的管理团队，我们将继续充分利用各方面资源，在2008年创造出更好的业绩。

　　第一创业：

　　第一创业是国内第一批保荐机构，是股权分置改革试点保荐机构。第一创业证券依照证券公司作为证券中介服务提供商的本原角色，提出“以金融产品销售为基础，以投资银行业务为核心，致力于金融创新”的发展战略，拓展金融产品设计、创造以及销售为主体的卖方业务，坚持“差异化＋集聚”的战略路径，强化产品创新、业务创新和管理创新，已在业内拿下诸多“第一”： 深交所恢复新股发行后的第一家上市公司“新和成”（002001）的保荐机构；创新性地推出中国证券市场上第一只认沽权证——钢钒PGP1；首次完成国内市场上可分离交易可转换债券项目；完成国内市场上第一家由券商担任主承销商的恒丰银行次级债私募发行；国内市场完成中国第一支抵押式企业债“泰格林纸07企债”的主承销项目。第一创业在100家新增中小企业板发行公司保荐机构中，保荐家数排名第8位，募集资金量排名第6位，在全部中小企业板上市公司保荐机构中保荐家数排名第9位。2006、2007连续两年被评为深圳证券交易所“中小企业板优秀保荐机构”，连续两年承销收入7000万元以上。

　　公司净资本： 12.75亿元（截至2007年12月31日）

　　2007承销项目数 6家（华东地区项目数4家）

　　融资总额 33.9亿（华东地区融资额13.4亿）

　　项目明细：

　　东南网架　IPO融资额4.8亿元 （华东地区）

　　荣盛地产　IPO融资额9.05亿元

　　新嘉联IPO融资额2.02亿元 （华东地区）

　　思源电气定向增发　融资额4.06亿元 （华东地区）

　　大族激光定向增发　融资额3.42亿元

　　栋梁新材公开增发　融资额2.51亿元 （华东地区）

　　泰格林纸 企业债 融资额8.00亿元

　　

　　东方证券

　　公司净资本： 75.29亿元

　　2007承销项目数 7家

　　融资总额 32.78亿

　　项目明细: 东港股份IPO 融资额2.88亿元

　　粤传媒IPO 融资额5.24亿元

　　航天晨光公募增发 融资额4.57亿元

　　置信电气公募增发 融资额3.20亿元

　　长园新材非公开增发 融资额2.00亿元

　　超声电子非公开增发 融资额3.76亿元

　　天富热电配股 融资额11.13亿元

　　东方投行作为东方证券最重要的业务部门之一，以打造专业投资银行家队伍为目标，坚持“诚信、规范、创新”的理念，“客户至上、服务至上”的品牌战略。近百人的投行团队锐意进取，勇于创新。荣获深交所2006年度中小企业板优秀保荐机构、2007年度中小企业板推荐项目创新奖，成为成长型企业融资、上市、重组的首选投资银行。

　　2007年，东方投行成功保荐了东港股份、航天晨光等7个IPO、再融资项目。其中，粤传媒IPO项目开创了我国证券市场上的三个“第一”，即第一家三板转主板的公司、第一家通过IPO上市的传媒公司、中小板第一家传媒概念股。粤传媒的成功上市，开启了三板公司转向主板的先河，填补了深圳中小板文化传播行业上市公司的空白，更为传媒企业的发行上市提供了可借鉴的经验方法并营造出传媒企业发行上市的良好氛围，具有深远的意义。

　　

　　

　　东吴证券：

　　公司净资本： 12.97亿元（截至2007年12月31日）（未经审计）

　　2007年承销项目数 5家

　　融资总额 262.23亿元

　　项目明细：吉林紫鑫药业股份有限公司IPO 融资额1.61亿元

　　江苏通润工具箱柜股份有限公司IPO 融资额2.45亿元

　　江苏常铝铝业股份有限公司IPO 融资额2.97亿元

　　中信证券股份有限公司公开增发 融资额250亿元

　　苏州新区高新技术产业股份有限公司定向增发 融资额5.20亿元

　　推荐理由：

　　东吴证券投资银行业务始于2002年，2006年中国证券市场股权分置改革完成后，东吴投行进入了飞速发展的时期。2006年，公司取得保荐2家公司成功上市的好成绩。2007年，东吴证券发行项目达到5家，项目融资规模262.23亿元，并且进行了3家上市公司的改制重组工作，根据“新财富”杂志2008年第三期排名，东吴证券名列2007年度公开增发公司融资额第6名，公开增发公司家数第12名，市场份额一举达到4.7%，东吴投行被深圳证券交易所评为“深圳中小板2007年度优秀保荐机构”。

　　与大券商全国市场扩展相比，东吴证券作为苏州本地券商，始终坚持找准自己的定位，树立扎根于苏州的根据地战略，做熟做透苏州市场的理念，以本地市场为业务布局的重心，然后再向外拓展。在实务中，公司投行人员深入走访苏州地区县市的众多有发展前景的企业，与企业高层的深层次接触与交流，使得各企业领导初步了解与掌握了企业上市的规则和所涉及的法律、法规，熟知上市的诸多好处。通过多次真诚的走访，起到了原始培育客户与开发客户的效果，为投资银行的企业改制与重组、IPO、再融资、财务顾问等各方面业务争取到了潜在的核心客户和优质的项目储备，也为今后进一步开展投行合作打下了良好基础。正是因为受益于这样的战略，今年东吴投行呈现出更加突飞猛进的势头，截至2008年3月，公司在审的IPO项目数就已经达到4家，正在改制、辅导的项目十数家。在投行业务创新领域，公司也不断探索，建立了并购、债券、股权代办转让市场等多个事业部门大力拓展业务。有理由相信，东吴出色的经营战略、高效的管理手段、充足的项目储备将会给公司带来广阔的发展前景和更加优异成绩。

　　

　　方正证券

　　投行基本资料

　　方正投行是方正证券有限责任公司主要业务部门之一。方正证券从1990年开始从事投行业务，目前拥有一支50多人的专业化团队，其中保荐代表人13名，能够全面满足客户的投资银行服务需求。方正投行坚持以“医生般专业”的服务和“保姆般勤勉”的态度为理念，尽力实现客户成长、我们成功的双赢，在2007年方正证券投资银行业务取得了不俗的业绩。

　　公司净资本： 14.198亿元（截至 2007 年 12 月 31 日）

　　公司净资产: 16.914亿元（截至 2007 年 12 月 31 日）

　　2007 承销项目数共计32家，其中主承销项目7家：

　　天房发展非公开发行 18.9888亿

　　宗申动力非公开发行 5.841982亿

　　安纳达IPO 1.616亿

　　沧州明珠IPO 1.8288亿

　　2007年台州市基础设施建设投资有限公司债券 8亿

　　2007年上虞市交通投资公司交通建设债券 8亿

　　2007年中国石油化工股份有限公司公司债券 5.3489亿

　　副主及分销项目25家：

　　北京银行、交通银行、晋亿实业、中国人寿、平安保险、兴业银行、冠福陶瓷、方正电机、广州百货、南岭民爆、中海集运、国电电力、网通分销、天津城投、江西交通债、横店债、宁夏交通债、神华债、07建材债、中信国安、韶山松钢、中石化、川气东送、广东核电、唐钢股份

　　融资总额81.85亿。

　　推荐理由：

　　2007年3月5日，中国证券业协会公布了2007年度106家证券公司承销与保荐业务的排名，方正证券2007年完成股票及债券主承销家数7家，行业排名第15位。

　　方正证券注册资本只有6. 03亿元，在券商行列中没有优势，但自从方正集团控股方正证券以后，其投资银行业务持续取得良好的成绩。根据中国证券业协会的市场占有率的统计数据，2006年方正证券股票主承销家数排名第15位、主承销金额排名第17位；2007年方正证券股票和债券主承销家数排名第15位，承销金额排名为第23位。这些数据表明，方正证券自2006年恢复股票发行以后，依靠自身的力量连续两年居于行业内的中上水平，对于方正证券这样一个中小券商，是很难得的成绩。

　　2007年，方正证券实施了一项战略性举措，与瑞士信贷银行共同设立专业从事投资银行业务的合资子公司――“瑞信方正证券有限责任公司”。按照中国证监会的规则，方正证券在合资公司中占股比例为67％，居于控股地位。目前合资公司的设立申请材料已提交中国证监会审批。

　　瑞信是有上百年历史的国际知名投行，并十分注重在华业务的拓展。近两年来，瑞信在帮助中国公司在国际市场上进行融资方面发挥了突出的作用，在包括中国工商银行、中国建设银行在内的等多项中国公司在香港和美国上市的重大IPO项目中担任簿记管理人，为中国公司在国际资本市场上的融资总额超过其它各家国际著名投行。

　　合资公司将发挥方正投行的本土优势，并充分利用瑞信的先进国际经验和品牌影响力。合资公司在取得中国证监会的审批同意后，将在方正投行现有团队和业绩的基础上起步，并制定了在三年内跻身国内投行业务前5名的经营战略目标规划，方正投行在证券行业内的影响必将得到进一步提升，发展潜力非常巨大。　

　　

　　光大证券

　　公司净资本：82亿元（截至2007年12月31日）

　　2007 年主承销项目数10家，其中：IPO项目数7家，浙江地区IPO项目数3 家，浙江地区中小企业板项目数4家。

　　融资总额36.64亿元，其中：IPO项目融资额17.90亿元，浙江地区IPO项目融资额6.26亿元，浙江地区中小企业板项目融资额10.75亿元。

　　项目明细：

　　002115（浙江）三维通信IPO，融资额1.83亿元

　　002126（浙江）银轮股份IPO，融资额2.51亿元

　　002139（广东）拓邦电子IPO，融资额1.89亿元

　　002152（广东）广电运通IPO，融资额6.08亿元

　　002166（广西）莱茵生物IPO，融资额1.63亿元

　　002173（浙江）山下湖IPO，融资额1.92亿元

　　002201（江苏）九鼎新材IPO，融资额2.04亿元

　　002115（山西）山西焦化非公开发行，融资额10.16亿元

　　600360（吉林）华微电子非公开发行，融资额4.09亿元

　　002021（浙江）中捷股份公开增发，融资额4.49亿元

　　

　　国海证券

　　国海证券投行致力于树立“特色鲜明、优势突出”的专业品牌，扎实稳进、锐意进取，不仅在近三年来实现了突飞猛进的进步，更为未来的发展积聚了巨大的能量。

　　公司净资本：8亿元（截至2007年12月31日）

　　2007承销项目数：6家

　　融资总额：61.49亿元

　　项目明细：

　　序号 项目名称 融资额（亿元） 担任角色

　　1 深圳惠程 2.49 主承销商

　　2 07湘投控股债 8 主承销商

　　3 07柳州城投债 10 主承销商

　　4 07冀东水泥债 6 主承销商

　　5 07豫投债 20 主承销商

　　6 07江西高速债 15 副主承销商

　　 总计 61.49

　　推荐理由：

　　一、良好的发展势头：

　　2007年，国海投行完成了定战略、理体系、扩队伍的重要步骤，显露出良好的发展势头：

　　1、2007年，国海证券投行业务实现了新老划断后IPO主承销业务的历史性突破，完成了深圳惠程IPO发行；

　　2、完成了4个企业债主承销项目，承销金额达到18.35亿元，企业债主承销项目数量排名券商第7位；

　　3、股票及债券主承销项目数量共5家，券商排名第26位；

　　4、吉电股份定向增发、柳工可转债、大红鹰定向增发均于本年度获得证监会审核通过；

　　5、完成了冠城大通、广西贵糖等9家公司的收购兼并及资产重组业务的财务顾问。

　　二、巨大的成长潜力：

　　1、高素质的业务团队：国海证券目前拥有一支高素质的投资银行业务团队，投行系统共有员工67人，多名核心骨干均有超过十年以上的股票发行与承销业务经验，拥有8名保荐代表人和6名准保荐人；

　　2、特色鲜明、优势突出的业务体系：以广西为重点区域，以中小板、创业板为重点细分市场，以并购业务为品牌突破口；

　　3、前后台分离的组织结构：实施专业分工，建立了“前台承揽承做、中台风控管理、后台销售支持”的管理模式；

　　4、独特的竞争优势：国海证券投资银行业务在广西具有独特的区域竞争优势，与当地政府、各大型集团、上市公司和优质企业建立了长期的战略合作关系；专门设立创业融资部，致力于为广大中小企业提供优质的融资服务，重点服务细分行业龙头企业、自主创新企业以及新经济和新商业模式的企业。

　　三、广阔的发展空间：

　　2008年前3个月，国海证券已经完成五洲交通可转债项目（融资额5.4亿元）、大红鹰定向增发项目（融资额6.15亿元），柳工可转债（融资额8亿元）已经过会、即将发行，此三个项目的总融资额为19.55亿元。预计2008年将共有9个IPO及再融资项目发行成功，总融资额将达到44亿元（如下图1），加上企业债的发行，总融资额有望再创新高。

　　此外，还有进入辅导期的企业11家、改制过程中的企业4家。储备项目不仅在数量上有了大幅增长，质量也有大幅度提高，有多个项目行业地位突出、成长前景可观。

　　2008年，国海投行将利用北部湾开发的契机，以及创业板推出的时机，跃上新的台阶，国海投行将在2008年大放异彩！随着人才队伍逐步加强、业务储备日益丰厚、业务体系进一步完善，有理由相信，国海证券投行将在2－3年内实现跨越式发展，达到全国同类券商前20名的目标。

　　

　　国金证券

　　公司股本：50012.11万股

　　净资本：21亿

　　2007年承销项目数：3家

　　融资总额: 17.42亿（证券协会统计数）

　　江西特种电机股份有限公司IPO 融资额 2 亿

　　四川成飞集成科技股份有限公司IPO 融资额 2.67亿

　　成都阳之光实业股份有限公司定向增发 融资额4.9亿

　　团队简介：

　　国金证券是一家资产质量优良、专业团队精干、创新能力突出的综合性规范类证券公司，公司前身为国金证券有限责任公司， 于2007年2月上市，代码为SH.600109。国金证券投资银行作为国金证券最重要的业务部门之一，已在上海、北京、成都、福建、深圳建立了投行分部，形成了全面的区域覆盖。随着公司顺利进入资本市场和业务规模的扩大，国金证券投资银行业务也得到了迅速的发展。截至2007年12月31日，投资银行部从业人员从成立之初的十几人发展到目前的百余人，注册保荐代表人从最初的3人发展到20人，投行业务也取得突破，2007年度完成2家IPO项目和1家上市公司增发项目，分别是：江西特种电机股份有限公司IPO、四川成飞集成科技股份有限公司 IPO、成都阳之光实业股份有限公司定向增发，发审会审核通过率为100%；还完成了福建昌源、苏泊尔、ST卧龙等上市公司重大资产重组的财务顾问项目。

　　2008年，是国金证券投资银行机遇与挑战并存的一年，也是大发展的一年，2008年3月，国金证券投资银行保荐的珠海华发实业股份有限公司配股项目已通过发审会审核，这是自2007年9月以来第一家过会的房地产上市公司融资项目；另外，还有4家IPO项目正在证监会审核中。国金证券投资银行目前已储备大量丰富的项目。国金证券有信心在2008年进入中国证券业协会有关投资银行业务排名前20位。

　　国金证券投资银行将秉持客户第一的原则，提供最适合客户发展的具有针对性的专业服务，并将自身定位于为中国重点区域内高速成长的中小企业服务，成为该细分领域内独具竞争特色的投资银行，我们将充分挖掘自身潜力，提高国金证券投资银行的影响力和美誉度，取得一定的市场地位。

　　国元证券

　　净资本：42.13亿元（截止2007年12月31日）。

　　2007年1月1日-2007年12月31日主承销情况

　　承销类型 2007年主承销家数 项目名称 证券代码 承销金额（元）

　　首次发行

　　 2

　　 新海股份 002120 173,740,000.00

　　 报喜鸟 002154 302,400,000.00

　　增发新股

　　 4 黄山旅游 600054 306,850,000.00

　　 永新股份 002014 209,905,200.00

　　 铜陵有色 000630 3,836,675,500.00

　　 盾安环境 002011 1,330,200,000.00

　　可转债 1 恒源煤电 600971 250,000,000.00

　　企业债券 1 安庆城投 078080 410,000,000.00

　　小计 8 6,819,770,700.00

　　(三)自荐理由

　　1、投行业务品种齐全----一年时间完成了涵盖首发、增发（定向、公募）、可转债、企业债等几乎资本市场的全部证券品种，积累了丰富的业务经验

　　2007年是国元证券投行的发展年，年初公司制定了“拓宽业务领域，积累业务经验，培育精英队伍，实现品种战略”的经营目标，回顾2007年，国元证券投行主要完成了以下业务品种：

　　（1）、首次公开发行项目：新海股份（002120）、报喜鸟（002154）；

　　（2）、公开增发项目：永新股份（002014）;

　　（3）、向不超过10人定向增发项目：黄山旅游（600054）；

　　（4）、向大股东定向增发项目：铜陵有色（000630）、盾安环境（002011）；

　　（5）、发行可转债项目：恒源煤电（600971）；6、发行企业债项目：安庆城投(078080)。

　　以上所承做的项目均获得成功，这为国元证券投行未来发展积累了丰富的投行经验，培育了一支优秀队伍，为全面开拓市场奠定了坚实基础，潜力巨大。

　　2、持续服务赢得市场----抓住牛市机遇帮助老客户快速融资，培育资本市场优质服务的投行精神

　　2007年国元证券投行秉承“诚信为本、规范运作、客户至上、优质高效”的经营理念，开拓创新，提高服务水平，努力与客户建立长期的稳定的合作关系，这种合作关系给2007年国元证券投行带来了丰厚的收益。2007年投行所做的再融资项目中均是持续服务项目。如：

　　（1）、铜陵有色首发由我公司作为主承销商，2007年该公司向大股东定向增发由我公司作为保荐机构；

　　（2）、盾安环境首发由我公司作为保荐机构，股权分置改革时聘请我公司作为保荐机构，2007年向大股东定向增发继续聘请我公司作为保荐机构；

　　（3）、恒源煤电首发由我公司作为主承销商，股权分置改革时聘请我公司作为保荐机构，2007年发行可转债聘请我公司作为保荐机构；

　　（4）、黄山旅游股权分置改革时聘请我公司作为保荐机构，2007年定向增发时继续聘请我公司为保荐机构。

　　3、发行方式不断创新----针对上市公司设计符合实际的发行方式，结合股东和市场需求设计创新的发行方案，保证了公司利益和股东利益的最大化

　　2007年国元证券投行所承做的再融资项目根据客户的特点设计了不同的发行方式。

　　（1）、公开增发方式。我公司基于（1）永新股份（002014）上市3年来的经济效益稳步增长，二级市场股价表现稳健；（2）本次募集资金项目投向明确，项目投产后能够带来稳定的收益，发展前景良好；（3）老股东可以按10∶0.5的比例行使优先认购权；（4）控股股东黄山永佳（集团）有限公司承诺按10∶0.5的比例足额行使优先认购权，并承诺该部分股票上市后一年内不减持。最后我公司与永新股份决策层经研究商讨，决定本次再融资采用公开增发方式发行股票募集资金。

　　（2）、向不超过10人定向增发方式。由于（1）黄山旅游（600054）拥有A股、B股上市公司，上市10年来首次提出再融资方案；（2）黄山旅游（600054）决策程序比单纯A股上市公司复杂。为确保本次股票发行成功，募集公司发展所需的资金，有必要锁定最低股票发行价格，据此，我公司与黄山旅游（600054）决策层商讨确定采用向不超过10人定向增发方式，发行股票募集资金。

　　（3）、向大股东定向增发方式。铜陵有色（000630）大股东铜陵有色金属集团控股有限公司拥有大量矿山资源，每年与上市公司均发生大量的关联交易，影响上市公司的独立性，为彻底解决相关问题，我公司与上市公司及上市公司大股东反复进行商讨，最终形成上市公司向大股东定向增发股票方案，大股东用相关净资产认购上市公司的股票。

　　（4）、公开发行可转债。恒源煤电（600971）于2004年8月17日上市，2007年拟实施再融资方案，再融资方案有两种选择：股权融资和债权融资。我公司通过对恒源煤电（600971）各种财务指标进行分析，该公司主要指标均正常，但资产负债率于2006年12月31日为37.97%，偏低，若仍然通过股权方式融资，将导致资产负债率进一步降低。最后，经商讨，恒源煤电（600971）决策层接受了我公司的建议。

　　4、推荐企业各具特色---寻找细分行业龙头企业，填补证券市场空白

　　（1）、推荐行业龙头，填补市场空白。我公司在寻找、保荐拟上市公司时，尽可能选择主营业务突出，在细分行业处于领先地位的企业作为我公司的服务对象，如由我公司保荐的新海股份（002120）主要生产打火机，虽然打火机附加值不高，但该企业在打火机市场销售份额为全国第一，世界第四，处于绝对的龙头地位，该公司顺利上市填补了我国证券市场中打火机细分行业的空白。

　　（2）、寻找有独特的盈利模式企业作为服务对象。如2007年9月由我公司保荐的科大讯飞首发已在证监会审核通过，该企业是以智能语言技术产业化为主要发展方向，是以中文为主的智能语言核心技术提供商及应用方案提供商，全新的盈利模式为全国首家并即将登陆中小企业板。

　　

　　宏源证券

　　宏源证券投行作为宏源证券最重要的业务部门之一，目前拥有团队人数121名，其中保荐人员17名，准保荐人员10名。

　　公司注册资本：14.61亿元（截至2007年12月31日）；

　　净资本：31．05亿元；

　　2007承销项目数: 9家，

　　项目明细如下：

　　序号 项目进展情况 项目类型 项目名称 发行规模

　　1 已发行 首发 四川高金食品股份有限公司

　　 实际发行2.7405亿

　　2 已发行 定向增发 湖北中航精机科技股份有限公司 实际发行1.71亿

　　3 已过会

　　 首发 新疆国统管道股份有限公司 预计发行规模1亿

　　4 已报会 四川北方硝化棉股份有限公司 预计发行规模4亿

　　5 已发行 公募增发 孚日集团股份有限公司公司 预计发行规模13.06亿

　　6 已报会 首发 二重集团（德阳）重型装备有限责任公司 预计发行规模20亿

　　7 已报会

　　 公募增发 合加资源发展股份有限公司 预计发行规模4.568亿

　　8 已过会 伟星实业股份有限公司 预计发行规模2.639亿

　　注：除上述项目之外，2007年，宏源还承销了 “中国民企第一债”的红豆企业债，获得一致好评。

　　　随着宏源证券重组完成，宏源证券彻底摆脱了净资本的束缚，业务规模化拓展能力大幅度提高，投行业务发展势头良好。2006年，宏源证券投行业务收入总额较上年大幅增长，共保荐发行了世博股份、粤水电、天康生物三支股票。发行家数在业内排名第7位。公司被深圳交易所评选为2006年度中小企业板“优秀保荐人”，这标志着公司的投资银行业务获得了市场的高度认可。

　　　2007年3月，公司成为创新类证券公司；同年，宏源证券收购北京华煜期货经纪有限公司100%股权，为备战股指期货作好了准备。正如宏源证券董事长汤世生所示，在当前的监管框架内，券商的净资本与业务规模和创新能力挂钩，决定了宏源证券在行业中的优势地位，这将为公司加快业务拓展、创造良好的效益并回报广大股东提供了良好条件。在取得创新试点证券公司资格后，公司的发展空间已得到全面的拓宽。

　　为明确投行业务发展目标，建立有效的激励机制，提高投行业务的市场竞争力，公司将进一步优化治理结构，严格按照法律法规规范企业经营行为，建立健全上市公司风险管理规章制度，完善风险控制机制，目前宏源证券业务发展和管理水平提升已经进入快车道，各项业务发展势头非常好，宏源证券投行制订了投资银行业务项目管理制度、项目管理工作细则、项目管理档案制度、业务持续督导工作指引、保荐工作档案及管理指引等多项项目管理制度；投行业务总部内设立综合管理部、股权融资部、债券融资部、资本市场部、战略融资部等各个部门，投资银行业务已经建立起具有市场竞争力的新的运作架构，创新业务的开展也在紧锣密鼓地进行。宏源证券投行的管理体制、考核制度、队伍建设、业务思路、服务理念已日臻完善，在我国金融证券业蓬勃发展之际，宏源证券投行发展前景相当广阔，是当之无愧的“最具潜力投行”。　

　　

　　联合证券

　　1、发行项目连续过会

　　2007年11月至2008年初的三个月内，联合证券主承销的绿大地IPO等八个项目连续过会，过会率达100%。目前公司在会待审项目9 个，计划2008年上半年报会项目20多个，未来几年将是联合证券投行业务的丰厚收获年。

　　2、业务开拓成果喜人

　　联合证券早在2006年就在业内率先提出区域开发的理念，2007年，“区域开发”真正落地生根，并开始结出硕果。公司目前在云南、山东、福建、云南等地区的业务拓展已经初战告捷，取得局部的先发优势，获得了当地政府部门和企业的较高认同。区域开发模式，也日益被越来越多的同行所借鉴。

　　目前，公司已确定合作意向的项目有100多家，发展后劲十足。

　　3、完善的业务支持和风控体系

　　联合证券历来十分重视业务风险控制和技术支持工作，2007年，更特别设立了投行业务支持总部，专门负责投行业务的风险控制、技术支持、发行销售、业务培训和行政后勤支持等工作，这在业内还是不多见的。联合证券根据专业化、程序化、独立性的要求构建的一个科学严谨的风险控制体系，有效地把住了项目质量关，提升了投行业务服务的专业化水平和核心能力。

　　4、强大的发行销售能力

　　一直以来，联合证券投行以其强大的发行销售能力在业内拥有良好声誉。2007年5月至今，已圆满完成了深天健非公开发行等多个主承销项目的发行上市工作，未出现任何失误。尤其是三个公增项目的发行，在一级发行市场环境恶劣、公增项目屡屡跌破发行价、超额认购倍数很低的情况下，发行销售部门积极组织项目推介工作，制定合理的发行方案，及时抓住有利的发行窗口，连续成功推出三个公增项目并均获得了很高的超额认购，发行结果远远超出市场预期，令同行和发行人刮目相看。

　　5、专业化的充满活力的人才队伍

　　联合证券已拥有超过200名投行业务人员，目前仍在积极引进专业人才，预计到2008年末投行队伍将达到近300人的规模。

　　目前拥有保荐代表人38名，保荐人数量位居业内第七名，至2008年末，保荐人数量将超过60人。专业性强。联合证券投行90%以上的员工拥有经济、金融、管理类硕士学历，团队成员的共同特点是：专业基础扎实，学习意识和学习能力强。

　　平安证券

　　前瞻性引导。平安证券之所以2005年以后项目源源不断，与准确判断市场趋势、先把头筹有关。2001年指标制接近尾声的时候，平安投行成立了质量控制部，引导通道制下的工作质量，从而使项目保持了较高的过会率；2003年设立市场部，引导市场开发，从而奠定中小板市场地位；2005年初成立创新部，引导股改项目，从而使股改客户由20-30家扩充到80多家，树立了团队的信心；2007年设立创业板部，引导备战创业板。新部门的设立，为全体投行人员提供了工作导向。正是由于在内部引导上具有前瞻性，因此每一步都能比市场早半拍。

　　团队化运作。平安证券有一支深具凝聚力、战斗力和稳定的专业化团队。平安投行虽然下设十几个部门，但内部运作是一个整体，评审标准、申报次序、人员组织、保荐代表人分配，都由公司统一安排。团队协同作战，有利于将流程标准化，使公司政策导向得以贯彻。这种团队化运作，在储备项目日益增多的情况下将发挥出更明显的优势。

　　渐进式发展。平安证券2004年完成了4个主承销项目，2006年完成8个，2007年完成20个，2008年的目标是完成30个，从数量上充分体现了循序渐进的原则。其实，目前我们手头就有60多个储备项目，还有很多客户主动找到平安，但是我们不会急于把这些项目推出去，因为担心项目过多控制不了，导致项目失败，不利于持续发展。这种渐进式发展短期看抑制了我们的收益，但实际上带来更多的机遇。国内券商业一定会进入整合时期，如果整合的结果最终只剩下5家券商，相信其中一定有一家是平安证券，因为平安有持续经营的理念。短期之内，可能我们的盈利比不上国信、广发这些同一梯队的券商，但是我们的风险控制、文化底蕴、经营理念保证，我们的持续发展能力一定非常强，未来的发展空间一定非常广阔。　　

　　瑞银证券

　　瑞银证券有限责任公司（“瑞银证券”）是中国首家外资入股的全牌照证券公司, 经营范围包括本地证券承销与保荐，经纪, 投资咨询, 财务建议及资产管理。

　　瑞银证券于2006 年12 月正式成立，是由北京国翔资产管理有限公司(33%)、瑞银集团(20%)、中国建银投资有限责任公司(14.01%)、国家开发投资公司(14%)、中粮集团有限公司(14%)、国际金融公司(4.99%) 对原北京证券有限责任公司重组后共同出资组建的新证券有限责任公司。瑞银证券于2007 年12 月31 日的净资本为 18.47 亿元人民币。

　　瑞银证券于2007 年5 月正式开业，旗下共设投资银行部、证券部、固定收益部、财富管理部、资产管理部五大业务部门, 总部设于北京。公司分别于北京（2 家）、上海（2 家）、广州（1 家）及深圳（1 家）设证券营业部。

　　瑞银证券承销的IPO 项目：

　　西部矿业：62 亿 (美元8.14 亿)

　　♦ A 股历史第一单由外资投行独家保荐上市项目

　　♦ 网上冻结资金量创历史纪录，达到1.25 万亿元

　　♦ 网上超额认购倍数创历史纪录，达到262 倍（融资规模在20 亿元以上IPO）

　　♦ 网下冻结资金量位列当时A 股第三，达到2,637 亿元

　　♦ 上市首日涨幅创历史纪录，达到244%（融资规模20 亿以上IPO）

　　中石油：668 亿 (美元89 亿)

　　♦ 2007 年全球融资规模最大IPO

　　♦ A 股融资规模最大IPO，总募集资金高达668 亿元，此纪录保持至今

　　♦ 网上冻结资金量创历史纪录，达到2.58 万亿元，至今仍是第二大网上冻结资金量

　　♦ 网下冻结资金量创历史纪录，达到7,992 亿元，此纪录保持至今

　　♦ 总冻结资金量创历史纪录，达到3.37 万亿元，至今仍是第二大总冻结资金量

　　♦ 创中国“先A 后H”IPO 之先河

　　♦ 2007 年全球融资规模最大的基建公司IPO

　　♦ 网上冻结资金量创历史纪录，达到2.93 万亿元，此纪录保持至今

　　♦ 总冻结资金量创历史纪录，达到3.38 万亿元，此纪录保持至今

　　中国中铁：59 亿美元A+H 股

　　♦ 2007 年全球融资规模第二大航运公司IPO，在中国航运公司IPO 中居首位

　　♦ 网上超额认购倍数创A 股主板市场历史纪录，达到205 倍（融资规模在100 亿元以上IPO）

　　♦ 发行价格相对H 股价格折让最小，创历史记录，定价高于H 股5 日均价6.95%，高于10 日均价0.3%

　　太平洋保险：300 亿（美元41 亿）

　　♦ 2007 年全球融资规模最大的保险公司IPO

　　♦ 历史上全球融资规模第三大保险公司IPO

　　♦ A 股融资规模最大的IPO（“H 回A”及“A+H”公司IPO 除外）

　　♦ 总冻结资金量位列A 股第三，高达2.82 万亿元

　　中海集运：人民币155 亿（美元21 亿）

　　♦ 发行规模大：2007 年全球融资规模第二大航运公司IPO，在中国航运公司IPO 中居首位

　　♦ 执行周期短：7 月30 日项目启动、12 月12 日挂牌上市。瑞银证券作为牵头保荐人，协调7 家中介机构，1 个月完成预申报、2 个月完成正式申报、3 个月解决所有审核问题、4 个半月实现挂牌上市

　　♦ 当时所有H 回 A IPO 中发行价格相对H 股价格折让最小的。

　　♦ 网上超额认购倍数最高：网上公开发行超额认购倍数达205 倍，创造了融资额超过100 亿以上的大盘股发行中的新纪录

　　推荐理由：

　　2007 年度资本市场最具影响力的外资券商瑞银证券在成立不到十个月的时间内就承销了2007 年A 股市场冻结资金量前5 大IPO 中的4 个，同时也位列2007 年A 股市场前10 大IPO，充分显示了其在A 股市场的快速发展及强大实力，成为2007 年度资本市场最具影响力的外资券商。

　　瑞银证券成立10 个月即跻身A 股券商前三甲，承销项目金额达到624 亿元。

　　

　　兴业证券

　　（三）公司净资本： 30.09亿元（截至2007年12月31日）

　　（四）2007年承销项目数：4家（华东地区项目数3家）

　　（五）融资总额： 21.037亿元（华东地区融资额15.937亿元）

　　（六）项目明细：

　　三钢闽光 IPO 融资额：6亿元

　　澳洋科技 IPO 融资额：6.534亿元

　　三房巷 再融资 融资额：3.403亿元

　　顺鑫农业 再融资 融资额：5.1亿元

　　兴业证券投资银行自创立以来，迄今走过了16年的辉煌历程。截至目前，兴业证券主承销股票家数超60家，主承销债券家数超20家，累计募集资金超300亿元。

　　经过长期不懈的努力，兴业投行已初步形成了立足华东，辐射全国的市场格局；通过提供优质高效的服务，兴业投行在许多行业特别是医药、铁路、钢铁、食品、机械、化工等行业拥有长期稳定的客户群和一定的影响力；同时得益于深度研究和成果转化，兴业投行在转债、权证等方面已形成鲜明的创新业务特色；兴业投行还致力于为那些最具行业优势的成长型企业如兴业银行、百联集团、光明食品、南车集团、紫金矿业、攀钢钢钒、中船重工、华菱管线、顺鑫农业、龙元建设等公司提供持续的优质服务。差异化和目标集聚策略效果正在迅速显现，围绕特定产业、特定领域的核心竞争力正在逐步形成并发挥出应有的作用。

　　在提供精耕细做的服务的同时，矢志不渝地致力于金融创新，一直是兴业投行奉行的服务宗旨和行动指南，并在实践中创下中国证券市场的多个第一：在主承销福州东百和闽福发配股时，首创国家股、法人股以权证方式向社会公众转让；主承销福建豪盛配股首创法人股定向转让模式；首创利用地方交易中心柜台交易系统完成福建省历史上规模最大的地方铁路债券承销；首创并成功实施巴士股份通过定向发行法人股吸收合并非上市公司模式；首创中国证券市场上市公司间业务与股权整合先例并协助大众交通完成向大众科创定向增发法人股的工作；担纲中国证券市场发行规模最大的可转换债券——“新钢钒”可转债主承销商；担任第一例要约收购案——南钢股份要约收购案独家财务顾问；第一例上市公司之间的合并案：第一百货吸收合并华联商厦案之被收购方财务顾问；中国证券市场上的首例认沽权证：新钢钒认沽权证的设计；国内第一例流通股回购——邯郸钢铁回购流通股之独立财务顾问等。兴业投行创新之作不胜枚举，它不仅代表着既往取得的成绩，更标志着兴业投行锐意创新的积极态度及通过创新为客户提供价值最大化的价值导向和敬业精神，这种创新意识和创新精神将随着兴业投行的发展不断得到深化和发扬光大。

　　除此以外，在业界享有盛誉的兴业研发中心在产业研究和估值定价等方面给予了兴业投行强有力的支持，其他部门鼎力帮助，公司资源充分调动以服务于投行客户，体现了兴业证券对投行的高度重视，同时兴业投行与国内著名基金公司、保险公司、QFII等机构保持紧密的联系，这一切构成了兴业投行发展壮大之不可忽视的重要力量，客户利益最大化除了承诺，更落到了实处。

　　兴业证券现有投行人员98名，其中保荐代表人10名，准保荐代表人16名，近70%的人员拥有3年以上的从业经验，60%以上的人员具有硕士及以上学历，财务、法律、MBA、数理工程背景的专业人士构成队伍的中坚力量。

　　2004年1月号《新财富》杂志举办的上市公司评投行活动中，兴业证券获得“协调能力、法律财务顾问能力、文案水平、持续服务质量、综合结果”等5项第一名；2006年4月，在证券时报举办的“2005年中国投行保荐之星”评选活动中，兴业证券被评为“最佳中小板投行”；2006年12月，兴业投行被深交所评为“年度中小企业板优秀保荐机构”。

　　

　　银河证券：

　　根据中国证券业协会最新发布的2007年度证券公司股票及债券承销金额排名情况，中国银河证券以989.66亿元排名前三。

　　公司净资本：101.57亿元(未经审计)

　　2007年承销项目数：21个

　　融资总额：1,737.2亿元

　　参评理由：1）中国银河证券同时进行的股权项目数量超过40个，其中2008年预计完成发行超过13个，包括IPO和再融资，预计总承销金额在1,500亿元以上；同时进行的债权项目数量超过20个，其中2008年预计完成发行超过11个，预计债券总承销金额在180亿元以上。银河股票与债券预计总承销金额超过1,680亿元，将全面超越2007年全年，市场份额有望进一步上升；

　　2）中国证监会关于发展多层次资本市场体系的规划已于8月22日获得国务院的批准，目前正在等待证监会根据有关意见作出统一部署和安排，择机推出。中国银河证券已经有项目储备，相信创业板的推出将为中国银河证券投行业务带来新的利润增长点；

　　3）中国证监会已经出台《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法（征求意见稿）》 ，对财务顾问任职资格、监管措施和财务顾问应履行职责进行了全面的规定。我公司财务顾问业务在行业内领先并有自己特色，2008年并购重组财务顾问业务将成为我部门重要的利润来源；

　　4）中国银河证券投行业务板块随着公司重组完成后，在公司各方面关系理顺的同时，创造更多空间改善管理，提升服务水平，有非常好的机会更充分的利用各方面资源，我们相信，2008年中国银河证券投行业务将将面临更好的发展机会。