花旗美林领衔美公司债单周发行创新高

　　　花旗和美林在债券发行市场上刚刚度过了繁忙的一周。上周，随着金融机构以2001年4月以来最高的收益率发债，美国公司债发行规模也创下有记录以来的最高水平，达到453亿美元。其中，花旗和美林的发行额最高。

　　根据彭博社的数据显示，上周美国公司共售出312亿美元的公司债，而今年迄今为止的每周平均水平为180亿美元。在过去的一周里，花旗集团出售了60亿美元混合债券，这也是其有史以来规模最大的债券发行行动，美林则通过发行债券和优先股筹集了95.5亿美元资金。

　　全美最大银行花旗在遭受将近160亿美元的资产减记之后，已经通过出售无限期优先股的方式把去年11月以来筹措资金的总额提高到372亿美元，从而帮助弥补去年至今多于400亿美元的信贷损失和资产减记。

　　美林亦大致如此。在蒙受65亿美元的减记后，美林出售了70亿美元的无担保高级债券，以及25.5亿美元的无期限优先股。后者的收益率为8.625%，这也是有史以来美林最大的一次证券发行。

　　此外，美国第二大银行美国银行出售了40亿美元无期限投资级债券，10年收益率为8.125%。法国投行Natixis SA则通过发行无期限次级证券的形式募集到7.5亿美元，收益率是10%。

　　上一次美国公司债的周发行额达到历史高点是在2007年6月中旬。公司债发行额飙升，主要是因为投资者对金融机构的乐观情绪有所升温，他们相信这些公司能够从信贷危机和高达3090亿美元的资产减记中缓过神来。上周美国银行和证券公司出售了85%的投资级债券，同时，高收益债券发行额达到自去年11月以来最高点。

　　“投资者对银行的筹资行为变得更为乐观。”美国世纪投资管理公司的投资组合经理Mike Difley表示。

　　“美联储为摩根大通收购贝尔斯登大开绿灯，使得投资者相信美联储不会对重要的金融公司的倒闭坐视不理。”基金管理公司Payden & Ragel的基金经理Sabur Moini称。他还认为：“美国的金融公司正在债券收益率方面交出较为漂亮的答卷，这也是为什么如此庞大的发行额得以存在。”

　　根据美林的数据，上周投资级债券的溢价下降9个基点至267个基点，为3月5日以来最低点。而同时，投资级债券的收益率却上涨了6.16%，是去年7月以来最高水平。其中，上周四当天各金融公司发行的债券收益率更高达6.37%，为2001年5月以来最高。