瑞信上调国寿目标价 花旗调低中国建材

　　瑞信上调国寿目标价

　　本报讯据中国人寿(02628.HK)公布，截至2008年4月底，前4个月未经审计累计保险保费收入1280亿元人民币，同比增长43.18%。瑞信发表研究报告，预料国寿今年的保费收入将强劲增长，目标价由34港元上调17.6%至40港元。报告指出，近期股票市场表现疲弱，令银行和金融机构经保险作销售渠道的产品需求增加，另外寿险及新产品的推出，令销售渠道多元化。在这些因素带动下，国寿的保费收入有望取得持续增长。

　　摩通维持中铝“增持”评级

　　本报讯摩根大通发表报告，指中铝(02600.HK)将因铝价上升受惠，维持“增持”评级，目标价24港元。由于国内基建带动，令原材料需求增加，带动价格上涨。摩通表示，2009年中国将成为铝进口国，加上全球铝材供应较摩通预期低，以及下半年和明年的铝价前景正在改善，令铝价受到支持。不过，由于内地铝材价格相对伦敦金属交易所(LME)的铝材价格存在23%折让，摩通将中铝2008年每股盈利预期调低10%。

　　花旗调低中国建材目标价

　　本报讯花旗发表研究报告，将中国建材(03323.HK)的评级由“持有”调低至“卖出”，目标价由22.18港元大幅调低33%至14.85港元，理由是预测每股盈利将下降。花旗表示，中国建材以借贷支付公司并购项目，但由于利息支出高会拖累毛利下跌。该行预计中国建材需再借款140亿元人民币，才能满足其收购意欲，以达到该公司增加8000万吨新产能的目标，但融资成本较高，将对其构成压力。

　　花旗唱多中信泰富

　　本报讯花旗发表研究报告，指中信泰富(00267.HK)股价未完全反映资产价值，建议“买入”，目标价轻微上调2.8%至41港元。报告指出，港股自三月份反弹以来，综合企业中信泰富的股价，仍跑输钢铁股和商品类股分别23%及25%，加上集团海南地产业务令该股资产净值增加3.16港元，令投资及地产业务共占中信泰富资产净值的32%，若加上其他核心业务，现股价未必能反映其资产价值。

　　花旗调高海螺水泥目标价

　　本报讯花旗发表研究报告，将海螺水泥(00914.HK)的目标价由46.5港元大幅上调87.1%至87港元，评级由“卖出”上调至“买入”，以反映该公司新项目即将投产的利好因素。报告指出，海螺水泥将有6个新项目即将投产，由于地理位置优越，因此该行预期产品售价及利润将会不俗，加上其它资源如水、矿产和能源供应稳定，将有利海螺水泥的成本控制。

　　雷曼看淡中国财险

　　本报讯雷曼发表研究报告，首次给予中国财险(02328.HK)“减持”评级，目标价4.08港元，以反映财险前景充满挑战。报告指出，财险因雪灾引发的巨额索赔偿可达15亿港元，加上整体投资气氛冷却，影响投资收益，以及行业发展增长放缓，会令财险的毛利受压。雷曼还表示，不排除财险今年会取得自上市来首次亏损，并预期2008年每股亏损可达0.12元人民币。

　　摩通降深高速评级至“减持”

　　本报讯摩根大通发表研究报告，将深圳高速(00548.HK)的评级由“中性”调低至“减持”，目标价4.5港元，理由是预计公路收入将下跌。摩通表示，深高速今年以来的股价表现，是众多上市的公路股中最差，年初至今已下跌39%。不过，摩通认为该股仍有下跌空间，主要原因是是广东省执行绿色通道政策，将免收运输鲜活农产品车辆的通行费，因此会减少深高速的收入。摩通预计深高速2008年及2009年的盈利预测为6.7亿元及8.6亿元人民币，较市场的预期少11%及15%。（易涵）  搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。