或募资8.24亿港元 小肥羊5月29日招股

　　每经记者刘小庆

　　历时两年，张钢终于将“小肥羊”赶到了香港资本市场。张钢旗下火锅连锁企业小肥羊昨日在香港启动IPO路演。据悉，该公司计划以每股2.68港元至3.68港元发行2.24亿股，募集资金6亿至8.24亿港元。小肥羊将于5月29日招股，股份预期6月12日上市。保荐人为美林及德意志银行。

　　该公司提交给香港联交所的初步招股文件显示，该公司专营特色蒙古式火锅，餐厅网络包括自营餐厅及特许经营餐厅，目前在中国、日本、美国等地经营业务，而中国内地为其主要市场。截至今年3月底，小肥羊在中国内地的自营餐厅数目达到94家，特许经营餐厅数目为240家，连同其他地区，目前共经营103家自营餐厅，247家特许经营餐厅。

　　该公司今年预期资本开支2亿元，计划最少开设40家自营餐厅。据初步招股文件披露，小肥羊截至去年底年度净利润为9116.3万元，按年增长14.6%。

　　分析人士指出，小肥羊此次发行的2.24亿股占扩大后全面摊薄股本的22%，按照每股2.68港元至3.68港元的发行区间，其上市市值将达到27.29亿至37.47亿港元。参考小肥羊去年净利润9116.3万元，该股2007年的市盈率约27倍至37倍。如果最终上市定价不是上限，那么该公司的发行市盈率将较同是连锁餐饮企业味千拉面（00538，HK）的37倍略有折让。