毕马威：信贷紧缩 7成企业加大套取现金力度

　　今日上午，新民网记者从全球知名会计师事务所毕马威获悉，虽然亚太地区的多个经济体系于2008年上半年继续维持增长，但区内的企业行政人员却没有低估全球信贷紧缩对其业务所产生的负面影响，而套取现金，运用从资金改善计划中所释放出的现金扩充业务成为区内企业的一致动作，7成企业将现金管理作为企业一个极其重要的事情。

　　据毕马威的最新调查报告显示，44%的受访企业行政人员相信，信贷紧缩将会在未来12个月影响消费者的需求，而40%预期信贷紧缩会限制投资的机会，更有53%预期对生产商造成影响。报告指出蔓延到全球环境的负面情绪已使财务行政人员意识到检讨所属企业的现金和营运资金的管理策略，并发掘多个从业务中解放现金方法的重要性。

　　一份题名为“套取现金：制定一个全面的现金管理策略(Clawing Back Cash:Developing a Total Cash Management Strategy)”的报告阐述了亚太区中型机构对现金的重视程度及它们如何面对转变的经济环境。该调查访问了从事零售、消费品和制造业的中型机构共152名行政人员。

　　报表显示，虽然市场情绪负面，72%的受访者仍将运用从资金改善计划中所释放出的现金扩充业务，只有少数把现金作偿还债务用(39%)或向股东发放股利用(38%)。此外，只有13%的受访者认为融资渠道减少会产生重大的影响，而有36%认为影响轻微。毕马威中国亚太区现金管理服务主管杜艾迪表示：“有关的调查结果在某程度上与毕马威对英美市场进行的同类调查的结果有所不同。英美的企业预期，再融资和投资均会受到目前信贷市场的不利影响。另与亚太区的同业相比，英美企业将现金管理视为更为优先考虑的工作，而且英国和美国亦将现金管理用作达至防守性的目的。”

　　受访者中有72%认为现金管理对其企业营运是一件“非常重要”或“极其重要”的事。此外，61%的受访者指出，他们在过去12个月曾实施改善营运资金的计划，当中大部分表示营运资金改善了10%或以上。此外，受访者中有87%有进行现金流量预测，亚太区的调查也显示企业了解现金管理对其业务的更深层次的意义。受访者中只有47%的受访者认为改善盈利能力是预测的主要原因，其它较具说服力或较直接的因素包括有需要实施现金控制、避免现金短缺和展示良好的公司治理等。

　　杜艾迪表示：“透过更清晰了解及控制现金流，企业识别可套取更多现金的地方。营运资金通常是企业套取现金的一个重大来源，然而企业应从资产负债表中找出其它套取现金的方法。为了推动持续改善，具领导地位的企业更会将现金管理纳入其策略决定的程序。”他指出：”其中一个企业可取的方法是鼓励其行政人员更妥善地管理现金流。在这方面取得成功的企业往往在近年表现突出，而他们将来所遇到的困难也较小。但是只有28%的受访者为企业人员设有与改善营运资金挂钩的奖励制度。”