投资型业务逼近三成 保监会拟出回归保障组合拳

　　“上半年投资型业务占比已经超过往年，在投资型业务快速增长的过程中，还存在着很多结构性的矛盾和风险。这种情况下，我们要求保险公司在发展投资型业务的同时，要更加注重发展保险的保障型产品，这个是保险的主业。

　　7月29日，在中国保监会2008年第二季度例行新闻发布会上，保监会主席助理、新闻发言人袁力作出上述表示。

　　在投资性业务的占比已经猛增至保险业务的三成左右时，监管机构重申“保险业要重保障”，并酝酿采取一系列的监管手段在下半年掀起“重保障”之风。

　　投资风险囤积

　　根据保监会的最新统计，今年上半年，我国共实现原保险保费收入5618亿元，同比增长51.1%。

　　其中，财产险业务原保险保费收入1299.3亿元，同比增长19.9%；寿险业务原保险保费收入3859.8亿元，同比增长64.2%；健康险业务和人身意外险业务原保险保费收入分别为350.2亿元和108.7亿元，同比增长85.9%、13.9%。保险公司赔付支出累计1543.9亿元，同比增长33.4%。

　　寿险高达60%以上的增速非常罕见。袁力认为，主要原因除了人们收入水平不断提高，增加了对保险的需求外，今年上半年几次灾害事故，使老百姓的风险意识和保险意识普遍提高。

　　原因之三则是保险公司今年上半年加大了产品开发和推广的力度，其中以投资型产品为最。

　　据刚刚出版的《2007中国保险市场年报》，截至2007年末，投连险占寿险公司保费收入的比例为8%，万能险占比17%，分红险占44.9%，三者相加，投资型产品的占比已高达70%。

　　另据袁力透露，今年上半年，投资型产品占寿险保费收入的比重为79%，比去年末提高了9个百分点。其中包含了传统型分红产品，这部分产品属于传统型业务，仍以保障为主，只是在现有2.5%的预定利率基础上，保险公司为了和客户共享投资带来的收益，增加了一部分分红的条件。

　　如果剔出分红险品，今年上半年，万能险和投资险产品的占比合计已接近30%，较去年末的25%（即17%+8%），增长了5个百分点。

　　一家寿险公司副总裁说，股市低迷下，投资型产品却表现出了逆市的畅销，主要得益于银行的推手。在宏观调控、信贷紧缩及基金滞销的多重影响之下，今年上半年，银行加大了保险代理这一中间业务的推进力度，使以银保产品为主的投资型产品增长迅猛。

　　“但同时囤积了较大的风险。”这位人士同时称，风险之一来自对银行渠道的过度依赖，二则来自投资型产品对资本市场的过度依赖，“近期投连险，尤其是银保渠道销售的投连险退保较为严重，且明显高于代理人渠道。”

　　重拾保障主业

　　2006年以来的大牛市，使保险公司再度走回粗放式的经营策略，重规模、轻业务结构和质量，单纯依靠投资收益却也赚得盆满钵满。但2008年上半年股市的持续低迷，向粗放式经营亮起了红灯。

　　今年上半年，在一些保险公司释放了大量“隐藏”于去年的投资利润后，共实现资金运用收益648.7亿元。据有关媒体报道，上半年的投资收益率为2.41%。即便年化收益率可以达到5%，也与无法与去年的12.17%相提并论。

　　目前情况下，在大量不计代价获得的保费收入，源源不断地滚入保险公司账面的同时，也把大量潜在风险装入了投资部门的衣袋。

　　正因为此，监管机构计划在今年下半年打出“组合拳”，督促保险公司重拾“保障”主业。

　　袁力坦言，监管部门已注意到，投资型业务快速增长过程中，存在着很多结构性的矛盾和风险。首先要防范销售误导的风险，加强对产品销售环节的监管力度，防止营销员和代理机构在销售的过程中存在这样、那样的误导行为。

　　其次，保监会将要求保险公司加强对产品各方面信息的披露，加强对消费者风险意识的提示。

　　为推动保险公司更注重保障型产品，“今后保监会将采取措施，比如在寿险的内涵价值、标准保费及内部管理的相关规定上约束保险公司，扩大保障型产品的规模，逐步适当地调整业务结构，使保障型产品得到充分的发展。这样就可以使寿险业务在结构上呈现一个平衡、稳健的态势。”

　　袁力透露，保监会正在研究如何进一步发展传统寿险，提高保险保障水平。如近期，在天津补充养老保险试点产品和小额保险试点方面，就尝试了适当放开利率的试点，这种方式可能会促进传统寿险业的发展。

　　同时，保监会还将引导保险公司加快、推进产品结构的调整，进一步完善寿险业务的价值指标体系。通过内涵价值、标准保费、保险金额等指标，引导公司从目前的粗放式的注重规模的发展，转移到注重业务品质和结构方面上来。

　　市场曾有传言称，保监会有计划将保费收入的统计口径作适当调整，如参照国际惯例将投连险、万能险等投资型保险业务的保费收入，按照一定比例计入当期保费收入。

　　如在美国会计准则下，保险产品分为风险型和投资型两类。风险型产品全部记入保险收入，而投资型产品只有较少的保单管理费记入保费收入。一家寿险公司战略规划部负责人说。

　　但对此，袁力未作正面回答。

　　值得一提的是，除了提高保险的保障水平外，袁力还表示，下半年保监会将稳步推进政策性农业保险发展，协调落实财政配套支持措施，探索建立农业保险再保险制度和农业巨灾风险体系，做好农村小额人身保险试点工作，积极发展其他多种形式的涉农保险，还将促进相关领域责任保险发展，大力拓展企业年金市场，推动养老保险专业化经营。

　　此外，保监会还将以车险市场为抓手，规范产险市场秩序，以整顿销售误导为切入点规范寿险市场秩序。依法严肃处罚违法违规行为，采取针对性监管措施，着力防范化解偿付能力不足的风险、投资型业务快速发展可能带来的风险、保险资产管理风险、保险公司治理不完善和内控不严的风险。