小额贷款公司：地下钱庄阳光化通路？

　　畅远 亦非

　　备受关注的小额贷款公司，近日在温州引起民间闲散资金经营者的争议。《第一财经日报》调查获悉，一些民间游资人士认为小额贷款公司没能发挥规范地下钱庄业务的作用，相反成了部分大企业进入民间借贷市场的新平台。

　　两种不同的声音让处于申报审核阶段的小额贷款公司还未诞生，就产生了诸多争论。

　　地下钱庄：

　　希望拥有一把“尚方宝剑”

　　“其实温州的民间借贷市场也希望规范化，毕竟缺乏监管、缺乏合规的借贷业务，面临纠纷的时候，总是很难处理，尤其在讨债这个环节。如果有把‘尚方宝剑’会更好。”一位不愿透露姓名的温州民间借贷市场人士对《第一财经日报》表示。

　　该人士接触温州民间借贷市场多年，从今年开始特别关注小额信贷机构的申报与运作问题。他认为，小额信贷机构的出资人应该是大量的民间闲散资金，让这些长期活跃于“地下”的民间借贷业务阳光化、规范化，从而减少因为缺乏监管和规范带来的各种问题。

　　上月，温州一位民营企业家因为给人作保借高利贷，而被逼债选择自杀（见本报8月14日B8报道《民间高利贷：“救命稻草”还是“企业杀手”？》），一度引起业界讨论。该人士认为，尽管这只是一个个案，只能反映民间借贷市场的一个侧面，但是足以说明缺乏规范化的民间借贷市场存在着种种隐忧。如果这位企业家给人作保申请的是小额贷款公司的贷款，可能在担任“第三方担保”的环节上得到更多提醒，或许也不会遭遇如此粗野的逼债，从而最终不会以自杀的方式来逃避债务。

　　“而造成这种局面的，很大程度上也因为这些地下钱庄缺乏一个合法合规的经营资格，在处理借贷纠纷的环节上不得不借用暴力。”该人士说。

　　温州银监局最近的调查数据显示，民间融资占温州企业营运资金构成的比例，2007年比2006年提高了12个百分点，达到28%，中小企业民间融资总额约为2200亿元。温州中小企业发展促进会会长周德文早前曾对媒体透露，温州民间融资的90%是通过地下钱庄完成的。

　　“大量的民间融资都是通过地下钱庄完成，一旦出现无力还债或恶意躲债的情况，这些地下钱庄不得不使用暴力手段收账。而一旦他们获得小额贷款公司这个合规的头衔，就等于拥有了一把‘尚方宝剑’，在操作上可以更加规范，饱受非议的地下钱庄就可能因此而减少。”该人士表示。    

　　小额贷款公司：

　　不可能消灭地下钱庄

　　“希望成立小额贷款公司来消灭地下钱庄，这种想法是不现实的。我们要明确的是，成立小额贷款公司的初衷是为了解决中小企业融资难的问题。”浙江省工商局一位人士告诉《第一财经日报》。

　　该人士认为，成立小额贷款公司是为了给中小企业提供一条区别于地下钱庄的新的融资渠道，它既有定位于“小机构、小客户、小贷款”的灵活性，又有地下钱庄所不具备的规范性，如严格规定放贷利率不得高于银行同期贷款利率的4倍。

　　根据温州市最近发布的《温州市小额贷款公司试点工作操作规程（暂行）》（下称《操作流程》），小额贷款公司的主发起人应当是工商信用管理AAA级企业，而且是管理规范、信用优良、实力雄厚的当地民营骨干企业。主发起人的持股比例不超过20%，其余单个自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持股比例不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%，但不得低于小额贷款公司注册资本总额的5％。。

　　事实上，这条规定已经让不少民间闲散资金止步于较高的门槛之外。

　　该《操作流程》规定，乐清等五个市（区）申报小额贷款公司的主发起人，要求其净资产不低于5000万元、资产负债率不高于70％、连续3年盈利且利润总额在1500万元以上。永嘉等六县申报小额贷款公司的主发起人，要求其净资产不低于2000万元、资产负债率不高于70％、连续3年盈利且利润总额在600万元以上。

　　该《操作流程》还要求小额贷款公司原则上采取股份有限公司的组织形式，也可以为有限责任公司，申请地为乐清等五个市（区）的注册资本争取达到2亿元人民币。申请地为永嘉等六个县的小额贷款公司，注册资本争取达到1亿元人民币。    

　　为了解小额贷款公司的申报程序，记者来到温州市行政审批中心，工商部门有关人士告诉记者，需要先到金融办提交申报材料，经审批合格后，再由人民银行批复，最后才到工商部门办理登记等手续。

　　“如此之高的门槛，将目前大量的民间闲散资金拒之于千里之外，而成为某些资金充裕，且以前没有从事过相关民间借贷业务的大企业进入金融市场的一个新平台。”上述温州民间借贷市场人士表示。

　　大企业：

　　争抢金融市场入场券

　　记者了解到，此次浙江省的小额贷款公司试点，原则上每个县（市、区）只设立1家小额贷款公司，目前部分地区有少量增加，但仍然不得超过2家。

　　而据有关部门透露，目前已经有多家企业向当地政府递交了申报材料。《第一财经日报》获悉，仅在温州市柳市县，就有4家企业在争夺仅有的一个名额。

　　“目前看来，在宏观经济环境相对不好的情况下，投资于民间借贷市场或许是一个新的盈利增长点，至少这个行业的投资回报率高于其他大部分行业。”一位企业人士告诉记者。

　　然而，记者获悉，目前小额贷款公司的盈利前景依然遭遇到一些制约。比如每笔贷款规模不得超过50万元，且“只能贷，不能存”的资金运转模式也限制了把蛋糕做大。

　　记者调查获悉，目前一些提交了申报材料的企业以前并未从事过借贷业务，从很大程度上说，争夺这个头衔是为了获取一张进入金融市场的入场券。

　　温州市工商局一位人士告诉记者，要以长远的眼光看待小额贷款公司的发展。根据他个人的推测，小额贷款公司或许是中国农村民营银行的雏形。目前小额贷款公司还处于试点阶段，从其业务模式、贷款对象等可以看出，做农村民营银行或许是一个发展方向。

　　对于上述民间游资经营者发出的争议，该人士表示，让地下钱庄担任小额贷款公司的发起人不太现实，“他们那种灵活的操作手法，可能给国有商业银行带来巨大的竞争压力”。

　　为得到对该争议更多的回应，记者前往负责拟定小额贷款公司试点操作规程、牵头协调全市小额贷款公司试点工作的温州市金融办。有关人士对记者表示：“关于小额信贷工作，我们目前是多做少说。”