保险盈利模式助推 热钱借投保悄然流入

　　地下钱庄等热钱流入渠道被舆论推至风口浪尖的同时，一批港澳人士正通过银行购买内地理财型保险产品大食其利。记者调查发现，既具保底功能也有较高收益率的万能险成了热钱流入的主要跳板，现有规模虽难以估算，但在一定程度上已助长了保险业的虚假繁荣。

　　而在整个热钱流入过程中，保险公司并非毫不知情,利益驱动甚至让保险公司配合银行为港澳投保者“想办法”、“出主意”。

　　蜂拥广东保险市场

　　今年上半年的一线省市如上海、北京、江苏等地的人身险保费收入同比增幅普遍低于全国平均线（64%），这令同比增幅高达92.63％的广东省（不含深圳），显得“一枝独秀”。

　　同比增长185%的银保保费是拉动广东人身险保费飙升的功臣。中央财经大学保险学院执行院长郝演苏教授日前在广东调研时发现，许多港澳人士为了防止港币贬值及获得较高的利息收益，通过在银行购买人民币计价的保险理财产品，将资金投入到内地的保险市场。

　　据郝初步估算，这部分资金不少于100亿元，且多数是在今年上半年涌入的，这与香港资本市场今年以来的不景气息息相关。不过，到底有多大比例的保险资金来自于热钱，却没人能说清楚。保险监管部门也从未披露过相关数据。

　　记者进一步调查发现，这些热钱的来源多为收入中等偏下的香港居民，对投资几乎一窍不通，基本都由中间人牵线搭桥才到内地投保,投保金额都在两三百万左右。出于置业成本的考虑，珠海、中山、东莞等城市也就成了热钱流入保险领域的集中地。

　　“毫无疑问这是热钱。”首都经济贸易大学金融系教授庹国柱肯定地对记者说。在他看来，特别是保险公司采取目前的这种“追求规模不计利润”的近乎愚蠢的盈利模式，非常有利于投保人套利。而随着人民币持续升值，这种情况会加剧。

　　万能险成主要跳板

　　记者找到一家在广东设有分公司的寿险公司业务员，声称有港澳地区的朋友想把几百万港币闲散资金转投内地保险市场，这位业务员当即表示，如果考虑清楚后，他可以帮忙操作，包括与银行进行协调。

　　记者问及购买何种保险比较来钱，他给出的建议是：购买万能险。

　　“万能险更加透明，收益月月结、日日结，并且抽身也更容易。以今年的资本市场看，万能险既有保底功能，也有较高收益率，最高收益率能冲到6%，比投连险、分红险更具吸引力。”他进一步解释说。