银行重蹈“囚徒困境” 房贷利率七折谁先行？

　　自去年10月22日晚间财政部、央行公布旨在救市的房产“新政”以来，两个多月的时间各银行为躲避风险反应迟钝。在这场无声的“战役”中，开发商、银行以及消费者之间的博弈将会持续到何时？

　　元旦假期未过，就有消息称，银行对房贷“新政”终于松口，存量贷款利率最高可享受7折优惠。

　　优惠房贷渐次出笼

　　针对各界关注的存量房贷利率优惠政策，记者从工行、中行、建行等国有银行总行以及其他股份制银行及城商行获悉，众多银行均正在或已经制定了新的存量房贷利率优惠政策，基本都将于近期实施。

　　四大国有商业银行中，建设银行内部最早接到调整存量贷款利率的通知。只要调整前执行基准利率0.85倍优惠、近两年内没有拖欠两期以上还贷、不存在违约和两笔以上未结清房贷的建行客户，均可申请七折利率优惠。

　　农业银行随后表示，根据最新通知，满足一定条件的房贷客户可申请七折利率优惠。工商银行客服也很确定地表示，会对存量房贷给予利率优惠，但是具体什么样的客户可享受优惠，以及具体的优惠折扣，其细则还在制定中，有望近日出台。虽然中国银行的客服部门表示还没接到相关细则通知，但是中行个贷部门一位工作人员告诉记者，信誉情况良好的老房贷客户现在就可以向银行申请，最高可享受7折优惠。

　　相比之下，城商行在这方面似乎先行一步。北京银行和南京银行均表示，目前已经开始实施存量贷款七折优惠的政策。

　　此外，浦发银行总行相关负责人告诉《证券日报》记者，对于存量房贷，浦发目前还没有出台具体措施，相关细则还在讨论制定中。而交通银行一位负责人也表示，相关政策正在研究中。

　　“现在很多客户询问，不过大家都在观望。”一家国有银行的中层人士对记者表示，现在对存量贷款优惠政策的具体细则他们仍在观望，主要是看其他银行。

　　“很多银行，包括我们也不愿意做第一个出细则的。对于有需求的优质客户我们也会努力解决，但是细则可能要再等一等。”该人士说。

　　银行间的囚徒博弈？

　　去年10月22日，财政部、央行发布《继续加大保障民生投入力度，切实解决低收入群众基本生活》的通知。根据该通知，自10月27日，商业性个人住房贷款利率下限扩大为贷款基准利率的0.7倍，而在此前，房贷的最低下限为0.85倍。

　　除此之外，房产“新政”还包括房贷最低首付款比例下调至20%，住房公积金贷款各档利率降0.27%。随后央行还连续多次降低存贷款利率。

　　但是，这些政策出台之后，各商业银行一直没有出台相应的实施细则。对于新增住房按揭贷款都不容易落实这些信贷优惠政策，何况是存量按揭贷款呢？对于国内各商业银行来说，无疑这是一个十分艰难的选择。

　　银行为何沉默了两个多月？为何直到今日，大部分银行依旧持观望态度，出台具体存量贷款优惠措施细则的银行却很少？有业内专家对此表示，不断减少的利差收入降低了对银行的激励作用。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇教授在接受记者采访时表示，各家银行之所以长期处于观望的态度，出台存量房贷七折优惠的细则也似乎犹豫不决。根据房产“新政”，央行给出了基准利率0.7倍的下限，如果执行这个政策，银行的利润将会下降。所以，各家银行都希望保持原来的房贷水平，不降低自身的利润。

　　“但银行的这种心态就是个‘囚徒困境’，博弈的最终结果仍然是各家银行都要降低利率。”郭田勇表示，“只要有一家银行打破沉默，实施7折的存量房贷优惠政策，其他银行为了防止失去市场份额，也会纷纷效仿。”

　　“囚徒困境”是博弈论的非零和博弈中具代表性的例子，反映个人最佳选择并非团体最佳选择。虽然困境本身只属模型性质，但现实的经济生活中也会频繁出现类似情况。

　　在此次银行是否对存量贷款实施七折优惠的行动中，就体现了银行间“囚徒困境”的博弈。各家银行如果都不降低利率，也就是都能达到“合作”的状态，固然是最优的，也就是各家银行都能享受到由高利率带来的利润水平。

　　但是，这毕竟是一个银行间博弈的过程。首先降低利率的银行，如果其他银行利率不变，则该银行将能够吸引众多客户，于是出现了“背叛”的博弈结果，最终各家银行纷纷降低存量贷款利率，达到并非最优的平衡结果——各家银行的利差收入均降低。

　　银行利润究竟损失几分？

　　那么，当存量房贷利率打7折后，银行的利润究竟受到多大的影响呢？

　　根据中国社科院金融研究所研究员易宪容的分析，如果按照四大国有银行现行设定的标准，那么能享受7折优惠利率的住房按揭存量贷款大致在3000亿左右，按照2007年底利差水平计算，国内商业银行减收只有15亿元左右。如果现在住房按揭贷款存量都能够享受优惠利率的话，估计国内商业银行一年减少收益在165亿左右。

　　大通证券昨日发布的研究报告则认为，存量房贷七折对商业银行利润负面影响轻微。

　　浦发银行董秘沈思在接受记者采访时表示，对银行利润是否有负面影响，关键是看在什么尺度下来观察这个问题。虽然从银行微观主体来看，收入有所下降，但是放在一个更宏观的尺度来说，能够刺激中国房地产市场，则对银行有好处。

　　一家城商行高层告诉记者，房地产和银行业一荣俱荣，房贷降低能够刺激房地产市场的回暖，因此对银行来说是利好消息。

　　郭田勇教授则表示，存量贷款利率七折优惠实施后，虽然银行不至于亏损，但是银行盈利肯定会减少。