装备产业振兴利好国产设备重组支持缔造千亿巨头-搜狐财经

　　【搜狐财经独家解读十大行业振兴规划】

　　系列报道之一：钢铁振兴计划难奏全效拯救需求是最大难题

　　系列报道之二：汽车振兴规划即将出台短期内拉动需求效果有限

　　系列报道之三：四大内容值得期待纺织业振兴规划需精准扶持

　　系列报道之四：有色金属振兴规划呼之欲出政府收储、产业重组成重点

　　系列报道之五：石化振兴规划全面覆盖出口退税率成焦点

装备产业振兴利好国产设备重组融资支持缔造千亿巨头

——搜狐财经独家解读十大行业振兴规划系列报道之六

　　搜狐财经报道继国家四万亿拉动经济投资计划之后，十大重点产业振兴规划成为最受关注的焦点。

据了解，各行业振兴计划在具体政策上都包含有财税政策、出口退税、行业整合重组、国家采购、鼓励“走出去”以及节能减排等内容。继钢铁、汽车两大产业振兴规划通过国务院审议之后，由发改委、工信部及行业专家共同制定的装备制造业振兴规划很可能成为下一个被国务院通过的对象。

　　装备制造产业振兴规划应需而生

　　装备制造业是传统制造业的上游，为众多最终消费品产业的生产过程提供资本品，是实物化了的技术，聚焦了国内产业升级、后工业化趋势和技术进步等数个政策意愿的着力点。

　　从2003年以来，国产装备行业取得的成就可谓辉煌，如机械行业近5年来的增速一直保持在30%以上。公开资料显示，2008年虽然面临国内外经济紧缩、钢材等成本上升等负面因素的影响，1-7月机械行业增速29.46%，出口同比增长22.7%，虽然有一定下滑，但相关经济治标仍位居制造业前列。

　　但是，进入8月份，行业增速出现显著下滑。统计数据显示，2008年机械及设备出口2686.3亿美元，增长17.5％，增速比上年下滑5个百分点，回落幅度较大。就08年12月单月数据来看，机械行业目前出口形势严峻，12月份机械及设备出口205.8亿美元，同比下降5.25个百分点，12月份当月我国整体外贸出口下降2.8％，机械及设备出口增速已低于平均水平。

　　迫于08年下半年行业增长情况的迅速恶化，以及装备制造业在国民经济中举足轻重的作用，国家适时的将其列为重点振兴的十大产业之一。

　　三大规划目标六方面振兴措施

　　搜狐财经从消息人士处获悉，由发改委、工信部及行业专家共同制定的装备制造行业振兴规划草案提出了三大目标，第一，即年均发展速度保持在15%以上；第二，一批当前国内急需的装备实现自主化，国产装备产品对国内需求满足率达到80%；第三，产业结构进一步优化，形成2家以上年销售收入超过1000亿的大型企业集团，10家以上年销售收入超过500亿元的集团公司。

　　为实现这些目标，草案建议的政策措施包括：设立装备制造业技术改造专项资金；建立重大技术装备科研专项；加强宏观调控，确保国内市场对装备产品的需求有效拉动我国装备制造业的发展；今后三年内开工建设的交通、能源、原材料等重点领域重大工程，优先采购国内生产的设备；调整现行的出口退税政策，取消2007年颁布的进口装备产品的贴息政策；推进企业联合重组加大对装备制造业的融资支持力度。

　　重大工程优先采购国内生产设备

　　对于目前规划草案中的若干建议措施，业界表现出极大的兴奋和热情，一位不愿意透露姓名的企业人士告诉搜狐财经：“虽然今年内外经济环境都不太好，但是行业利好不断，经济要起来，投资要起来，出口要上去都离不开装备制造业。相信国家提出重大工程优先采购国内生产设备这项政策不只是简单的喊喊口号，只要这个政策能真正落到实处，单靠基础建设带动起来的产业经济规模就不得了。”

　　业界呼吁突破基础零部件研发薄弱环节

　　从目前看来，规划方案主要是方向性的调整方案，不够具体。据参与规划制定的人士透露，方案比较印象深刻地方是将基础零部件首次放在了非常重要的位置。

　　针对这一点，业界大企业建议引导工程机械行业突破基础零部件的研发薄弱环节。即政府部门应对基础零部件技术研究给予减息贷款等经费支持或优惠政策，由有关部门出面联合高校等科研力量，重点突破中高端液压元器件、发动机等研制难题；其次，主机企业与配套件企业组建长期战略合作伙伴关系，由主机企业集团向基础零部件企业投入资金和技术支持，增强配套企业生产能力；同时，政策引导、扶持，通过资产重组或并购组建数家大型基础零部件企业集团，增强零部件生产企业的市场开拓及研发能力。

　　政策协同效果令人期待

　　对于装备制造产业振兴规划可能产生的经济拉动效果，多位分析人士表示，要结合今年出台一系列宏观经济政策及行业政策综合评价。

　　据了解，今年11月国务院公布的扩大内需十条措施中影响装备制造行业的就有五条。

　　其中，加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设，以及加快地震灾区灾后重建各项工作这两条措施为装备制造业直接提供市场需求。加快自主创新和结构调整这一措施在规划草案中再次提及，该措施的落脚点就是发展装备制造业；在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元，这项税收政策的调整对于一切企业都是利好，为企业技术更新改造提供了直接激励，配合此次规划草案中调整现行的出口退税政策和取消2007年颁布的进口装备产品的贴息政策，效果一定更为明显。而加大金融对经济增长的支持这条措施，在规划草案中具体为推进企业联合重组加大对装备制造业的融资支持力度。

　　铁路设备行业前景看好

　　多位分析师表示，产业振兴规划与扩大内需十条政策结合起来拉动效果令人期待。具体来讲，以铁路设备制造这个领域为例，行业发展实际上是受益于国家推出“4万亿”刺激计划、装备制造振兴计划以及加快铁路建设等政策综合作用。

　　中国银河证券研究所分析师鞠厚林认为，铁路设备公司未来可能有较大上升空间。在铁路行业大发展的背景下，铁路设备类上市公司的可持续发展将保持到2010年之后，且具有比较明确的盈利增长前景。

　　中金研究部分析员罗炜认为，从铁路建设进展，机车、动车组交付计划以及企业经营规划三方面分析，随着大量客运专线、货运通道的建成，2011-2013 年将成为行业交付高峰，其中动车组、大功率机车将成为拉动增长最主要的动力。

　　据了解，我国铁路基本建设投资近年来呈现较快的增长势头，2005年以来，年复合投资增长率达30%以上。不过，由于铁路行业长期投资不足，铁路营运里程增长速度仍然远低于运输需求量的增长。专家根据我国铁路发展规划和投资计划测算，2008年-2010年将有年均3500亿元的投资额度，年复合增长率为20%左右。如果考虑到国家正在加大对铁路行业的投资力度，预计未来2-3年铁路行业保持不低于25%的增长。

　　A股出现产业振兴计划概念股

　　由于产业振兴规划存在着诸如税收优惠、营造需求、推动产业升级等实质性的利好，近期A股市场主流资金也正在追逐着产业振兴规划反复运作，渐形成产业振兴计划概念股。随着十大产业振兴规划的渐趋明朗，相应行业受益概念股也迅速活跃起来。

　　受装备制造业振兴规划即将出台消息利好，装备制造业相关板块最近一周全面上涨。1月19日《证券日报》分析文章认为，比较具备投资潜力的装备制造类股票主要有以下三方面。

　　一是受益于基建规模的装备制造业股。毕竟大规模的基础设施建设，必然会对相关设备制造业带来新的市场需求，比如说工程机械设备类就将面临着挖掘机、压路机等诸多新订单。而对于铁路建设来说，必然会对时代新材、中国南车等铁路设备业上市公司带来新的订单，从而牵引着此类个股的主营业务收入与净利润的提升，二级市场的股价重心自然提升。这可能也是目前A股市场这些专用设备股类个股在近期相对活跃的原因。

　　二是符合产业发展方向的装备制造业，其中清洁能源、环保产业、节能产业等专用设备股就是如此。一方面是因为清洁能源的拓展有利于我国的经济发展，另一方面是清洁能源的发展也有利于减缓经济高增长对环境的压力，所以，未来的水电、风电等清洁能源的投资力度仍然有望持续增长，从而给水电设备、风电设备等相关上市公司带来积极的增长预期。而我国的环保产业的投资一直不能满足经济增长的要求，所以，环保产业的投资力度也有望成为未来的投资重点，这对于固废处理设备、污水处理设备等相关上市公司带来新的增长空间。

　　三是核心装备制造业。这其实也是装备制造业振兴计划的核心之所在，因为我国在装备制造业方面存在着核心装备技术储备不够，国内产能有限等诸多弱点，比如说在风电设备方面的风电轴承，再比如说在高端机床等方面均存在着需要进口的特征，所以，为了发展我国的装备制造业水平，必然会对这些核心装备制造业予以更大力度的产业扶持。故轴承、机床等行业或面临着较强的投资机会。