杨再平：银行业需密切关注第二季度信贷增长

    国际金融危机仍在深化，金融体系改革呼声四起，在这个历史的时刻，中国应何去何从？继连续成功举办四届中国金融(专家)年会之后，中国金融网、中国金融研究院联手中央电视台经济频道、人民政协报共同主办的“2009年中国金融形势分析、预测与展望专家年会暨第五届中国金融(专家)年会”于4月11日-12日在北京国际饭店国际会议中心隆重举行。

　　杨再平：金融危机以来，从我们银行业来说，我觉得有三个重要的关注点。第一个就是在第一波危机中间，中国银行业应该说是比较稳健的过关了。现在我们银行业的年报都出来了，大家都看到了统计指标。到目前为止，最新的统计表明我们的银行业仍然是稳健的，而且在去年的不良率、抗风险能力、盈利的能力，和国际相比，我们有这样的表现确实是很难的。我们这次从容的过关回过头来看确实是得益于30年改革开放，特别是进入本世纪的改革开放。美国银行业现在做的事情我们在前几年就做了。98年金融危机的时候说中国金融业在技术上已经死亡了三次。现在这个说法还挂在美国的中国经济评论的网站上。这样一个技术上已经死亡的体系，经过这些年发展，把风险化解了，闯过这关。

　　那么中国银行业能不能渡过第二波冲击，还有待观察。因为第二波冲击是实体经济全球性的下滑，而我们的外贸依存度又这么高。反过来经济的下行周期会不会对银行业造成影响？这个是刚刚开始，所以我觉得对第二波冲击我们不能够忽视。当然能不能够渡过第二轮危机，取决于我们的宏观经济政策，取决于我们的企业自身的努力。同时也取决于我们金融在这个时候，在这个周期阶段支持实体经济能不能支持得好。

　　第三点可能大家更加关注的就是去年11月份以来信贷的增长，可以说是超高速、超常规的增长。现在三月份的经济数据已经公布了，大家关注的可能就是1.62万亿加1.07万亿加1.8万亿。怎么看这个超常的信贷增长。首先我们应该看到这个增长是有一定合理性的。因为经济下滑这么大、这么猛，没有大力度的金融支持、信贷支持是很难起到作用的。所以首先是对适度宽松的货币政策的积极响应。另外一方面我们知道，在宽松的货币政策出台之前，有一个信贷规模的控制，那时候很多银行是有资金而没有规模，包括很多外资银行，都是存在这个问题。所以政策放宽以后，实行适度宽松的货币政策以后，这个限制没有了。所以信贷规模的超常规的增长，实际上是那个时候被压抑的贷款的意愿和能力的释放。而且这种释放应该说到目前为止，总的来说风险还是在可控的范围内。虽然我们有那么大的增长，但是我们的存贷比仍然还没有到75%的底线。现在是69%。我们看到他的合理性，是我们的实体经济和政策所期待的。

　　第二点这么大规模的超常规增长也不是没有问题。第一个是贷款的结构其中有一个很重要的就是票据融资。票据融资有一个票据合规性的问题。据我所知现在还是有少量违规的操作。另外一个就是票据融资相当一部分和利差有关系。比如说企业短期的借贷，以票据融资执行的利差。然后银行准备金的利率和票据融资的利率中间有一个差额。这样就使企业愿意用票据融资的方式来融资，但是融资以后有一定比例的票据融资的资金，又通过定期存款回来了。这表明有一部分资金应该说可能没有进入实体经济。所以这个问题应该引起我们关注。

　　另外就是把不合理的排除掉，第一季度大部分的信贷还是中长期贷款，其中有50%是交通运输、水利和电力。中小企业得到的融资应该说还是不足。尽管我们采取了很多措施，强调对中小企业的融资，对中小企业的信贷，应该要高于其他的信贷增长。所以中小企业和农村这块还有待增强。另外从总量上面，我们看到如果是以这样速度下去的话，今年会远远超过五万亿的目标。这个问题从总量上说也值得我们关注。

　　接下来我讲的第三点就是各方面对第二季度的信贷增长要密切关注。这里要关注三个方面。第一个是央行。作为中央银行，后面有一个流动性的问题。适度宽松的货币政策我觉得中央银行从现在第一季度的实现很大，我觉得有三点。第一个是怎么样掌握节奏，把握力度，均衡流量。这一轮我们总的目标是五万亿，但是怎么样把握节奏？不是说一个季度就放完，那最后几个季度怎么办？所以有一个掌握节奏、把握力度，均衡流量的问题。

　　银监会一直在关注这个问题，从一开始就提出来，要守住风险底线。就是支持经济增长一定不是乱来，一定要把握住风险底线。这点恐怕要从第二季度开始力度要更大一些。这是第二个方面。

　　第三个方面，就是我们的商业银行在预周期支持经济增长的过程中，恐怕是更要审慎，更要深入的把握住风险和支持经济增长的平衡工作。我觉得从银行来说，要最大限度的发现、搜寻、创造和满足有效贷款需求。所谓有效贷款需求就是通过实体经济的运作，能够产生还本付息的现金流的需求。怎么样通过商业银行自身的作用，最大限度的发现、搜寻和创造，最后满足有效贷款需求，这个是我们做银行应该始终把握的。如果我们每一个项目都是有效贷款需求就没有问题。我们通过贷前、贷中、贷后，每一个环节都做好，了解自己的客户，然后做好这个工作。麦金龙说过一句话，“信贷资金一定不能让它太廉价，廉价的信贷资金就会纵容无效和低效的投资”。所以我们预周期支持经济增加，决不意味着我们随便把资金借出去，让他们容易得到。而是要有适当的持续，使的资金是不容易得到的。得到这个资金的实体经济才会珍惜、用好。通过这些工作才能把风险管控好，也可以支持好经济增长。这样的信贷增长才没有问题，谢谢。

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