张双智:国家开发银行改革与业务转变

　　“中国金融改革高层论坛”是国务院发展研究中心金融所一年一度的战略性议题论坛，此前已连续成功举办四届.2009年4月11-12日，第五届中国金融改革高层论坛在深圳召开，以下是搜狐财经(相关:理财 证券)从前方发回的报道：

　　张双智(国家开发银行)：

　　尊敬的各位领导，

　　尊敬的各位嘉宾，

　　女士们、先生们：

　　大家下午好！非常高兴参加今天的论坛。

按照会议安排，我重点介绍一下国家开发银行改革的有关情况，与大家一起交流。主要讲四个问题：一是开行改革的背景和意义；二是开行改革的主要内容和特点；三是开行改革后的业务功能和业务重点；四是开行改革后的发展战略。

　　一、开行改革的背景和意义

　　根据国务院的决定，经中国银监会批准，国家开发银行股份有限公司2008年12月16日在京成立，这标志着国家开发银行改革发展进入了新阶段，我国政策性银行改革取得重大进展。

　　我们先回过头来看一看开行的改革背景。开行成立于1994年，是我国社会主义市场经济体制改革以及金融体制改革的重要内容。开行成立以来，适应我国经济社会发展的阶段性特点和要求，努力探索以市场化方式实现国家发展的任务和目标，为改革开放和经济社会发展做出了贡献。开行所取得的成果，是我国改革开放30年伟大成就在金融领域的具体体现。

　　随着我国社会主义市场经济的发展，投融资体制的市场化程度不断加深，经济运行的国际化程度显著提高，开行运行的环境、方式和任务都发生了深刻变化，需要开行推进改革，更好地为国民经济重大中长期发展战略服务。同时，近年来开行主动推行市场化改革，在支持国家经济社会发展的同时，也初步建立了自主经营、市场运作的运行机制，培养了一批行业、工程、金融、法律等方面的专业人才队伍，经营业绩进入国际先进水平，为全面推行商业化运作奠定了基础。

　　开行改革经历了较长时间的酝酿、实施。实际上，从2004年开始，有关部门一直在研究、酝酿政策性银行改革。2007年1月召开的全国金融工作会议明确，在三家政策性银行中首先推进开行改革，按照建立现代金融企业制度的要求，全面推行商业化运作，主要从事中长期业务。这为开行改革明确了方向。

　　但各部门在开行改革定性和定位问题上仍存在分歧。有代表性的观点有三个：一是商业化运作的开发性金融机构；二是商业化运作的政策性银行；三是商业银行。2008年2月，开行改革方案出台，明确开行从政策性金融机构转型为商业银行。2008年12月16日，经过多年的酝酿、近两年的实施，国家开发银行股份有限公司正式成立，开行改革取得阶段性成果。

　　直到目前，仍有一些学者对开行转型为商业银行提出不同的看法，特别是在当前“保增长、扩内需、调结构”的宏观形势下，他们认为，我国不缺商业银行，缺少的正是能够作为国家宏观调控工具的从事中长期投融资的政策性金融机构，这种政策性金融机构可以是商业化、市场化运作。

　　那么，开行改革的意义是什么？首先，开行改革是我国金融体制改革新的实践探索，是对开行多年来坚持市场化运作的肯定。开行按照党中央、国务院的部署推进改革，是新形势下我国金融体制改革的重要内容。第二，开行将以改革为契机，建立可持续发展的经营机制和激励约束机制，进一步增强创新能力和竞争力，更好地发挥中长期投融资优势，提升金融对经济发展的支持作用。第三，推进改革将完善开行的业务功能，拓宽服务领域，进一步增强资本实力、抗风险能力和服务国家经济社会发展的能力。第四，作为我国政策性银行改革的第一家，开行改革将为推进其他政策性银行改革积累宝贵经验。

　　二、开行改革的主要内容和特点

　　（一）主要内容。开行改革的方向，是从政策性银行改制转型为商业银行。改革后，开发银行主要从事中长期信贷和投资等金融业务，为国民经济重大中长期发展服务。改革的主要内容包括：一是进行财务重组，由汇金公司注资200亿美元。由于开行资产质量较好，此次不拨离不良资产。二是进行股份制改造，由财政部和汇金公司作为发起人，发起设立“国家开发银行股份有限公司”，注册资本3000亿元人民币，财政部占比51.3%，汇金公司占比48.7%。三是建立规范的股东大会、董事会、监事会和高管经营层制度。四是吸收合适的战略投资者入股，条件成熟时择机上市。五是由开发银行股份有限公司独资或控股分别设立股权投资和投资银行子公司。

　　（二）改革的特点。开行改革是我国首家政策性银行改革，任务十分艰巨。我国银行改革总体上都是朝着建立现代金融企业制度的方向，进行股份制改造和上市。工行、中行、建行等国有商业银行的改革，是在既有的商业银行业务方向、框架和模式下进行的改革，实施股份制改造；而开行改革是由政策性银行转型为商业银行，既要转制又要转型，改革跨度大，探索性强，挂牌之后仍然存在很多问题需要明确和解决。特别是开行改革面临着国际金融危机和经济下行的严峻形势，这与其他银行改革时市场处于景气时期相比，外部环境不利，不确定因素增多。

　　当前，开行平稳转型的关键是保持原有业务的连续性，在稳定债信、重大项目集中度、软贷款、风险监管等方面平稳过渡；同时还要研究解决好未来业务发展模式、资金来源等全面转型和长远发展的难点问题，涉及到增设机构网点、扩大债券发行品种和范围、完善结算、储蓄功能等方面。解决好这些问题，不是一蹴而就的，需要一个较长的过程。外国的同类机构，如新加坡星展银行、印度产业开发银行、美国助学贷款政策性金融机构莎利美（Sallie Mae）等的商业化转型，都有相当长的过渡期，政府给予了许多制度安排，使转型后的机构得以存续发展。

　　三、开行改革后的业务功能和业务重点

　　（一）业务功能。开行改革后，除银行业务外，还将开展股权投资和投资银行业务。由开发银行股份公司独资或控股分别设立股权投资和投资银行两个子公司。两个子公司承接原由开发银行办理的部分业务和相应的存量资产，并根据有关规定，开展新的投资业务和投资银行业务。目前正在积极研究两个子公司的事宜。

　　在相当长时间内，发债融资仍是开行改革后的主要资金来源，是与中长期贷款相匹配的融资方式。实际上，商业银行以吸收存款作为主要筹资手段，国家给予存款利率管制的政策；开行以发债作为主要筹资手段，国家给予零风险权重的政策，这是两种制度安排。开行转型为商业银行后，将继续完善以债券融资为主，积极拓展多元化资金来源的筹资机制。在条件具备的情况下，吸收公众储蓄存款是一种有效的筹资方式。

　　（二）业务重点。国家实施扩内需促增长的战略，为开行转型后的业务发展提供了广阔的空间。开行将围绕“保增长、扩内需、调结构”各项政策，发挥中长期投融资优势，拓宽资金来源渠道，加大对“两基一支”的支持力度，加快推进基层金融和国际业务，稳步推进改革转型，加强风险防范和化解，改善金融服务，提升盈利能力和竞争力，服务经济平稳较快发展。当前，扩内需的重点领域包括：（1）保障性安居工程；（2）农村民生工程和农村基础设施；（3）铁路、公路和机场等重大基础设施；（4）医疗、教育、文化等社会事业；（5）节能减排和生态建设工程；（6）自主创新和产业结构调整；以及灾后恢复重建等“6+1”领域。这些领域都是开行长期服务的“两基一支”领域，是开行业务的传统优势所在。开行将积极为这些领域的建设项目提供中长期信贷等金融服务。

　　四、开行改革后的发展战略

　　开行改革后的发展战略可以概括为两个坚持：一是坚持走有中长期业务特色的办行路子。国务院批准的开行改革实施总体方案明确，改革后，开行主要通过开展中长期信贷与投资等金融业务，为国民经济重大中长期发展战略服务。开行要按照这一要求，继续发挥中长期投融资的优势和平抑经济周期波动的独特作用，办成有中长期特色的商业银行，而不是以吸收储蓄为基础的传统商业银行，这也是由开行面临的客观环境所决定的。

　　从国情来看，中长期投融资是支撑建设阶段发展的动力。开行作为主要从事中长期业务的银行，还要适应我国长期建设阶段的需要，在加速城市化进程中发挥积极作用，不能因为转制为商业银行而有所改变。只有把开行发展与我国长期建设和城市化进程融为一体，才能在服务经济社会发展中实现自身发展；否则，单纯追求自身发展，离开了经济社会发展的大背景，就会迷失方向，被时代的潮流甩掉。

　　从自身来看，中长期投融资也是开行的特点和优势。多年来，开行通过发行中长期债券融资，实现了短期、零散储蓄到长期、大额资金的转变，解决了开发性业务领域贷款的期限错配风险，为基础设施建设等领域提供了长期稳定、持续快速的融资支持。更重要的是，开行发挥中长期投融资逆经济周期、反向调节的特点，顺境隐于市，逆境托举市，在经济上升期让出市场份额，为其他商业银行进入创造条件；在经济下降期率先向需要重点发展的开发性领域注入资金，增强市场信心。因此，开行改革后仍然是以发债筹资和中长期信贷为主要特色的银行，要走与传统商业银行不同的发展路子，扬长避短，发挥中长期业务优势，实现与其他商业银行的差异化竞争。开行如果转做不熟悉的储蓄存款业务，对于国民经济发展需要的中长期投融资业务将是一个很大的损失，这既不符合开行实际，也不符合国家发展需要和金融体制改革的要求。

　　二是坚持推进开发性金融实践。开发性金融并不是政策性、商业性、政府定性的问题，而是适合发展中国家国情的重要而有效的金融原理和方法。针对市场空白和信用缺损，开发性金融在融资推动中加入制度建设、市场建设和信用建设的内容，构建商业金融运作的市场微观基础和传导机制，把广大非金融化、非市场化、非信用化、开发性的领域建设成金融的、市场的、商业银行可以进入的领域，成为市场经济的有机组成部分。

　　开行成立15年来，不断探索和深化开发性金融实践，取得了丰硕成果。开行把中国国情与国际先进金融原理相结合，把政府组织优势与开行中长期融资优势相结合，把服务国家战略与市场化商业化运作相结合，以融资推进市场建设、规划先行，探索出了一条适合中国国情的金融发展道路。开行坚持发展是第一要义，在始终围绕国家发展战略和目标任务做好融资服务的同时，实现了自身业绩的根本转变和长足发展，以创立之初的500亿元资本金，形成了3.8万亿的优良资产；15年来累计实现净利润1500亿元，上缴税收近900亿元；不良贷款率由1997年底的42.7%下降到目前的0.93%，近4年连续保持在1%以内；累计本息回收率98.99%，连续37个季度保持高位。开行以“办好银行、支持发展”的实践，证明自身的改革探索是符合国情和有利于发展的。

　　在今后的改革发展过程中，开行还是要从国情出发，坚持开发性金融的方法和理念，这不会因为机构属性的改变而改变，而是会在新的实践中继续丰富和完善。这次金融危机中，人们开始重新审视自由放任的新自由主义的资本主义经济体制，并且将探寻的目光转向中国，分析中国社会主义市场经济的活力，研究中国模式。这就说明发展中国家必须要从自己的国情出发，走适合自己的发展道路。在开行改革发展的重要历史时刻，要善于从过去的实践探索中总结经验和规律，汲取智慧和力量，并不断在形势变化中再认识，再实践，再探索。

　　具体来讲，开行要采取的主要战略措施是：运用信贷、投资、投行等多种金融工具，整合国际、国内资源，在“两基一支”、基层金融、国际业务等重点领域发展有竞争力的特色业务，为国民经济重大中长期发展战略服务。一是发挥好中长期投融资的优势和作用，认真落实中央“保增长、扩内需、调结构”的各项方针政策。二是从经济社会发展全局出发，明确支持重点，包括“两基一支”、“三农”和民生领域、能源矿产资源等国际合作业务。三是结合中长期业务特点，创新业务模式、产品服务。四是按照建立现代金融企业制度的要求，完善公司治理、组织架构、业务流程、激励约束等内部运行机制。五是大力开拓支付结算、担保、代理、理财等贷款派生业务和融资顾问服务，提高竞争力和综合收益水平。六是加强全面风险管理，积极推进新巴协议的实施工作。

　　最后，我想对开行改革做一个概括性的描述。开行改制挂牌后，与以前相比，主要有“四变四不变”。四个“变”是指：（1）经营管理和运作商业化。开行由政策性银行转型为商业银行。（2）股权结构多元化。由国有独资变为股份有限公司，由国家承担无限责任转变为股东承担有限责任。（3）治理结构现代化。加强党委领导，不断完善股东大会、董事会、监事会和高级管理层“三会一层”构架，探索富有中国特色的现代金融企业治理结构模式。（4）服务功能多样化。在商业银行服务功能的基础上，开行新增了投资银行和股权投资这两项与中长期业务配套的、开行特有的服务功能。开行的金融产品将更丰富，为客户（包括政府类）服务的能力会更强。四个“不变”是指：（1）国有性质不变。开行改制后仍然是国家的银行，由财政部和汇金公司代表国家出资并控股。（2）基本职能不变。开行将通过开展中长期信贷与投资等金融业务，为国民经济中长期发展战略服务。（3）市场定位不变。开行将继续主要从事“两基一支”等中长期投融资业务，是以中长期债券融资为主的债券银行和批发银行。（4）合作方式不变。开行将仍以开发性金融原理、成功实践为指导，坚持以市场化方式开展“银政合作”和“银企合作”，运用开发性方法拓展业务。

　　各位领导，女士们，先生们！

　　正是因为有了中国金融改革高层论坛这样的平台，大家有更多的机会交流看法，集思广益，这对开发银行改革、对我国的金融体制改革都将是大有裨益的。再次表示感谢，使我有这么好的学习机会。

　　谢谢大家。