对于习惯了出差的银行票据业务人员来说，眼下的时光，他们确实有点闲。

　　“直贴业务量下降，转贴市场上也收不到票。”6月2日，一家城商行相关人士直言。多家银行的票据人士都表示，市场利率处于低位是交易清淡的主要原因之一。

　　连平表示，对于票据贴现业务而言，外部环境已有所变化；年初商业银行资金充裕，存贷比很低，而经过一季度的投放过之后，存贷比明显上升，目前大约为67%，资金宽裕程度与年初已有差异。

　　“在年初资金充裕时，票据融资可以做大信贷规模，为以后投放实质性贷款打下基础。但经过一季度的投放之后，这一功能收缩，票据融资占比下降，就显得很正常。”连平说。

　　6月1日，一家大型银行对公业务负责人对记者表示，现在信贷结构调整的目标是压缩票据贴现，配置高收益资产，但难度很大。

　　考核“推手”弱化银行动力

　　利率走势、市场行情仅是银行关注票据业务的一个方面。“风险则是我们关注的另一个重点，包括交易背景的真实性、票据真伪等问题。”前述大行票据业务负责人称。

　　今年，“就票据直贴业务而言，合规风险和操作风险都比较突出。”上述城商行票据人士也对记者表示。

　　首先，“对真实贸易背景的审查标准提高了，而凡是为拉存款而做的那些票据业务，在贸易背景、增值税发票上一般都存在问题，如发票问题可能表现为实际(规模)可能没有那么大，但重复使用。”上述城商行票据人士续称，其次，从操作风险上看，银行连续堵截假票，就是一种信号。

　　正如上述城商行票据人士所言，票据业务中的“水分”，可能从承兑开票环节就已埋下种子，也即基层银行拉存款的动力。

　　“企业不直接使用贷款，而是将贷款资金存入银行，以缴存保证金或定期存单质押方式来开银行承兑汇票，使得信贷资金留在贷款银行的体系内，成为存款。”6月2日，一家上市银行管理层人士对记者表示。

　　上述城商行人士指出，如果票据保证金存款不能成为考核的目标，银行这头自然也就没有动力。

　　而目前，部分银行已开始调整考核办法。如一家中小银行的做法是，如果票据保证金存款超过各项存款的一定比例，如20%或30%，对于超过部分的保证金存款，在内部核定经济利润时，将会打折，对经济利润的贡献可能只有一般活期或定期存款的1/2或1/3。

　　不过，连平指出，银行对存款考核办法的调整，要视自身的情况而定。一般而言，存款资源较多的银行，则会控制保证金存款的占比，内部考核中，可能会剔除保证金存款，或“另眼相看”；但如果一家银行在存款组织上有难度，而保证金存款相对稳定，银行还是需要这部分成本相对高一些的存款。

　　多位中小银行人士表示，如果是一家新设的分支机构，由于在当地没有结算渠道的优势，组织结算存款的难度较大，而保证金存款则是一个重要的来源。

　　此外，一家股份制银行杭州分行人士称，如果具备真实贸易背景，企业缴存保证金存款，签发银行承兑汇票，对银行而言，资金进入保证金存款专户后，与企业的债务是一一对应的，便于银行监控资金流向；而且在法律上，可以对抗第三人权利，如果开票企业的资产被冻结，票据保证金存款则不属于冻结范围。

　　这位股份制银行人士还提及，保证金存款不计入一般存款，可以不用缴纳存款准备金。但这一说法未得到其他银行相关人士的普遍认同。

　　一个巴掌拍不响。除银行拉存款的动力外，在利率倒挂的前提下，企业的资本逐利性是票据业务“水分”的另一成因。

　　“承兑汇票是传统业务，也是银行进行组合营销，帮助企业理财的重要手段。而现在遇到利率倒挂这种少有的现象，出于资本的逐利性，企业自然会铤而走险。”前述城商行票据人士直言，如何使利率倒挂现象消失，保证金存款执行活期利率是一种途径，但这等于减少了企业的财务收入，企业可能会不同意。

　　而前述上市银行管理层人士称，如果保证金存款执行活期利率，套利空间消失，企业这厢的“套利”热情也就没有了，银行这厢自然也热不起来，所以，关键是银企双方博弈的结果，在执行上并不困难。