德州太平洋集团(TPG)计划将所持一家中资银行的控股权出售给中国第二大保险商平安保险(Ping An Insurance),但这笔交易正在中国遇到越来越大的阻力。TPG将从该交易中获利逾150%。
平安计划支付至少16.8亿美元,购买美国私人股本集团TPG所持深圳发展银行(Shenzhen Development Bank,简称:深发展)17%的控股权,同时购入不超过15.7亿美元的深发展新股,总持股比例最多将达到30%。
但据知情人士透露,该交易没有首先获得所有相关监管机构的批准,将会面临严重阻力。
若不考虑TPG使用的杠杆操作,这家美国集团将赚取至少10.2亿美元的利润,较其大约6.6亿美元的初始投资有154%的回报。自2004年以来,TPG分批以不同价格购入了深发展股份。
中国政府官员担心,人们会认为他们廉价出售了国有资产。此外,3名知情人士表示,在政府内部改革力量与保守力量的对抗中,支持外资更多参与金融体系的改革派目前处于弱势。
通过其子公司新桥资本(Newbridge)投资于深发展的TPG也可以选择接受平安股份,而非现金。根据交易条款以及平安香港上市股票的最新价格,这一方案将使TPG获利16.2亿美元,按市价估算的回报率接近250%。
熟悉北京政治气候的人士表示,TPG选择换股的可能性更大,因为若TPG保留对中国金融业的大规模持股,官方将更容易接受此项交易。
TPG的代表拒绝对此交易置评。
我来说两句