人民银行重庆营管部数据显示，6月末，重庆金融机构本外币贷款余额8268.9亿元，同比增长46.9%。重庆连续第五个月成为全国信贷增速“状元”。

　　信贷高歌猛进的另一边，是不良贷款率局部上升、利润下降。一季度，重庆的股份制银行不良比率为0.9%，比年初增加了0.17%，不良绝对数量增加3.79亿元至13.66亿元。这相对于全国上半年股份制银行不良贷款率比年初下降0.32个百分点至1.03％而言，表现出相反的趋势。

　　不仅如此，银行利润受此影响也有所下降。今年一季度重庆的股份制银行利润同比下降35%，远大于国有银行20%的降幅。对此，人民银行重庆营管部统计调研处处长袁卫称，这主要有两个原因，一是利差收窄，二是股份制银行计提了大量的资产减值准备。二季度，该下降趋势有所减缓。

　　贷款多收了三五斗

　　人民银行重庆营管部数据(数据来源下同)显示，6月末，重庆金融机构本外币贷款余额8268.9亿元，同比增长46.9%，分别比上月、去年同期高3.1和28.8个百分点，创2004年以来增速新高，贷款同比增速已连续3个月超过40%，并连续5个月位居全国第一。

　　从增量看，比年初增加2017亿元，突破2000亿元，达2008年全年增加额的158.8%，同比多增1386亿元。

　　从贷款结构看，中长期贷款大幅增长，主要投向政府主导的重大建设项目和重点企业集团。1-6月，新增基本建设贷款663.6亿元，占新增中长期贷款的45.8%。承接这些贷款的主要是政府的投融资平台。

　　当地为承接这些贷款下足了功夫，比如在解决资本金上，7月3日，重庆国际信托投资公司、华融信托投资公司联手工行(01398.HK，601398.SH)为重庆高速公路发展有限公司(下称重庆高速)、重庆开发投资有限公司等五大市属国有企业发行100亿元信托产品。募集的100亿元最终以资本金形式进入上述五大国有企业。

　　此外是调整承接贷款主体的资产负债率。此前当地政府筹划置换重庆高速60亿元贷款，以降低该司资产负债率，进而扩大从银行再融资能力。重庆高速负责人称，该项工作已经结束，公司资产负债率下降了近10个百分点。

　　在此过程中，大行依然是主角。

　　一季度，建行重庆分行投放公司类贷款150亿，其中93亿投向了基建项目。工行重庆分行承诺今年向重庆投放500亿贷款，对重庆的铁路、轻轨、危改、开发区建设和生产集群项目优先贷款投资。

　　一位监管人士认为，尽管扩张的货币政策基调不变，但是重庆要继续保持40%的贷增速比较困难。

　　首先是，银行受监管指标比如存贷比、资本约束，将难以像上半年一样快速扩张。再从需求的角度看，某大行重庆分行公司部负责人告诉记者，主要吸纳基本建设贷款的政府投融资平台已经不差钱。比如，当地的地产集团从银行取得借款170亿元。其次，银监会连续警示贷款风险，说明贷款不可能一直高速、粗放、集中的投放。

　　不合算的算术题？

　　尽管贷款规模猛增，但是利润却背道而驰。重庆市金融机构1季度的净利润同比下降了18%。

　　对此，袁卫认为，这与利差收窄有关。6月，重庆全市人民币贷款加权平均利率为5.79%。分企业类型看，6月大型企业26%的贷款利率实行下浮，64.86%执行基准利率，9.14%实行上浮利率；中型企业17.35%的贷款实行下浮利率，49.26%执行基准利率，33.39%实行上浮利率；小型企业14.55%的贷款实行下浮利率，56.46%执行基准利率，28.99%实行上浮利率。

　　不过，股份制银行的利润下降猛于国有银行。

　　重庆国有银行一季度的净利润为15.63亿元，而去年同期为20.6亿元，股份制商业银行为7.51亿元，而去年同期为11.56亿元，同比下降为35%。

　　对此，人行重庆营管部有关报告称，自从实施适度宽松的货币政策以来，存贷差不断缩小，银行的利润空间进一步变窄，银行普遍存在以量补价的心态。在4万亿投资计划以后，各银行为抢占市场，部分银行不惜牺牲利润。国有银行在中央的投资计划中占有先天优势，得到了大部分的份额，因此利润下降相对比较少，而股份制银行在利差空间缩小和市场份额有限的双重压力下，利润下降明显。

　　袁卫认为，利润下降与股份制商业银行猛提减值准备有关。比如，招商银行(600036.SH)的一季度财务报告显示，一季度减值准备较2008年同期的4.36亿元增加至7.9亿元，拨备覆盖率更是高达219%。民生银行(600016.SH)的减值准备从去年末的5.04亿元增加到13.13亿元。

　　在另一方面，不良贷款率和不良贷款余额在一季度有所上升。

　　3月，重庆的股份制银行的不良贷款余额为13.66亿元，比2月增加3.79亿元，比年初增加4.15亿元，不良贷款比率为0.9%，比年初增加0.17%。邮政储蓄银行的不良贷款比率比年初增加0.08%至0.48%，外资银行的不良率为0.55%，比年初增加0.03%，信托的不良贷款比率与年初相比增加了1.46%达5.95%。

　　人行报告称，“股份制银行的贷款质量令人担忧。”