初步方案涵盖离岸银行业务、期货保税交割和离岸再保险等三大块业务，力争年内展开试点

　　洋山港保税港区最终成为上海离岸金融中心试点区域。 早报记者 刘行喆 图

　　东方早报记者黄武锋

　　上海离岸金融试点初步方案已经形成，试点区域最终敲定洋山保税港区。

　　权威人士昨日透露，由央行上海总部和上海市政府牵头，相关监管部门参与的课题组，目前已形成了洋山保税港区离岸金融试点的初步方案，待课题组进一步论证后，正式方案有望在9月份出炉，并向国家有关部门申报，争取年内开始实施试点工作。

　　据了解，尽管此前课题组曾同时调研洋山港和外高桥保税港区，但在初步方案中提及开展离岸金融试点的区域仅为洋山保税港区。洋山港离岸金融试点将采取纽约、东京、新加坡等城市的内外分离型模式。

　　“不是你想的那种离岸金融中心。”另一位参与初步方案研讨的人士告诉早报记者，上海拟定的初步方案，在业务范围上与现存的离岸金融市场存在较大差异。上海进行离岸金融试点，目的主要是为了促进国际航运中心及国际贸易中心的发展，同时也是为发展航运金融提供平台，积累国际金融业务经验。

　　上述人士透露，初步方案主要包括五部分内容。除列明拟开展试点的三大块业务——离岸银行业务、期货保税交割和离岸再保险外，方案还列出了开展上述业务所需的相关配套政策，以及风险控制措施。

　　对此，前述权威人士解释，目前所列出的金融试点业务均是实体经济发展所急需的，如国际中转、配送、采购、转口贸易、出口加工等，这种两头或一头在外的贸易，对离岸结算需求非常迫切，跨国公司同时在多个国家开展业务，需要离岸账户管理服务。

　　至于期货保税交割，权威人士指出，中国石油、矿石等商品进口比重较高，以人民币计价的国内期货市场很难适应国际市场价格波动风险，而通过离岸金融中心，可设计为以美元计价、净值交易、保税交割的方式，帮助国内企业最大限度规避风险。

　　对离岸再保险业务，上海离岸金融试点初步方案提出，要设立离岸再保险服务中心，允许海外再保险公司在洋山注册，发展本地经纪人队伍。

　　另据介绍，该初步方案的出炉并不是上海及央行闭门造车，曾征求过多方意见，离岸金融中心耿西金融岛、国际保险巨头劳合社等均曾向课题组提出过多项建议。

　　按计划，今年10月，耿西金融岛将再度拜访上海。据报道，今年4月，耿西代表团访问了北京和上海，主要同商务部、证监会、银监会、央行、上海金融办等部门进行了洽谈，议题之一是设在耿西的海峡证券交易所和上交所之间的合作。

　　名词解释

　　离岸金融中心

　　所谓离岸金融，通常是指设在某国境内但与该国金融制度无甚联系，且不受该国金融法规管制的金融机构所进行的资金融通活动。

　　离岸金融中心

　　一般有三种模式：内外分离型、内外混合型、避税港型。

　　在内外混合型离岸金融中心，离岸金融业务与国内金融业务不分离，资本流动高度自由化，其典型为伦敦、香港。

　　在内外分离型离岸金融中心，离岸金融业务与国内金融业务分离，监管当局对非居民交易给予税收优惠，但非居民交易必须与国内账户严格分离，其典型为新加坡、纽约、巴林、东京、曼谷。这也是上海拟采取的模式。

　　避税港型离岸金融中心，是我们通常理解的离岸金融中心，其拥有大批注册金融机构和公司，这些公司通常称作离岸公司或国际商业公司，但这些机构通常并不在这里设立实体，实际业务都在母国进行，只是通过注册的机构在账簿上进行境内和境外交易，以求享受该地区的税收优惠，其典型是加勒比海的英属维尔京、巴哈马、开曼、百慕大群岛，南太平洋的瑙鲁、西萨摩亚，英吉利海峡上的海峡群岛，以及地中海上的塞浦路斯岛。

　　但无论是上述哪种模式，离岸金融中心通常都涉及资本项目开放和避税，而后者正是离岸金融自1960年代诞生以来风靡全球金融市场的主因。

　　A股“国际化”

　　红筹回归A股传闻再起港股昨收复金融危机失地

　　东方早报记者杜琴庆综合报道

　　一石卷起千层浪。

　　新华海外财经昨日援引香港《苹果日报》的报道称，上周在北京举行的中国监管机构工作会议确定了首批5家回归A股市场的红筹企业名单，预计这些企业最快今年底回归A股并挂牌。

　　报道未指明具体公司，但市场预计，中国移动（0941.HK）、中国海洋石油（0883.HK）、中信泰富（0267.HK）、华润创业（0291.HK）和北京控股（0392.HK）在候选企业之列。

　　受上述消息刺激，香港红筹股昨日盘中突然集体发力，并带动恒生指数再度走高。恒生指数全天收涨1.35%，成功站上20000点整数关口，再度创出10个月来阶段新高，几乎收复了去年9月全球金融危机全面爆发以来的所有失地。红筹指数当天更是暴涨3.4%。

　　不过，证监会相关人士昨日告诉早报记者，个人未听闻红筹回归消息。中银国际副总裁白韧则指出，在市场流动性充裕及内地股市持续创新高之际，重提红筹回归可以理解，但相关法规没有修订完成前，回归进度应该不会那么快。

　　所谓红筹股，是指在境外注册、于香港上市的内地企业。今年5月份，中国移动董事长王建宙曾公开表示，该公司倾向选择中国存托凭证的方式，成为首批回归内地上市的红筹公司。

　　值得注意的是，《苹果日报》昨日的报道还称，在五家红筹股回归A股后，外资公司可能紧随其后，赴A股上市（俗称国际板）。上市形式仍在商讨阶段，可能包括发行中国存托凭证。

　　红筹回归A股、国际板建设，乃至国际ETF基金（交易型指数基金）的推出，都是上海“两个中心”（即国际金融中心和国际航运中心）建设的题中之意，被视作拓展人民币国际化进程和扩大中国资本市场国际影响力的有效举措。

　　上周有媒体报道，上海证券交易所（下称“上交所”）已选择近10家国内基金公司，设计有关在上交所推出国际ETF基金的方案，作为国内投资者间接投资海外股市的工具。更有消息称，国际ETF或先从港股ETF开始，是更安全的“港股直通车”缩微版。

　　至于国际板建设，作为中国最大的外资银行——汇丰银行（中国）行长翁富泽日前透露，正在争取使汇丰集团成为首个在A股上市的外国金融企业。

　　翁富泽相信，世界金融体系将加速资本从西方向东方转移，“长远来看，这种转移将会对金融市场带来深远的影响”。