本周，一篇关于海通证券分析师叶志刚涉嫌代客理财而遭到监管层调查的稿子，引起了业内外广泛关注。事实上，据相关人士透露，券商从业人员代客理财历来有之，有的甚至是券商直接授意分析师或经纪人员从事此类操作，以此提高券商经纪业务利润。

　　分析师：稳赚不赔

　　“证券从业人员代客理财一直存在，只是都在桌子底下。”东海证券一位内部人士告诉记者，其实上海类似这样的研究员、分析师并不少见，主要集中在入行不久的从业人员中。

　　该人士坦言，现在生活压力太大，刚入行的分析师或者经纪师通常收入不高，但又肩负着买房、还贷的压力，只能剑走偏锋，如果是在牛市，这种代客理财几乎是稳赚不赔的买卖。他们和客户通常以三七或者四六的分成方式分配利润（投资者占七成或六成）。但如果出现亏损，一律由客户自行承担损失。

　　券商：佣金提高

　　光大证券一位资深从业人员向记者透露，早年这样的代客理财甚至受到券商营业部默许，通过帮助营业部客户理财，进行短线操作，将券商营业部的佣金利润提升一个台阶。

　　该人士给记者举了个例子：“如果你的账户有1万元，满仓操作100次，那么该券商营业部就等于拥有了一个100万元的客户，在这个追求利润的年代，有谁会放着到嘴的肉不吃呢？”

　　证监会：坚决禁止

　　根据我国《证券法》规定，证券公司不得接受客户的全权交易委托，其从业人员也不得私下接受客户委托买卖证券。

　　上述光大证券人士表示，对于证券公司及其工作人员的行为，主要监管机构是证监会，但证监会不可能兼顾每一笔交易。这让证券从业人员代客理财有漏洞可钻。不过他也表示，目前证监会对此类事件查处决心非常大，近期三令五申提醒，坚决不许券商从业人员代客理财。