昨天，建设银行（601939.SH，00939.HK）和南京银行（601009.SH）披露2009年中期业绩，至此，14家上市银行中已有8家披露了中报，银行业利润情况基本符合分析师预期。

　　8家上市银行中，有5家净利实现正增长，3家告负。

　　数据显示，建设银行上半年实现净利润558.41亿元，同比下降4.86%。南京银行上半年实现净利润8亿元，同比增长1.41%。

　　建行利息净收入降7.75%

　　中间业务增16%

　　与去年同期相比，今年上半年银行净息差经历了明显收窄的过程，尽管银行新增贷款近乎天量，但“以量补价”的思路只部分弥补了息差收窄的影响，利息收入仍呈现下降。

　　中报显示，建行上半年实现利息净收入1024.68亿元，同比下降7.75%。建行称，这是由于受央行非对称降息、市场利率下行等因素的综合影响，净利息收益率较上年同期大幅收窄，导致利息净收入下降。

　　数据显示，由于生息资产平均收益率下降幅度高于计息负债平均成本率下降幅度，建行净利差较上年同期下降82个基点至2.34%。同时，净利息收益率较上年同期收窄83个基点至2.46%。

　　从趋势上看，虽然净利息收益率整体呈下降趋势，但伴随经济逐步回暖、市场利率止跌企稳以及存贷款重定价进度差异缩小，净利息收益率降幅已显著放缓。

　　相对于利息收入的减少，建行中间业务收入有所增加。中报显示，2009年上半年建行实现手续费及佣金净收入234.22亿元，较上年同期增加32.54亿元，增幅为16.13%。而手续费及佣金净收入在经营收入中占比也较上年同期提高2.96个百分点至17.82%。

　　建行资产质量持续改善

　　截至6月30日，建行客户贷款和垫款总额为45253.57亿元，较上年末增加7314.14亿元，增幅为19.28%。不过，公开资料显示，上半年建行新增人民币贷款位居四大行（中行、农行、工行、建行）之末。

　　在贷款大幅增加的同时，建行资产质量持续改善。截至6月30日，建行不良贷款余额772.08亿元，较上年末减少66.74亿元；不良贷款率1.71%，较上年末下降0.5个百分点。

　　建行资本充足率略有下降。截至6月30日，建行资本充足率为11.97%，核心资本充足率为9.3%，分别较上年末下降0.19个百分点和0.87个百分点。建行称，资本充足率下降的原因是加权风险资产增幅高于扣除后总资本增幅。

　　银行股有望重获青睐

　　对于已公布银行中报，不少分析师表示基本符合预期，并未出现惊喜。但随着下半年息差回升，利息收入将改善，全年业绩将会实现正增长。

　　“最坏的日子正在离去”，申银万国一位银行业分析师指出，下半年银行净息差将逐渐回升，上半年发放的巨额信贷资产增量持续升息，息差收入将随之改善；而经济的复苏带来需求的回升，也使得银行信贷成本继续维持低位。

　　7月以来，银行新增贷款在下半年将会出现大幅回落的预期一度使得银行股呈现较大幅度的调整。Wind统计，今年以来银行板块的整体涨幅为53.26％，小于大盘61.66％的整体涨幅。自8月5日股市大幅下跌以来，银行股整体跌去14.22％，在申万81个二级行业中居第28位。

　　不过，随着银行业绩的企稳，银行股有望重新走出强于大盘的格局。交银国际银行业分析师吕小九认为，在中报公布期间，市场会重估银行股，银行股存在比较大幅度的上调空间。

　　国泰君安银行业分析师伍永刚也认为，“目前银行股估值仍处于较低水平，随着基本面的逐步向好，安全边际将进一步调高。”

　　此外，也有不少分析师表示，日渐强烈的通胀预期，也使资金愿意向银行等抗通胀类股票聚集。在下半年的投资策略中，各券商普遍给予银行业“强于大市”或“买入”评级。