日前，14家上市银行陆续公布了业绩中报，上半年发放的“天量信贷”未能使14家上市银行业绩维持去年60%以上的暴发式增长。不过，尽管中报整体差强人意，但是大多数银行中间业务的增长却给中报增添了一抹亮色。

　　中间业务增长稳定

　　中间业务收入一直被看做银行向零售业务转型的重要指标。经过多年的培育，银行理财业务、银团贷款的市场规模不断扩大，已成为中间业务收入的可持续性来源之一，其中，银行的公司理财业务和个人理财业务保持稳定快速的增长。虽然年初股市没有全面回暖，基金代销的收益有限，但各银行大力发展理财、信用卡、投资银行等业务，手续费及佣金收入普遍提高。中间业务收入的增长，显示出国内银行加快转型步伐，进一步增强盈利能力的趋势。

　　工行中报显示，上半年实现中间业务收入283亿元，同比增长17％。投资银行、债务融资工具承销、银行类理财、企业年金、银行卡以及电子银行等新兴中间业务迅速发展，成为今年工行重要的利润增长点。以投资银行业务为例，上半年，工行投资银行业务收入达到71.43亿元，同比增长48.1％，在中间业务收入中的比重约为25％，较去年同期提高超过5%，已成为工行中间业务收入的主要来源之一。

　　建行中报显示，上半年，建设银行手续费及佣金收入在营业收入中的占比，提高2.96%至17.82％。其中，个人银行业务实现利润总额131.48亿元，较上年同期增长12.85%，对建行利润贡献度上升2.74%至18.14%。

　　另外，招商银行的中间业务收入增长也非常稳定，增速达到53.68%，占营业收入的比重超过15%。深发展上半年中间业务收入增长了13%，其中，理财产品销售量同比增长54%，手续费及佣金同比增长26%。即便是业绩并不理想的华夏银行，其中间业务收入占比在上半年已经突破10%，其中，手续费和佣金收入同比大增48%。

　　稳定背后的结构之问

　　中间业务收入的迅速提升已成为银行业中报的一道共同的风景，不过观察其与整个银行收入的占比及其组成结构，不难发现，中资银行在调整业务收入结构，降低对利差收入依赖的道路依然很长。

　　有分析师认为，我国银行的中间业务还过度依赖手续费和佣金收入。根据中报披露，工商银行上半年手续费及佣金净收入为277.44亿元，较上年同期增长13.33％，占营业收入的比重为18.70％，较去年上半年提高2.91%。建设银行手续费及佣金净收入较上年同期增长16.13％至234.22亿元，占营业收入比重为17.90％，较上年同期提高2.98%。交通银行上半年手续费及佣金净收入为54.76亿元，较上年同期增长13.69％，占营业收入的比重为14.88％。

　　而手续费和佣金的增长源于上半年资本市场的反弹，如果股市波动加大，对手续费和佣金有重要贡献的基金代销业务会明显受到影响。因此，在当前信贷利差收窄、市场竞争加剧等影响下，商业银行必须不断推出更加适合客户和市场的产品，不断开拓新的服务领域，才能保持收入的稳定增长。

　　中间业务发展之困

　　从昔日的高增长到如今的低增长，虽然不能忽略金融危机对我国银行的影响，但还是暴露出国内银行的软肋。目前，我国银行的盈利模式，主要依靠利息收入，息差对银行利润支撑十分重要。

　　连续降息导致息差收窄，给国内银行带来了巨大压力。上半年，央行没有再度降息，但息差呈继续收窄。到年中，才让银行看到了希望的曙光，息差水平趋于基本稳定。以交通银行为例，6月末，净利差和净边际利率分别为2.11％和2.21％，与一季度相比，仅分别收窄4个和5个基点。特别是二季度净利息收入环比开始回升，比一季度增长4.23％。这是该行净利息收入连续两个季度下降之后的首次回升。

　　上半年信贷规模扩大而息差收入反降，不啻于给商业银行敲响警钟，在遭遇这次降息的考验之后，各银行更加意识到过度依赖息差的缺陷，加快银行转型势在必行。从长远来看，维持资本充足率还是要靠银行自身的积累，但这需要银行在业务发展，尤其是中间业务上有所创新。

　　中间业务以其风险小、收益高的优点受到各国银行的青睐，尤其是在发达国家，已成为发达国家商业银行收入和利润的主要来源。资料显示，西方商业银行的盈利构成较为多元化，非利息收入占比较高，其比重也呈快速上升趋势，如美国银行业非利差收入占总收入的比重从1980年的22%上升到了1998年的25%、2003年的36%。2003年，美洲银行非利差收入占总收入的比重为43.3%，摩根大通银行高达47.2%。

　　与国外银行相比，我国商业银行中间业务发展相对较晚，在产品种类上也比较单一，仅限于结算、代理收费等劳动密集型产品。而技术含量高的资信调查、资产评估、个人理财、期货期权以及衍生工具类业务在我国才刚刚起步，有的还基本没有开展。

　　中间业务的发展和业务结构的转型不是朝夕之间就可完成的，从国际经验来看，银行业务结构的变动主要体现在：银行业务将由风险比较高的转向风险比较低的，由利润率比较低的转向比较高的，因此，需要经历相当长的时间。目前，我国各商业银行中间业务集中于银行卡、结算、电子汇划以及代理保险基金等收费低、技术含量小的业务上，因此，缩小中间业务方面与发达国家的差距还需要一段时间。但是，由于目前我国银行业已经开始重视中间业务的发展，相信经过一段时间的探索与努力，国内银行将会一步步走向成熟，逐步实现差异化经营，最终完整中间业务的转型。