本报记者 华观发

　　实习记者 孔俊彬 山东、北京报道

　　2008年5月16日，中国证监会颁布《关于进一步规范证券营业网点的规定》（下称《规定》）之后，尘封数年之久的券商新设营业部大门终于重新开启。

　　不过，按照《规定》内容，符合条件可在全国设点的证券公司，一次申请设立证券营业部不得超过5家；符合条件可在区域内设点的证券公司，一次申请设立证券营业部不得超过2家。

　　因此，自去年6月至今，中国证监会批准新设的券商营业部数量总共仅有50家左右，远没有业界之前预期的一年或将出现超百家新设营业部的情况。

　　但是，对于严重依赖经纪业务的部分地方券商来说，这显然不会延缓它们“跑马圈地”的冲动。

　　相反，在“得营业部者得天下”的利益驱使下，一场疯狂的区域化“圈地”运动正逐渐在拥有所谓“天时、地利、人和”的部分地方券商中不断升温。

　　日前，本报记者从齐鲁证券内部获得的多份文件显示，为提高公司经纪业务收入，增强公司盈利能力，早在2008年7月，背靠经济大省（2008年GDP位居全国第二位）山东的齐鲁证券就“果断”做出决定，要求省内各分支机构立即做好在之后2个月内，新设50家证券营业部的准备。

　　根据相关文件内容，齐鲁证券高层要求，2008年10月30日之前，公司拟设的50家新设网点届时必须能够全部达到开业的条件。

　　面对今年上半年以来，越来越多大、中、小券商陆续加入到了新设营业部的队伍中，齐鲁证券这种先知先行的“大跃进”背后究竟有多少合理性？是否存在外界质疑的违规之处？另外，对于同样希望能够在“圈地”运动中有所作为的其他券商来说，齐鲁证券的做法到底是否具有可效仿性？

　　9月7日-11日，本报记者奔赴济南、淄博等齐鲁证券拟定的新设营业网点所在地，试图揭开这场疯狂圈地背后的隐秘逻辑。

　　1.两个月50家营业部

　　事实上，早在8月中旬前后，齐鲁证券经纪业务总部就已做出决定，要在接下来最快的时间内新设50家营业网点。

　　据本报记者掌握的齐鲁证券内部会议文件显示，2008年8月，齐鲁证券经纪业务总部已明确确定，将计划在山东省内济宁、威海、临沂、淄博等15个市、县、区至少增设网点近50家（图见14版）。

　　2008年8月26日下午，齐鲁证券当时主管经纪业务的副总裁毕玉国在济南华特广场主持召开了新设营业部工作会议。该公司经纪业务总部、后勤保障部、信息技术总部、合规管理总部、人力资源部等部门负责人和有关业务人员悉数参会。

　　本报记者获得的会议纪要显示，会上，齐鲁证券经纪业务总部汇报完部分新设营业部的进展情况后， 毕玉国副总裁提出了有关新设50家营业部的一系列细致工作要求:

　　“各分支机构已选定地址正在商谈合同的应于10月15日前全部具备开业条件，正在选址的新设营业部应于10月30日前全部具备开业条件。”

　　“各新设营业部必须严格按照上述时间计划按时完工，每推迟一天，因分支机构原因的扣发筹建分支机构负责人一个月绩效工资和奖金，因总部原因的扣发相关部门负责人一个月绩效工资和奖金。”

　　“合规管理总部制定针对新设网点营业用房租赁与装修合同签订授权的通知下发，以便提高筹建速度。”

　　“人力资源部做好人员的配备工作。”

　　“对于按期完成筹建工作的每个新设网点给予一定的奖励，经纪业务总部提出奖励标准。”

　　“与筹建相关的所有文件传递，一律注明时间，以便明确责任。”

　　“各分支机构筹建营业部对经营考核档期造成影响的，筹建费用经总部有关部门研究后予以调整。”

　　事实上，早在8月中旬前后，齐鲁证券经纪业务总部就已做出决定，要在接下来最快的时间内新设50家营业网点。

　　一份齐鲁证券经纪业务总部汇总的新设营业部筹建日报显示，截至2008年8月19日，包括泰安宁阳、威海乳山、淄博高青、东营广饶、潍坊安丘、烟台福山在内的共26家新设营业网点基本已经选址完毕，部分网点已经进入全面装修及员工进行全面业务培训的后期阶段。

　　2.淄博高青“样本”

　　9月9日，本报记者驱车来到了淄博高青县黄河路，距离县委不远处，一栋四层左右的红色临街小楼闯入了记者的眼帘，按照齐鲁证券淄博管理总部市场营销部门人士的介绍，这就是拟设的淄博高青营业部所在地。

　　一年过去了，面对券商新设营业部未能出现大规模批复的现实，齐鲁证券拟建的这50家新设营业部的现状如何？

　　9月9日，本报记者驱车来到了淄博高青县黄河路，距离县委不远处，一栋四层左右的红色临街小楼闯入了记者的眼帘，按照齐鲁证券淄博管理总部市场营销部门人士的介绍，这就是拟设的淄博高青营业部所在地（图见14版）。

　　远远看去，还没有挂牌的小楼门前、电钻、冲击钻、铝合金锯、电锯、手电刨、电锤、拉钉枪、水平尺、手锤、钻头、灯泡、钢钉、闭门器、膨胀螺丝等等一系列装修施工用工具、设备凌乱地散落在一旁。

　　很显然，这是装修施工后留下来的痕迹。当记者走近小楼门前，留守在这栋小楼内的一名40多岁的男士主动向本报记者迎来。

　　“我是这里的保安兼保管员，很抱歉，现在开不了户。”未及本报记者自我介绍，该男士主动与本报记者搭话。

　　“我们这里就是高青营业部。”之后，面对记者的提问，坚信记者来开户的该男士向本报记者介绍，“公司预计去年十一前后就能开业，你们也是看到我们的广告后找来的吧？现在，证监会还没有给批文，所以，这里目前还无法开户，如果你要是急的话只能往淄博跑一趟了。”

　　“从去年8月份开始装修，到现在，我已经在这边呆了一年多了。前两天，原本已经运抵这里的机器设备大部分又运回淄博市区的营业部里去了。”谈及营业部的现状，这位男士显得颇为失望，“我这里有淄博张店区小商品街营业部的经纪人电话，你需要的话，这是他的名片。”

　　9月11日，华东地区一家中型券商经纪业务负责人告诉本报记者，根据相关监管条例，在证券公司已获准设立的证券营业部取得《证券经营机构营业许可证》前，不批准其设立新证券营业部的有关规定，一家券商要想在2个月内，新建50家营业部的想法显然是不现实的。

　　“齐鲁的这个做法的确在业内很少见。一般情况下，券商只有待新设营业部的申请正式递交到了监管层处，才会着手开始准备筹建拟设网点的相关工作。毕竟大家都知道，一旦不能及时申请下来，后果就很有可能会如淄博高青拟设的营业部一样，出现空置一年的后果。”该负责人指出。

　　淄博高青拟设营业部的困顿遭遇只是齐鲁证券去年拟设50家营业部中的一个缩影。

　　本报记者了解到，在淄博桓台、济南平阴县、济阳县、商河县这四个拟设营业网点所在地，拟设营业部的现状与淄博高青遭遇极其相似。

　　“现在还没有开成，的确很遗憾。”参与了济南平阴县营业部筹建的一位不愿具名的人士指出，“去年8月份，老总们几乎是下军令状一样给我们下任务，谁敢不执行啊。你也看到了，如果不执行、执行的不好，我们是要扣工资的。”

　　9月10日，上述齐鲁证券淄博管理总部市场营销部人士明确向记者指出，截至去年10月底前后，50家拟设营业部中，绝大多数目前基本上已具备开业条件。

　　“因为你们也知道机器设备类的团购会比较便宜的，绝大多数拟设营业部的机器去年其实就已经基本到位。”该人士指出。

　　事实上，作为目前山东省唯一一家法人证券公司，自去年9月以来，齐鲁证券凭借“天时、地利、人和”的优势，已成为目前国内新设营业部最多的券商之一。

　　据证监会公开信息显示，自2008年9月至今，山东证监局和证监会共计批复齐鲁证券新设12家营业部：其中泰安、潍坊各两家，日照、临沂、德州、聊城、东营、兖州和枣庄各一家，平均下来，每个月获批至少一家新设营业部。

　　齐鲁证券官方网站显示，目前，泰安宁阳、威海乳山等多家已获批文的新设营业部，已经开始正式营业。

　　引起投资者注意的，与新设营业部紧密相连的是，自2008年7月以来，齐鲁证券共有11家营业部获得了迁移外省的批复。具体情况分别为：淄博迁至长沙市；济南文化西路证券营业部迁至广州市；东营南一路证券营业部迁至合肥市；日照莒县证券营业部迁至深圳市；莱芜钢都大街证券营业部迁至乌鲁木齐市；淄博机场路证券营业部迁至石家庄市；滕州善国中路证券营业部迁至南宁市；潍坊新华路证券营业部迁至贵阳市；淄博小商品街证券营业部迁至武汉市；临沂解放路证券营业部迁至洛阳市；临沂莒南证券营业部迁往北京市。

　　“当时开会的时候，老板（毕玉国）明确告诉我们，大家放开手脚去干，牌照问题包在总部这边。”上述淄博地区管理总部人士指出，按照之前9月12家的速度，齐鲁证券目前存在的数十家拟设营业部处于闲置的困局或将很快得到解决。

　　“为什么我们公司外迁和新设的数量基本相当？这背后当然有自己的逻辑。”9月11日，上述齐鲁证券淄博管理总部人士告诉本报记者，比如淄博小商品街证券营业部、桓公路证券营业部向省外迁走后，公司很快又会在原址附近新设一家新的营业部来承接原有客户。

　　“你现在开户的话，将来不会有任何影响，并且新的营业部条件会更加优越。”淄博小商品街证券营业部及桓公路证券营业部明确向本报记者指出。

　　9月9日，本报记者在淄博张店区中润大道上，找到了这家即将承接小商品街证券营业部所有客户的新设营业部。

　　“十一以后就可以开业了，到时候小商品街的所有客户都会搬过来。”当日，正在安装系统设备的齐鲁证券淄博中润大道营业部王姓技术人员告诉本报记者，“与小商品街证券营业部一样，外迁后，同样会在原址不远处新设一家新的营业部来承接原有客户。”。

　　9月9日，仍在营业的淄博桓公路证券营业部人士告诉记者，“我们很快要搬家了，会搬到我们附近凤阳路上去。”

　　3.大举外迁背后玄机

　　引起投资者注意的，与新设营业部紧密相连的是，自2008年7月以来，齐鲁证券共有11家营业部获得了迁移外省的批复。

　　4.“优化”背后还是“叠加”

　　对于齐鲁证券这种主要以增加数量为纲的经纪业务战略，该高层认为，就犹如一把双刃剑，可以打击别人，同时也可能会划伤自己。

　　“这个我一时说不清楚。”9月11日，齐鲁证券副总裁邓晖接听完本报记者的提问后，匆匆挂断了电话。

　　当日，齐鲁证券副总裁毕玉国的手机一直无人接听。

　　“公司原打算在这些县区设立50家营业部。”当日晚间时分，齐鲁证券经纪业务总部委托该公司企业文化部给本报记者的书面答复中如此表示，“后因情况变化，现已调整为36家。”

　　书面答复中，齐鲁证券认为，近年来，山东省县域经济发展很快，百强县数量位居全国第三，省内金融环境日益改善，居民的金融投资意识逐步增强，但山东省内仍有60多个县（市、区）存在证券营业网点的空白，已有的营业网点不能满足投资者的交易需求，与经济大省的地位和投资者需求极不相称。

　　因此，山东省政府支持齐鲁证券加快省内空白地区网点建设，以促进山东省资本市场的发展。与此同时，按照监管部门的政策，通过设立合法的证券营业部网点，能够有效地挤压非法网点的生存空间，从而保护此类地区的投资者，优化这些县区的金融秩序和投资环境。

　　与此同时，齐鲁证券明确表示，不存在“多家营业部外迁后，将会在原址不远的街道上重新开设新的营业部的情况”。

　　不过，齐鲁证券在该份答复中，对于还没有拿到牌照的淄博中润大道营业部即将营业的情况，没有给出更多的解释。

　　公开资料显示，除提出新设营业部和加大速度向省外外迁营业部外，过去一年来，今年上半年，齐鲁证券还将公司最后的13家服务部全部转为了营业部，目前，原本名不见转的齐鲁证券已经是一个拥有119家营业部的大券商。

　　7月中旬，齐鲁证券公布半年报，公司实现营业收入22.47亿元，利润总额 13.84 亿元，净利润10.35亿元，分别较去年同期增长了51.8%、70%、69.7%。

　　这个成绩让齐鲁证券的行业排名首次挤入前11名，并一举超越了东方证券、平安证券等众多老牌、知名券商。

　　但是，仔细分析齐鲁证券营收结构，外界很容易发现，公司上半年实现的22.47亿营业收入中有超过80%是来自经纪业务。数据显示，齐鲁证券上半年的代理买卖证券业务净收入18.7亿元，远远超过了诸多同行。

　　“齐鲁受让天同后，营业部数量飙升，这是它最主要的优势。”9月11日，北京一家券商高层听到齐鲁证券净利润挤入第一阵营后，惊讶不已，“在证券行业依然未能改变靠天吃饭的局面下，证券营业部无疑都是摇钱树。”

　　“大家都会说，优化网点，合理布局。可是，实际上，面对目前国内资本市场现有的特点，开店、开店、不断开店是目前绝大多数中小券商的战略重点。”上述券商高层指出，但从长远看，一旦市场进入饱和阶段，盲目开店的后果很可能最后是关门歇业。

　　对于齐鲁证券这种主要以增加数量为纲的经纪业务战略，该高层认为，就犹如一把双刃剑，可以打击别人，同时也可能会划伤自己。

　　“我想扎实提高经纪业务的服务质量、加大创新业务的投入及努力提高业务管理水平是当下券商应该走的道路。”该高层认为。

　　5.违规之辩

　　但据记者查阅有关证监会和山东证监局的所有核准与批复文件，在50家拟设营业部中，除了已经正式获准开业的12家以外，其余均未接到证监会的关于核准新设营业部的相关文件。

　　当地的一位人士向记者指出，齐鲁证券50家营业网点集中上马，在程序上有颇多值得商榷之处。

　　证监会2008年5月发布的《规定》中提出，证券公司申请设立证券营业部，应当向中国证监会提交书面申请，并抄送公司住所地证监局。据此规定，齐鲁证券新设营业部应该向中国证监会申请并抄送山东证监局。在证监会下发有关核准新设的批复后，方可进行营业部的筹建工作。

　　但据记者查阅有关证监会和山东证监局的所有核准与批复文件，在50家拟设营业部中，除了已经正式获准开业的12家以外，其余均未接到证监会的关于核准新设营业部的相关文件。

　　即使按照齐鲁证券企业文化部的说法，50家调整到了36家，但仍有大部分没有证监会下发的核准新设的文件。

　　如果按照齐鲁证券去年8月的规划，自当年10月底，这50家营业部要全部具备开业条件。事实上，自去年8月份突击新设营业部以来，只有大部分具备了开业条件，即便如此，他们也仍未获得证监会“准生证”。

　　上述当地人士向记者指出，齐鲁这种“突击超生”的行为得到了当地有关监管部门的默许，但至记者发稿时，该说法尚未得到证实。