经济观察报 记者申兴让《时尚芭莎》杂志的女主编来给各地方行长讲讲时尚消费，对于招商银行行长马蔚华来说，这并不是严肃会议中的一种消遣，而是关系到招行二次转型的重要一课。　　10月14日到16日，来自招商银行各地分行的行长们和总行各部门的负责人在深圳蛇口培训中心连开三天闭门会议。马蔚华说：“讲时尚消费，这对我们如何抓住客户的需求来说很重要，这次集中培训的内容都是为招行的二次转型设置的。”

　　10月19日，招行召开的2009年第二次临时股东大会上，总融资额不超过220亿元人民币的A+H股配股议案获得通过。

　　招商银行的一位高管表示，这次配股将满足招行未来3年内的业务拓展需求，预计配股完成后短期内招行再无融资需求。招行目前已经进入第二次转型，目标是以低资本消耗的方式来发展业务，提高定价能力和非利差收入的比重，预计转型工作将在三年内完成。

　　招行困境

　　今年公布的半年报令招行感到了压力。

　　半年报显示，2009年上半年，招行实现净利润82.62亿元，同比减少49.83亿元，降幅37.62％；实现净利息收入186.23亿元，同比减少55.02亿元，降幅22.81％。

　　对于净利润下降的原因，招行的解释为：利润下降主要受以下因素影响：一是适度宽松的货币政策下利差空间进一步压缩，净利息收入下降较快；二是贷款规模增长较快，资产减值准备支出增幅较大。资产负债规模稳健增长，存贷款规模增长较快。

　　马蔚华解释称，与其他银行不同，由于零售高端客户以活期存款为主，这使招行的负债结构中活期存款较多。在去年下半年连续5次降息的情况下，招行原本的负债低成本优势逐步减少，而付息负债成本的降幅又小于同业，这使负债成本下降幅度远远低于一年期存款基准利率降幅。

　　他还指出，招行的资产结构中票据和零售贷款占比较大。尽管上半年已经加快票据周转，但收益仍远远低于以往票据市场的收益。而按揭贷款“打七折”的政策也使招行零售贷款业务受到影响。

　　南京证券7月的调研报告显示，招行贷款增量保守，净息差见底趋稳，公司上半年贷款余额增速相对于其他上市股份制银行略显保守。预计公司全年贷款余额增速在30%左右。目前净息差基本见底,下半年或可微增，全年净息差水平有望保持在2.2%。

　　本报曾经报道，招行包括广州分行在内的珠三角多家分行上半年贷款任务都完成得不是太好，招行广州分行一向以当地工业企业为主要客户，武广铁路客运专线有限责任公司、南方航空以及南方电网等几家大型国企完成还贷之后，均不约而同地选择不续期。

　　相对而言，招行的内部统计也显示，以苏州分行为代表的长三角地区因为中小企业贷款较多，总体放贷情况要比珠三角

　　理想。

　　二次转型

　　上半年净利润下降37.62%的现实迫使招行的管理者们思考，如何寻求更有效率的增长。在今年招行的年中例会上，马蔚华首次在全行范围内提出了二次转型的思路。