法尔科恩：华尔街的“冰球”投资家

　　两年前的8月，欧美、亚太股市在美国次贷的影响下全线下跌，一场席卷全球的次贷危机就这样融化了资本市场的钢铁骨架。乱世出英雄，当华尔街上只剩下眼泪和哀怨的时候，菲利普?法尔科恩（Philip Falcone）站出来了，也就是他，在2007年年初决定做空次级抵押贷款市场，用一种逆向的博弈躲过了这场金融浩劫。

　　他掌管的哈宾格（Harbinger Capitalc）对冲基金公司，管理着260亿美元的资产。在2007年间，其中两只基金的回报率分别达到114%和176%。也许当法尔科恩2001年6月拿着哈伯特家族所提供的2500万美元创立这家合伙人公司的时候，自己也没有想到会有今天的成就。

　　但这绝对不仅仅是次贷给予的机会，更重要的是法尔科恩所特有的投资风格。在法尔科恩看来，他希望通过对中小型公司的投资，帮助其继续执行商业计划，给予它们第二次重生的机会。哈宾格公司的价值就在于对中小型公司的信贷研究，因为这些中小型公司很少得到市场的关注，其投资价值往往被市场所误解，但是其中也不乏很多值得投资的公司。

　　法尔科恩出生于美国明尼苏达州一个有着9个孩子的大家庭，父亲在公共事业部门担任主管，每年的收入不超过1.4万美元，母亲在当地的衬衣厂干着每小时80美分的工作。9岁时，父亲的出走给法尔科恩带来沉重的打击，幸运的是，这个9岁的孩子有着冰球的爱好，拼命的打球能让他忘记生活上的痛苦，那个时候，他的生活中除了冰球就是学习。

　　在冰球上的热情也给这位年轻的小伙子带来了好运。在1979年的一场冰球比赛中，法尔科恩率领校冰球队一举打败了所有对手，夺得冠军。正是出众的冰球技艺，他被选入哈佛大学的校队。1984年，法尔科恩获得了哈佛大学经济学学士学位。

　　毕业之后，他带着自己的梦想成为了一名专业的冰球运动员。不幸的是，一次比赛中的负伤使他不得不告别冰球场，干上了投资。告别冰球之后，法尔科恩来到了纽约，成为凯德琵巴第公司的一名高收益债券交易员并负责不良资产证券交易。在不到3年的时间，他赚到了自己的第一桶金。怀揣着50万美元，1990年法尔科恩杠杆收购了一家叫AAB的生产消费型产品的制造业公司，在这里，他担任该公司的董事长和首席执行长官，一干就是5年，但20世纪90年代的经济衰退使得这家公司的经营面临困境。

　　“那段经历很痛苦，但在那一年中，却教会我很多有价值的东西，正是这些有价值的思想影响着我，让我日后成为一名成功的对冲基金经理。”法尔科恩曾回忆道。

　　第一次的创业失败让他回到了投资的原点，1995年，法尔科恩来到美国北卡罗来纳州的第一联合资本市场公司，担任高级高收益交易员，随后又加入了格林齐尔合伙公司担任类似的职务，交易上的丰厚经历也引来了巴克莱资本公司的青睐，他在1998年至2000年，担任巴克莱资本高收益债券交易部门主管工作。在此期间，管理巴克莱资本交易运营的各个方面，包括风险资产交易、监督柜台交易和分析小组。

　　当巴克莱解散该部门的时候，法尔科恩开始了人生的第二次创业，成立一家对冲基金公司。“努力不一定会成功，但是不努力一定不会成功。”带着这份憧憬，法尔科恩成立了哈宾格对冲基金公司，凭借对中小型公司信贷研究的优势，从2001年起，法尔科恩管理的基金净值增长了575%。

　　在投身对冲基金的同时，法尔科恩也在以另一种方式怀念他曾经梦想的冰球运动。“虽然我不能加入球队，但是我可以拥有一支球队”，他购买了明尼苏达狂野冰球队35%的股权，并参与到球队的管理。

　　有人把法尔科恩称为“秃鹫”投资者，这种动物总是能不断地寻找猎物，总是能根据猎物的情况变化自己的飞行高度，而且会以最快的速度冲向猎物。不管是在冰球比赛中的主动出击，还是在投资中的独特判断，法尔科恩总是能用敏锐的眼光捕捉他的“美味”。