后危机时代 加强金融监管成国际共识

　　每经记者曾春发自北京

　　此次金融危机本质上就是一场监管危机。通过这场危机，有必要对现行的金融体系和监管制度进行比较系统的审视。

　　金融创新只能转移和分散风险，并不能消除风险。因此银行业的金融创新要坚持审慎原则，充分考虑投资者的风险承受能力。

　　在重新设计监管体系的时候，应该将金融街和华尔街以及实体经济所做的投资区分开来。

　　金融危机的阴霾正渐渐散去，但是金融危机给各国金融监管层的警示却依然亮着“红灯”，进入后危机时代，加强金融监管已经成为国际社会的共识。在近日举行的北京国际金融论坛2009年会上，加强金融监管的声音再次成为了主旋律。

　　聚焦：金融监管缺失严重

　　尽管金融危机最困难的时期已经挺过去，但是金融危机给世界各国的教训却刻骨铭心。在总结此次金融危机的根源时，原全国人大常委会副委员长成思危直言不讳地说，众所周知，由美国次贷危机引发了全球金融危机，从债务危机发展到流动性危机，进而发展为信任危机。从美国向世界各国扩散，从虚拟经济领域向实体经济领域蔓延，导致了全球经济的衰退。

　　“此次金融危机本质上就是一场监管危机。”中国保监会副主席李克穆说，通过这场危机，需要对金融监管进行再认识，有必要对现行的金融体系和监管制度进行比较系统的审视。

　　巴基斯坦前总理肖卡特·阿齐兹说，我们在现在情况下面临的挑战和困难，就是缺乏一个监控者，在很多国家里，有大概七八个机构要研究和监控经济的任何方面，但是没有人来做一个交响乐的指挥，这种缺乏协调步骤的监管确实带来了问题和挑战。

　　对于金融监管问题，银监会副主席蒋定之态度坚决。他表示，对金融机构的监管不能放松，监管部门应该坚持审慎监管的原则，并且努力提高监管的有效性，来帮助和督促金融机构建立健全严格的风险管控机制和合理、科学的激励约束机制。

　　李克穆还表示，目前国际上关于加强金融监管的讨论包括加强宏观审慎监管、逆周期监管和金融创新监管，其中应当特别强化和完善对金融衍生产品的监管。

　　金融创新向来是一把双刃剑，在降低资本成本的同时，也加大了投资风险。而美国对金融衍生产品的监管长期以来若有若无，有些人甚至认为美国基本上不设防，众多专家认为这也是导致金融危机爆发的一个重要原因。

　　“一些金融衍生品以及其他产品，其设计事实上已经超越了大家的认知能力。”新西兰前总理詹妮-希普莉说，从监管角度来说，我希望有更多产品信息的披露，这种严格的信息披露是应该得到要求的。

　　蒋定之表示，金融创新只能转移和分散风险，并不能消除风险。因此银行业的金融创新要坚持审慎原则，充分考虑投资者的风险承受能力。

　　国内：明年经济环境或更严峻

　　蒋定之介绍说，在银监会成立之后，先后发布了200多项法律法规，以及规章、规范性文件，初步建立了银行业审慎监管法律的新框架。

　　“另外，通过完善防火墙制度，将银行与资本市场比较有效地加以隔离，避免了资本市场的风险传递到银行。”蒋定之说，比如我们控制银行贷款用于资本市场炒股，严格房地产信贷管理，提高二套房房贷的门槛和准入等等。这些重要的监管措施，也使我们比较好地避免和减轻了国际金融危机对我国银行业的冲击和影响。

　　近几年，我国银行业整体抗风险能力大大增强。蒋定之表示，从风险消化来看，损失拨备缺口在逐年减少。2003年我们国家的拨备缺口达到1.4万亿元，负债率不到四分之一，现在来看我们拨备缺口的余额是8900亿元左右，在农行股改完成以后，我们商业银行拨备覆盖率全面超过100%。

　　尽管我国金融监管取得了一定的成效，但是金融危机还没有结束，我国宏观经济运行仍然存在下行的风险，对此，蒋定之坦陈，明年我国可能面临着更为严峻的国际国内经济环境。

　　“目前银行业金融机构的中长期存贷款利率已经相当接近了，所以银行的利润空间在不断地收窄。”蒋定之说，此外，我们外向性较高的行业和小企业的金融风险在上升，不良资产正呈抬头的趋势，特别是房地产行业高位回落，房地产企业信用风险进一步加剧，住房的按揭贷款违约风险正在加速上升，企业的经营环境普遍趋紧。

　　对此，蒋定之表示，要积极地做好银行业金融机构的风险防控工作，努力降低金融危机对我国金融机构造成的影响和冲击。同时，应当建立全面覆盖的金融监管体系，覆盖所有金融机构、金融产品，将私募基金、对冲基金和信用评级机构纳入，消除监管真空和盲点。

　　国际：需要重新设计监管体系

　　这次危机波及范围之广，全球几乎没有一个国家能够置身事外。不但全球经济发展受到严重打击，而且国际货币体系、国际金融组织、经济发展模式等很多方面也受到了挑战。

　　“这场金融危机提示全球金融业要加强国际监管合作，特别是应当切实强化和完善对金融衍生产品的监管，靠一个国家难以有效地监管全球性的金融延伸产品。”李克穆说。

　　蒋定之也表示，从国际来看，今天我们面对的是一个全球化的金融市场，金融监管体系也应当与这个市场相适应，国际金融组织要肩负起全球金融监管的职责。另外，各国的国际监管当局之间也应该加强信息沟通，加强协调与合作。

　　“解决当前金融危机需重新设计监管体系。”新西兰前总理詹妮-希普莉说。

　　巴基斯坦国家银行行长塞德-萨利姆-拉贾认为，在重新设计监管体系的时候，应该将金融街和华尔街以及实体经济所做的投资区分开来。

　　“我们要区分两种性质，究竟这种投资和这种交易是基于实际需求还是基于投机，如果你毫无区别地进行收缩的话，受伤的肯定是新兴经济体，中小企业也会受到很大的伤害，这对于我们所讲的包容性是没有任何帮助的。”塞德-萨利姆-拉贾说。