乱市“英雄”

　　乱市“英雄”

　　金融危机之后，巴菲特、索罗斯、西蒙斯、保尔森等人的“名气”更响了。现在，他们又把筹码放到了哪些地方？

　　潘荣

　　混乱的，一度崩溃的金融市场，让投资界的大师们越发展示了他们的魅力。

　　在危机之中和之后，巴菲特、索罗斯、詹姆斯·西蒙斯（James Simons）、约翰·保尔森(John Paulson)，这些名字更加有分量。“这不是对冲基金最好的时刻，但是好的基金经理依然能够从中获利颇丰。”这是索罗斯对如今的基金行业最中肯的评价。

　　超靓收益

　　根据美国金融周刊“Barron’s”9月公布的美国对冲基金2009年排名（截至上半年），Paulson Advantage Plus、Balestra Capital Partners、Vision Opportunity Capital分列排行榜前三位，虽然这些对冲基金公司所采取的策略不尽相同，但他们在过去三年中平均年投资回报率都达到了令业界惊叹的60%以上。

　　这些公司的基金经理“携带”巨额资金驰骋在全球各个角落的各大市场。他们卖空次级住房抵押债券和银行股大捞一笔后，迅猛地冲入外汇和固定收益证券市场积极防御去杠杆过程中的避险趋势，如今他们又在流动性泛滥之际果断地进军股票和大宗商品市场。

　　正是因为这高人一等的敏锐和胆识给他们带来了令华尔街投行或者普通基金经理都羡慕的高额回报。在过去的一年中，Renasissance Technologies的詹姆斯·西蒙斯以25亿美元夺得最高对冲基金经理人收入第一名，而约翰·保尔森以20亿美元紧随其后，索罗斯则以11亿美元名列第三。在有三分之二的对冲基金公司出现亏损的同时，他们以实际收益向世人证明无论牛市还是熊市，准确的判断从来是制胜的投资法宝。

　　保尔森的Paulson Advantage Plus资产在去年的金融危机冲击下也实现了37.8%的增长，其三年平均年收益更是达到了62.67%。竞争对手Balestra Capital Partners去年也取得了45.78%以及61.24%的三年平均年收益。他们频频出现在原油价格看涨期权以及各类商业地产类债券的卖空期权的大宗交易中，他们或许才是金融市场真正的引导者和主宰者。

　　投资的方向

　　他们近来的投资是否有着某些共同点呢？

　　保尔森最近高调宣布将设立新的黄金基金和看好美国大型银行股未来走势。在本周给投资人的信件中表示由于各国政府试图稳定全球经济，纸币供应量大增，这使得纸币未来将出现贬值，他决定于明年1月1日新设立一只黄金类基金，用于投资黄金开采类企业股票和黄金及其相关衍生品。

　　此外，他还向投资人表示看好花旗集团和美国银行，称美国银行的股价到2011年12月将上涨至29.81美元。

　　索罗斯在上个月的欧洲之行中多次表示对美国经济和美元走势的悲观看法，Market Folly的数据显示其旗下量子基金近来在外汇市场交易持续活跃。

　　Balestra Capital Partners的宏观经济策略师亦表示美国经济复苏缓慢美元将持续疲软，他们同时都押注流动性在未来至少一年内保持宽裕。基于这样的判断，他们一方面在股票和大宗商品市场上强势做多，而在外汇市场上对美元采取做空的策略。

　　同样采取进攻性投资策略的还有“股神”巴菲特、Pivot Capital和高盛悉尼JBWere。英国巴克莱银行的Equity Derivatives部门主管Erica Wan就对CBN记者表示：“外界普遍认为巴菲特买入北伯林顿铁路公司是押注美国经济将持续复苏，但他其实看中的是美国的经济体制，这种几百年来形成的经济体制所能发挥出的潜力是目前其他经济体不能比的。它有一种自我修复的能力，在外界将客观的条件调整好后，美国经济将重回健康发展的途径。”

　　的确，就看好美国股票市场这一观点上，保尔森、巴菲特等人的观点是一致的。Pivot Capital等以宏观走势为投资策略的对冲基金公司也和巴菲特一样预期美国消费将逐步恢复，大幅加码像沃尔玛这样的零售行业公司。此外，他们对能源和贵金属开采行业以及大型银行等金融公司业在上一季度都给予了增持选择，其中，多家排名前25的对冲基金公司选择增持埃克森美孚公司，而更有多家公司增持了富国银行、摩根大通这样的美国大型金融企业。“在整个行业资金实现净流入的背景下，这些对冲基金的策略都变得更为激进起来。”资产管理咨询分析师John Casey这样评论道。