华泰证券今过会几无悬念

　　华泰证券今过会几无悬念（关注）筹资或逾百亿 引领明年上市潮

　　继招商证券上市之后，A股又将迎来一家上市券商。

　　根据中国证监会11月26日发布的公告，发审委今日审核华泰证券股份有限公司（以下简称华泰证券）的IPO申请。华泰证券IPO获批已经成为业内共识。分析人士认为，华泰证券如果成功过会，将拉开明年券商上市潮的序幕。

　　招股说明书显示，华泰证券本次拟发行9.8亿股，拟在上海证券交易所上市，保荐人为海通证券。如果成功发行，本次发行后总股本不超过58亿股。本次发行募集资金将主要用于增加公司主要业务的营运资金、增加创新业务投入资金、补充子公司资本金等三个方面。不过，在此前公布的招股说明书中，华泰证券并没有明确此次募集资金规模，但市场普遍预期此次融资规模将超过百亿。

　　如果比照光大证券和招商证券分别为58倍和56倍的发行市盈率，募集资金大约在120亿元左右。

　　“根据华泰证券2009年1－9月份归属于母公司所有者的净利润约为28.26亿元，可以初步判断公司今年的净利润会在36亿元左右，同时按照目前考前的行业排名，其发行价大约会在13元－17元之间。”上海一家券商投行负责人向记者表示。

　　“根据光大证券和招商证券上市后惨淡的走势判断，管理层短期内不会再批券商上市。”深圳一位私募基金人士对记者表示。尽管华泰证券上市的消息一直在坊间流传，但如此快速地上会还是出乎市场意料。

　　对此，上市券商投行负责人则指出，华泰证券2008年已经递交上市申请，但由于“一参一控”的问题，延缓了上市进程。今年7月，华泰证券先后完成了联合证券和信泰证券的收购，并获得了证监会的核准。“该券商今年过会并不令人意外。”

　　今年以来，光大证券和招商证券均通过IPO方式成功上市，募集资金分别为109.62亿元和111.15亿元。据了解，此前与华泰证券同样已经递交上市申请的还有国信证券、西部证券及红塔证券和山西证券4家券商。

　　根据证监会近期发布《关于完善证券公司首次公开发行股票并上市有关审慎性监管要求的通知》的要求，业内普遍认为，国信证券有望脱颖而出。除此之外，去年巨亏的东方证券在扭亏之后，上市的火苗也重燃。

　　“创业板已经正式推出，接下来融资融券和股指期货将成为明年的重头戏，但这些创新业务都要求券商拥有雄厚的资本实力。此时稳步推进券商上市，既符合补充优质券商资本实力的实际需求，也符合监管层一贯提出的‘扶优限劣’的政策导向。”上述投行人士表示。

　　不过，过会并不代表能够立刻上市，近日受银行巨额再融资的影响，A股已经连续两个交易日的下挫，且幅度都在2％以上，市场态度非常谨慎。而近期市场IPO节奏在加快和再融资需求也在膨胀。

　　数据统计，截至11月26日，累计有66家公司的IPO批而未发，预计融资需求高达346亿元，同时还有54家上市公司的再融资批而未发，增发配股的数量高达204.86亿股。