*ST国药债务和解完成铁定扭亏

　　*ST国药债务和解完成铁定扭亏

　　资产重组审核尚无排期

　　□ 本报记者 袁玉立

　　已经连续亏损两年的*ST国药有望在2009年扭亏为盈。

　　12月14日，*ST国药发公告称，在今年6月份已经达成与债务人的债务和解后，目前，债务人湖北春天医药有限公司和武汉国药医

相关公司股票走势

• *ST国药

　　由于上述两笔债权均已全额计提坏账准备，因此该债权的收回将增加*ST国药09年损益8900万元。分析人士预测，考虑前三季亏损669万元，弥补亏损后仍有盈余，*ST国药年末扭亏已不在话下。

　　而在上述债权收回后，*ST国药证券部负责人12月14日对记者表示，“银行借款已经全部还清，其他应付款也通过资产重组得到处理，目前债务问题已基本全部解决了。”

　　债务和解年内已完成

　　尽管从09年三季报来看，*ST国药账面上仍有2218万元短期借款以及27135万元其他应付款，为主要债务。同时，净资产仍为-26902万元。

　　不过，按照上述负责人的解释，截至目前，上述2218万元的短期借款也已经随着银行债务重组的实施得以解决。“银行债务已经全部结清”。

　　而其他应付款之所以仍有近3亿元的账面值，从公开资料来看，应主要为*ST国药此次资产重组中，原有资产的购买方武汉新一代科技有限公司向其暂时提供的3亿元借款形成，而原先的应付款项目（即截至2009年3月31日）已经在资产重组中予以处理。

　　在今年5月份推出的资产重组方案中，主要包括了三部分内容：将*ST国药原有的药业生产子公司股权及回收难度较大的应收款项以4.28亿元一并出售给原大股东新一代科技；将当时账面总计33296万元的负债实施债务重组，根据协议应在11月30日前偿还完毕；重组方仰帆投资与自然人徐进分别以其持有的上海凯迪90%和10%股权认购*ST国药增发股票，实现上海凯迪旗下全部资产的注入。

　　通过此次资产重组，*ST国药将变身房地产企业，从而实现上市公司的存续经营。而伴随重组方案一同出台的资产转让协议和债务重组方案，将为新资产运营扫除障碍。

　　*ST国药本身债务偿还能力甚微，作为*ST国药原资产的购买方，新一代科技向其提供3亿元的借款用于偿还债务及内部周转，待重组获批后，该部分借款将自动转为资产购买款。

　　重组审核尚无排期

　　资产重组方案在8月24日举行的临时股东大会上已经表决通过。而最终能否实施必须经过证监会审核通过。

　　“方案已经在股东大会通过后提交给证监会了，目前还不知道排期，有通知一定会公告。”*ST国药证券办负责人对记者表示。

　　截至评估基准日2009年3月31日，上海凯迪调整后总资产为133444万元，总负债为31897万元，净资产为101547万元。评估后总资产为262667万元，总负债为31926万元，净资产为230740万元，评估增值129193万元，增值率为127.22%。

　　该方案一出便被媒体质疑增值过高，而*ST国药在之后的说明中认为，由于置入资产中有相当部分为土地资产而且为2003年左右取得，目前增值较大。

　　结合今年多家房地产公司借壳案例，分析人士认为，土地增值通常为置入资产评估增值的主因，不过，仍应视具体地块位置及开发价值来定。

　　*ST国药计划以每股4.53元的价格，增发50936万股股票，认购上海凯迪100%股权。