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九成沪深300新指基跑输大盘

来源:北京商报
2009年12月25日09:36
  今年新成立的沪深300指数基金整体跑输指数!11只以沪深300指数为标的的指数型基金,除1只基金跑赢同期大盘外,其余10只基金均落后于同期大盘。另外,11只基金虽然都以沪深300指数为标的指数,但基金间也存在着一定的收益差距,最多相差10%。

  九成新指基跑输大盘

  统计显示,截至12月18日,今年共成立了11只以沪深300指数为标的的指数型基金,11只基金的收益均落后于同期沪深300指数的涨幅(从基金成立日开始计算)。其中,工银沪深300指数基金偏离数值最大,同期落后沪深300指数达11.19%。

  此外,11只以沪深300指数为标的的指数型基金,除国富沪深300指数增强一只基金跑赢同期大盘外,其余10只基金全部跑输同期大盘。这让投资者有些迷惑,是什么原因让本来就是绑定指数的基金,反而跑输了指数。

  业内人士对此表示,按照常规,基金在成立后有一段时间的建仓期。基金经理根据自己判断,可以在很短的时间内完成建仓,也可以延后几天建仓。并不是成立日就已经满仓,跟随标的指数一同涨跌。就今年成立的沪深300指数型基金来看,由于沪深300指数今年的大部分时间内都处于上升的过程中,因此,与该类指数型基金存在一定的收益偏差比较正常。而如果在建仓期间,沪深300指数正处于下跌中,那么基金的收益就要比标的指数要稍微高一些。

  基金间收益也有差异

  细心的投资者还发现,11只指数型基金之间的收益存在一定的差距。

  如果以同期大盘为基数计算的话,跑输大盘最多的基金与国富沪深300指数增强基金之间的收益数差超过10%。这就意味着,投资不同基金公司的同类型基金,存在10%的收益差距。

  中信建投分析师孙鹏表示,不同的沪深300指数基金之间存在较少的收益偏差,这也与基金经理建仓时间的长短有关,但是这部分的数差会很小。当未来计算收益的时间统一后,同一标的指数基金之间不应有较大的收益差距,因为衡量某只指数型基金好坏的标准不是盈利多少,而是跟随标的指数的误差最小。

  涨时买老指基 跌时购新指基

  近期,多家基金公司都在集中发行新的指数型基金,加上早先上市的老基金,投资者在选择琳琅满目的产品时犹豫不决。

  孙鹏表示,如果市场处于上涨过程中,投资者适宜申购老的指数型基金。新的指数型基金需要一定时间的建仓期,由于建仓时间差的原因,标的指数的上涨会与新指基产生利差,这部分收益投资者是得不到的。老的指数型基金则相反,因为早已建仓完毕,已经绑定标的指数,所以不存在利差的现象。就目前情况看,股指仍在下跌过程中,投资者可考虑申购新的指数型基金。

  华林证券许宁提醒投资者,在投资指数型基金时最重要的是看对大势,如果市场整体走势不好,作为被动型基金的指数型基金只能跟随指数下跌。像2008年熊市的时候,亏损最多的就是指数型基金,而当市场一路上涨的时候,指数型基金表现也最为抢眼。这是投资者需要了解的。
责任编辑:田瑛
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