怡亚通(002183.SZ)：出售股权 增值2亿港元

　　事件：公司近日公告，公司原计划以1港元收购伟仕控股(00856.HK)共26452万股，由于收购对象的股价急升，公司仅收购了20864万股，剩余5588万股未能成功收购。由于未收购到计划的比例，公司自12月开始出售了6000万股，并计划以2.1港元继续出售剩余的1.5亿股的全部或部分 股权。

　　点评：在计划投资16个月、第一笔交割5个月后，对伟仕的投资增值近一倍，最高可获利2.1亿港元，是一项值得认可的投资。在当前股价下出售，也是较优的选择，如果剩余1.5亿股全部出售，最高可带来投资收益合0.41元/股，其中0.11元/股预计将在2009年年报中体现;剩余0.30元/股预计在2010年年报中体现;假设全部出售，公司2009~2010年的盈利预测为0.37元、0.63元，其中经常性的是0.27元和0.33元。我们看好下游行业在2010年的增长、物流振兴规划细则2010年的出台等利好因素，但目前股价对应2010年扣除非经常性的PE为51倍，PB为5.3倍，股价仍显得有一定程度的高估，且剩余股权存在未能完全出售的可能性，暂下调评级至“中性”。(国信证券)