IPO遇阻 红塔证券或与其他券商合并

　　　证券时报记者 杨 冬 榆 帆

　　本报讯 证券时报记者从可靠渠道获悉，由于不符合新的券商上市标准，红塔证券IPO进程受阻。与此同时，国内某中型券商正和红塔证券进行接触，以谋求合并红塔证券。

　　新标准提高

　　去年四季度发布的券商上市新标准，让部分未符合条件的券商IPO梦想受阻，红塔证券即是其中之一。

　　相关资料显示，2009年11月初，证监会发布了《关于完善证券公司首次公开发行股票并上市有关审慎性监管要求的通知》（以下称“新标准”），将“具有较强的持续盈利能力”改为“具有较强的市场竞争力”，具体内容修订为：公司上一年度经纪业务、承销与保荐业务、资产管理业务等主要业务中，应当至少有两项业务水平位于行业中等水平以上或者至少有一项业务收入位于行业前十。

　　如果按照“具有较强的持续盈利能力”的旧规定，红塔证券无疑符合IPO的条件。红塔证券网站资料显示，截至2008年末，该公司已经连续6年实现盈利。但根据证券业协会2008年末券商各项业务排名的相关资料，红塔证券几项主要业务数据不能达到新的上市标准：其经纪业务净收入在券商中排名70位，承销与保荐业务金额排名56位，受托客户资产管理业务则在前20名之外。

　　一位权威人士透露，“两年前红塔证券就开始上报IPO材料，但彼时恰遇IPO暂停，最近的新标准门槛已把红塔证券排除在外，其IPO材料可以随时撤回。”

　　对此，红塔证券一位人士称，“不清楚此事，只知道IPO材料还在监管部门挂着。”

　　或将合并

　　然而红塔证券现有的资产和营业网点，却引起了某中型券商的极大兴趣。“两年前该券商就想收购红塔证券，但当时由于红塔证券正在憧憬IPO，因此未能达成交易。”前述权威人士透露。

　　不过，在红塔证券IPO梦想受阻后，该中型券商目前又重新燃起收购的热情。“交易的想象空间很大，中小型券商只有通过合并的方式才能生存，目前公司领导已奔赴昆明。”该中型券商的一位人士透露。

　　值得一提的是，在目前股指期货已获批的环境下，该项交易可谓是“一箭双雕”。一位业内人士称，“收购方除了可以获得红塔证券十余家营业部外，还将获得红塔证券的全资子公司红塔期货，可以借此进军股指期货业务。”

　　不过，该项交易是否能够最终达成还有待观察。前述权威人士透露，双方目前处于意向层面，还没有进入到实质性操作。

　　此外，由于红塔证券的控股股东红塔集团系地方性国企，因此云南省国资委的态度是决定该项交易能否达成的关键因素。但据相关渠道消息显示，这并不是问题。