制度设计拒绝“裸卖空”

　　华泰证券：发挥“技术先锋”优势两大特色防范风险

　　⊙记者张雪○编辑刘玉凤

　　华泰证券从2006年起就参与了融资融券业务的各项研究和方案设计，也是最早一批上报申请材料的券商之一。日前，记者就市场关心的问题，以及券商的准备情况采访了华泰证券融资融券部负责人。据其介绍，华泰证券的前期业务制度、流程、系统、人员均准备就绪，目前正在完善试点业务申报前的准备工作。在方案设计上，华泰证券主要有两大特色。

　　发挥CRM系统优势

　　融资融券作为创新业务存在一定风险，对客户的操作能力和风险承受能力提出了较高要求。上述负责人介绍，华泰证券利用CRM（客户关系管理）系统的强大功能，制定了严格的客户准入门槛，建立了合格客户池和客户征信体系，确保只有那些能承受较大风险、有丰富的交易经验和足够的偿债能力的客户从事融资融券业务，从而也发挥了华泰证券“技术先锋”的优势。

　　据介绍，合格客户池作为客户选拔的第一道关卡，主要从开户交易时间、资产规模、账户盈利水平、客户风险偏好等方面，检查客户是否合适进行融资融券业务。

　　投资者教育、仿真交易竞赛先行

　　针对融资融券业务存在较高风险的特点，华泰证券制定了完善的培训与教育方案。目前华泰证券已经对潜在客户进行了上百期不同规模、形式多样的投资者教育，让客户全面掌握该业务，强化风险意识。

　　华泰证券在2009年还组织了仿真交易竞赛，共有82家营业部的潜在客户参加，累计融出资金8亿元，融出证券市值为5亿元，产生交易量182亿元。该负责人表示，今后计划把仿真竞赛作为投资者教育的重要组成部分，将其常态化、持续性进行下去。

　　不存在“裸卖空”

　　针对市场上“裸卖空”的声音，华泰证券融资融券部负责人表示，目前的制度设计，需要有足够的担保品才能融券，不存在一个零账户也可以卖掉股票这样“空手套白狼”的可能，因此市场的担心是多余的。他还表示，融资融券业务完善了我国证券市场的交易方式，而交易方式的增加对股市的涨跌没有直接影响。 (来源：上海证券报)