来源：金融时报
作者：孟扬
信贷高速增长之后，是存贷比普遍超标的隐忧。
近日，中行、工行、中信银行等多家银行停止部分分支机构信贷发放的消息不胫而走。按照中行内部人士的解释，在四大国有银行中，工行、建行的存贷比都在50%多，而去年底中行的存贷比却达到72%，接近75%的监管红线，过
比中行72%存贷比更加刺眼的数据是，多家股份制银行的存贷比接近甚至已经超过75%，其中深发展85%、中信银行83.1%、华夏银行76%。
业内人士分析，多数股份制银行去年贷款投放速度远远超过了吸纳存款速度，而且相当一部分是中长期贷款，短期内资金很难回笼，造成存贷比失衡。
事实上，过高的存贷比和1月份前两周猛增的放贷量已经引起监管部门的高度关注。有数据显示，1月份仅前两周，全国新增贷款规模就超过1万亿元，较去年下半年每月平均4000亿元的新增贷款规模增长了一倍以上。
“内地银行业贷款风险开始上升，银监会已经在控制信贷扩张的幅度。”银监会主席刘明康近日表示。尽管刘明康否认了给各主要商业银行下达口头通知，要求全面停止1月份剩余时间内的新增贷款，但敏感的市场人士已经从中嗅出了银监会窗口指导调整全年新增贷款规模的味道。
2009年1月，为促进经济稳健发展，银监会调整部分信贷监管政策，其中包括“允许有条件的中小银行业适当突破存贷比”。
“2009年上半年，监管层配合中央宏观调控的政策，对存贷比监管有所放松，特别是对像中信银行这样资本充足的银行更加放宽。”面对超标的存贷比，中信银行计划财务部总经理王康曾这样解释。
但面对新增贷款的井喷和通胀风险的加剧，存贷比指标又重新成为监管层调控信贷投放的工具。就在一个月前，一份来自中金公司的短评写道：银监会给予6个月过渡期,要求各银行于2010年6月末存贷比达标。
一位银行业分析师告诉记者，由于2009年自年初起银监会对中小银行存贷比的适当放松和一轮较长周期的信贷高增长积累，股份制银行的存贷比在2009年末已接近80%，如果需要在2010年中期左右调整回75%以下，将对银行的存款增长和信贷投放同时产生双向的压力作用。同时，2009年银行信贷投放中，中长期贷款比重较高，也使得监管者对流动性指标更为关注。1月18日起上调存款准备金率就是表现之一。
那么，存贷比指标趋紧能否有效抑制银行的放贷热情？
“由于监管环境改变，目前感到来自存贷比的压力较大，今年贷款不可能像去年一样增长。”一位大型银行高层在采访中表示，最明显的是个贷业务，在1月份的剩余几天内，该行个人贷款只接受申请，而不再发放。
另一家股份制银行南京分行行长也表示，严格控制存贷比，是今年的重要工作。据透露，由于存贷比超标，监管部门一直督促他们尽快达标。
也有银行表示，目前停止发放贷款是因为1月份新增贷款额度已用完。“今年特别强调按月和按季控制新增贷款，总行要求省分行1月份的信贷增量控制在全年的12％左右。”一位国有银行广东省分行人士告诉记者。
另据一家中小银行人士透露，该行今年信贷增量的季度比例控制为3∶3∶2∶2。
“不仅1月份贷款额度已用完，就连一季度的额度也所剩无几了。即使是已经签订授信协议的大企业，贷款也不能发放，2月份可能会有一些额度，但肯定满足不了所有企业的贷款需求。”该人士表示。
“受影响最大的当属中小企业。”一位中小银行人士坦言，在额度有限的情况下，银行会更加倾向于优质资源，相对于现金流充足、还款能力强的大企业，中小企业的不确定因素较大，银行面临的信贷风险也更大，因此银行会慎之又慎，特别是对中西部地区的中小企业收缩会比较明显。
但也有部分银行人士指出，目前的调控措施尚不能对银行一季度放贷产生直接影响，因为这与银行“早投放、早收益”的原则不符，毕竟一季度是一年中放贷的最佳时期，一旦信贷收紧，对今年的盈利将是个严峻考验。因此银行会在更加严厉的调控措施出台之前尽早把贷款放出去。
从监管者的角度看，无论是存贷比指标，还是信贷投放额的按季控制，都是监管机构希望商业银行做到信贷合理均衡投放，防止月度、季度之间的异常波动，提高金融支持经济发展的可持续性。
“上半年的信贷将偏紧，至于下半年松不松，将依据下半年的通货膨胀而定。
因为2009年适度宽松的货币政策若在经济已经复苏的情况仍然没有收敛，估计恶性通货膨胀将随之而至。因此，未雨绸缪，监管层将采取一系列措施控制好上半年的信贷投放，除了75％存贷比之外，拟动用的工具还将包括资本金充足率、窗口指导以及定向票据等。”光大证券首席经济学家潘向东认为。
记者注意到，为了存贷比达标，除了合理控制贷款规模外，吸收存款重新成为不少银行在2010年的工作重点。据中金公司研究员测算,若通过压缩放贷规模来达标,则深发展、华夏和中信银行将需要分别压缩558亿元、131亿元和557亿元新增贷款。若通过增加存款来达标,则深发展、华夏和中信银行将分别需要额外吸收744亿元、175亿元和742亿元存款,相当于各银行10年新增存款规模的68%、15%和25%。
记者在多家银行网点采访后发现，各家银行正在采取各种手段鼓励客户存款。除传统的定存20万元以上办理贵宾卡、定存50万元以上办白金卡外，不论股份制银行还是国有银行，均不定期搞活动，存款5万元或10万元以上就赠送各种礼物。“我们会建议客户将活期存款转换成固定期限的理财产品，目的就是为了尽可能留住客户。”某国有银行西客站支行大堂经理表示。
此外，以往很多存款都是通过“以贷吸存”的方式，即贷款后产生的派生存款。“但现在这一招比较难用了。”一位股份制银行客户经理表示，现在很多银行鼓励“以存定贷”的方式吸纳存款。也就是说，对于营销人员来说，必须要有足够多的存款进来才能够进行放贷，必须先“进”后“出”，这无疑也加剧了存款竞争。
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存贷比是指将银行的贷款总额与存款总额进行对比。从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好，如果一家银行的存款多，贷款少，就意味着其成本较高、盈利能力较差。而从银行抵抗风险的角度讲，存贷比例不宜过高，因为银行要应付客户日常现金支取和日常结算，这就需要银行留有一定的库存现金，即存款准备金。如银行存贷比过高，会导致银行支付风险过高。所以银行存贷比应该有度。
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