建筑节能受益“建材下乡”

　　CBN记者　曹开虎

　　生产挂面石膏板的北新建材（000786.SZ），生产PVC型材的海螺型材（000619.SZ），“建材下乡”政策等将受益。

　　这是东方证券建材建筑行业资深分析师罗果对“建材下乡”的分析。本报上周披露了“建材下乡”写进今年中央“一号文件”后，引起了投资 者的广泛关注，该消息在昨天官方正式公布的“一号文件”里得以证实。

　　中央“一号文件”显示，将把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取有效措施推动“建材下乡”。

　　这让人想起了“家电下乡”政策实施后的行业局面，这个一年前公布的利好政策，使2009年家电销量获得了两位数的提升。

　　“建材下乡”更具遐想空间。申银万国的一组数据显示，截至2008年，农村人均住房面积32.42平方米，农村人口数为7.2亿，测算得到农村建筑住房面积为233亿平米，占全国总建筑面积的60%左右。

　　在这些数据的背后，目前农村市场使用建材产品较多为本地市场生产销售，用户较多使用中低端产品，甚至包括水泥、玻璃一些落后产能。申银万国分析师郑治国认为，“建材下乡推广将有利于产业结构调整，加快优势企业拓展市场、落后产能退出。”

　　可是并非所有的建材品种都将获得支持。与“家电下乡”不同，建材行业品种颇为复杂，且市场集中度低，品牌优势不明显。郑治国认为，此次“建材下乡”主要采取补贴方式，品种主要为水泥、玻璃、陶瓷、门窗等。

　　在所有下乡建材品种中，受益程度也有所不同。在郑治国看来，水泥和浮法玻璃等相对而言市场集中度较低、区域品牌较多，对于这部分品种推广可能还是集中在公司主要销售区域。

　　对于这些传统的建材产品，罗果也认为，水泥和平板玻璃产品市场总量虽然较大，但用于农村自建房占比仅10%左右，政策对需求带动不明显。

　　相对于水泥和浮法玻璃，一些新型建材和节能产品，由于市场集中度高、销售区域更广，郑治国认为其推广力度将大于传统产品。

　　在他看来，此次“建材下乡”会更注重建筑节能推广，包括门窗、建筑墙体节能等，比如塑钢门窗、LOW-E中空玻璃、石膏板等将成为重点推广方向。

　　罗果持类似的观点。在他看来，塑钢型材、石膏板等价格较低的房屋装修产品受益最为明显，这些产品是国家正在重点推广的节能型建材产品，节能环保，且当前的市场容量还比较小，还处于市场开拓过程中，通过建材下乡政策支持，市场需求将得到强劲增长。

　　除了北新建材和海螺型材受益较大外，罗果认为，生产LOW-E玻璃的南玻（000012.SZ）、中航三鑫（002163.SZ）、ST　洛玻（600876.SZ）以及农村市场占比达到70%的江西水泥（000789.SZ）也将受益。

　　郑治国也看好部分建材公司，新型建材方面主要是海螺型材、北新建材、南玻A、栋梁新材（002082.SZ）等；水泥方面主要是海螺水泥（600585.SH）、冀东水泥（000401.SZ）、华新水泥(600801.SH)、青松建化（600425.SH）、天山股份（000877.SZ）等。

　　对建材下乡到底能给公司带来多少好处这一问题，中材股份（01893.HK）一位经理告诉记者，不太清楚政府会有什么样的鼓励政策，也在等待。对公司的细分产品有最大影响的可能就是水泥了，但毕竟水泥在房产上用量不是很大。祁连山（600720.SH）的高管也表示，农村用水泥的占比并不大，更多的需求是在国家和地方的大工程上。中材股份上述人士还补充到，不知道政府是否会出台与汽车、家电下乡类似的补贴政策。

　　在大盘持续下挫的情况下，上周五，北新建材大涨9.27%，收于16.39元；海螺型材大涨7.13%，收于14.12元。