深发展公布靓丽业绩快报

　　1月26日，深圳发展银行发布2009年业绩预报，净利润实现700％的增长着实“超预期”。

　　深发展业绩快报显示，2009年全行实现净利润约50亿元，折合每股收益约1．6元，同比增长超过700％。营业收入达到151亿元，净利息收入130亿元，净息差为2．47％。

　　计提拨备减少

　 　深发展表示，2009年资产质量保持稳定，计提拨备较2008年大幅下降至正常水平，是导致2009年全年净利润同比增长超过700％的主要原因。

　　2008年第四季度，根据监管机构在当时国内外金融和经济形势下对中小银行的要求，该行计提了一次性的大额拨备，导致当期净利润大幅下降。

　　据2008年年报显示，深发展2008年年底进行了一次特别的大额信贷拨备与核销，使其不良贷款余额大幅降至约19亿元，不良贷款率降至不到1％，而截至2008年第三季度末的不良贷款余额与不良贷款率分别为111亿元和4．3％。

　　该行预计，截至2009年底的不良贷款率保持在上年底极低的0．68％，关注类贷款比例则进一步从年初的1．3％下降至约0．4％。不良贷款率和关注类贷款比例与各家上市银行截至目前的披露数据比较均处于最好水平。拨备覆盖率则从年初的105％提升至约160％。

　　“虽然第四季度不良贷款余额略有增加，但由于关注类贷款同时减少、不良贷款基数小和公司良好的风险控制能力，我们认为公司资产质量稳定。”国泰君安银行业分析师伍永刚分析指出。

　　息差回升明显

　　2008年下半年，央行数次降息导致商业银行2009年的利差大幅收窄，很多银行在前三季度报告了净利息收入同比下降。深发展净利差全年下降了55个基点至2．47％。由于生息资产规模增长超过净利差下滑，该行成功实现了全年净利息收入同比上升3％至130亿元。由于中间业务收入的良好增长，全年营业收入同比增长约4％至约151亿元。

　　湘财证券杨森认为，深发展业绩超预期主要源于息差反弹超预期。而之前湘财证券对深发展息差反弹的预测相对保守，仅为2．48％。

　　杨森分析，2009年第四季度以来，随着宏观经济和贸易的复苏以及信贷的微缩，深发展的贷款溢价能力得以明显回升；而从3季度的数据来看，公司贴现贷款的置换空间明显高于同业，估计4季度贴现置换较多。这两大原因使得深发展息差回升明显。

　　2009年上半年，受净息差收缩的影响，银行全体大量发放贷款，期望能够通过“以量补价”实现全年业绩增长。业绩显示，深发展已经成功通过以量补价实现了净利息收入的小幅正增长。

　　联姻平安有进展

　　深发展公告称，2009年年底的资本充足率预计约为8．9％，核心资本充足率预计约为5．5％。这一现状远不能满足监管部门对银行资本充足率应达到10％、核心资本充足率达7％的要求。

　　不过，深发展表示，对平安非公开发行募集资本后，该行的核心资本充足率计算值为7％以上，资本充足率计算值超过10％。该行相信平安的投资将为银行的持续健康发展提供强有力的支撑。

　　2009年6月，该行股东大会通过了向中国平安人寿保险股份有限公司非公开发行不少于3．70亿股但不超过5．85亿股的股票。在取得监管批准完成注资后，该行核心资本将增加68亿元至107亿元。

　　就在深发展年度快报出来之日，有报道称，平安入股深发展事宜已经获得相关监管层的认可，预计很快会出最终结果。在最近银行股普遍大幅下跌的情况下，几家券商都上调了深发展的评级。

　　伍永刚指出，深发展目前的资本充足率水平离最新监管标准仍有明显差距，尤其是核心资本亟待补充，若向平安定向增发能顺利成行则将解除后顾之忧。

　　申银万国银行业分析师励雅敏指出，大额核销使公司能够轻装上阵，实现未来几年的高速增长。资本充足率达标后公司业务经营有望实现突破性进展。平安入住有利于公司长期发展，但短期的磨合存在不确定因素。